Anthropic承销商考虑上调IPO发行价，目标估值或升至1.5万亿美元以上

11月11日，英国金融时报援引知情人士称，Anthropic的IPO路演获得强劲认购意向，高盛和摩根士丹利牵头的承销团队正考虑将发行价上调至每股78美元以上，目标估值可能在未来几天升至1.5万亿美元或更高。Anthropic预计下周上市，最终发行价尚未确定。

Anthropic周二提交的文件显示，初步发行价区间为每股70-78美元，按完全摊薄口径计算，对应估值为1.26万亿至1.41万亿美元。按原方案，IPO基础募资规模最高约640亿美元，若行使超额配售权，可再募资近100亿美元。谷歌、英伟达和微软等战略伙伴还将按IPO发行价参与私募配售，合计投资260亿美元。报道称，若发行价上调，计入配套融资后的总募资额可能超过1000亿美元。

三名Anthropic投资者表示，公司目前更关注通过上市筹集尽可能多的资金，以支持算力支出，而非追求最高估值。Anthropic计划未来数年在算力和基础设施上投入约9000亿美元，并向投资者披露，10月年化营收达到810亿美元，第三季度营收为170亿美元。晨星分析师认为，其公允股权价值约为1.7万亿美元，但视AI工具的普及速度而定，估值可能介于5000亿至3万亿美元之间。

部分投资者也开始向其他买家推介部分IPO配售股份。一家纽约经纪商正代表一家风投机构推介至多5亿美元的股份，报价较最终IPO发行价高4%。另有一家风投机构通过特殊目的载体(SPV)推介价值12.5亿美元的股份，对应公司估值1.5万亿美元。Anthropic此前警告，不会认可部分上市前二级市场经纪商提出的转售要约。