AI热潮突然降温！芯片股遭遇16个月最惨连跌，华尔街开始动摇

芯片股正在经历近一年半以来最严重的一轮连续下跌行情。随着市场对人工智能（AI）巨额投入的耐心逐渐下降，投资者开始寻找一个关键答案：究竟什么才能让半导体板块摆脱低迷？

首先，需要关注过去五个交易日推动芯片股下跌的因素。

杰富瑞分析师Jeffrey Favuzza在周二(10月13日)交易报告中表示，近期客户向他提出最多的问题之一就是：“为什么整个AI领域都在走弱？”

他认为，背后存在多个因素，包括博通首席执行官Hock Tan近期关于AI建设最大瓶颈可能是资本或融资能力的言论。

但Favuzza认为，更大的问题或许是市场对于Anthropic投资者日活动的期待以及不确定性。

华尔街等待Anthropic给出答案

他表示，大多数投资者都希望看到Anthropic公布超过800亿美元的年度经常性收入（ARR）目标。

半导体投资者显然正在这一事件前保持高度警惕，但市场担忧已经不仅限于单一公司。代表芯片股表现的iShares半导体ETF（SOXX）周二连续第六个交易日收低，创下自2025年5月23日以来最长连跌纪录。

与此同时，费城半导体指数（SOX）30只成分股中，有22只股票较历史高点下跌超过20%，而这些高点几乎全部出现在今年5月或6月。

三星、SK海力士、应用材料遭遇重挫

虽然SK海力士并不属于该指数成分股，但该公司近期已经成为半导体板块表现最疲弱的股票之一。该股周二连续第七个交易日下跌，期间累计跌幅达到19.5%。

应用材料则成为周二标普500指数中表现最差的股票。由于公司投资者活动未能提振华尔街信心，该股连续第六个交易日下跌。

投资者不再愿意无限支持AI投入

瑞穗证券股票交易董事总经理Daniel O’Regan在报告中表示，过去几周越来越多迹象显示，投资者“开始不愿意以任何价格继续为AI相关支出提供资金”。

他指出，AI资本支出增长速度已经超过企业自由现金流创造能力，这意味着企业不得不通过外部融资来购买硬件设备。

如果未来融资环境变得更加困难，可能会削弱企业在芯片以及其他AI基础设施领域的投入。