贝森特“止痛药”失效！达里欧预警美债危机：卖债券、买黄金比特币

美国财长“救市”两日惨败，美债风暴卷土重来。

周五，美国10年期国债收益率超过4.73%，30年期国债收益率逼近5.3%关口。

与此同时，黄金价格跃升至5月以来最高水平，本周累计上涨逾5%。

而比特币本周从6.2万美元涨至7.8万美元。

桥水基金创始人达利欧最新警告称，美国债务危机可能在未来三年左右到来。

他建议，建议卖出债券，买入黄金和比特币。

达利欧警告

周五，达利欧发文预警：美国债务危机可能仅需三年时间就会到来。

他表示，投资者应当跨资产、跨财政状况稳健的国家进行多元化配置。

长期以来，达利欧一直就政府债务不断攀升的危险发出警告。

在具体配置上，他建议低配债券，将投资组合中约10%至15%配置于黄金，以及“少量”比特币。

达利欧的此番言论正值长期美债收益率攀升至多年高位，且美国最大海外债权国日本为救日元而抛售美债之际。

伴随海外主力资金的撤离，进一步加剧了美债的抛售潮，让长债承压加剧。

达利欧指出，当下的一系列事态发展，与他在《大国破产：大周期》一书中阐述的债务周期理论框架相吻合。

不断上升的偿债成本最终会与不足的投资者需求相冲突，迫使政府接受更高的利率，或央行印钞接盘债务。

这会造成货币贬值，进一步推高通胀。

达利欧估算，美国本年度政府财政收入约5.5万亿美元，财政支出达7.5万亿美元，财政缺口2万亿美元。

仅利息开支今年就将达到约1万亿美元，同时还有约10万亿美元债务需要完成再融资。

他表示，如果政策方向不做出调整，美国债务危机或将在三年内爆发（上下浮动两年左右）。

达利欧主张通过削减开支、增加税收收入以及降低利率多措并举，将财政赤字从当前约占GDP的6%降至3%。

他还指出，英国、日本等国家同样面临类似财政压力。

正因如此，他看好黄金、比特币这类非政府发行货币的表现。

贝森特“止痛药”失效

为遏制债券暴跌行情，美国财政部长贝森特紧急出手“救市”。

本周三，美国财政部公布债市托举方案。

将10年期、20年期、30年期国债回购规模从每次20亿美元增加到至少40亿美元，翻了一倍。

但救市效果“一日游”，长债收益率短暂回落后便又迅速反弹。

周四，贝森特又释放信号：美债回购还能加码，回购规模有可能超过40亿美元。

市场普遍认为，贝森特的回购操作仅是短期“止痛药”，无法根治美债市场的深层危机。

治标不治本的干预手段，也让市场对美国债务可持续性的担忧进一步加剧。

当下，美国国债总规模突破40万亿美元大关、通胀水平居高不下、美元走弱。

叠加科技巨头们为了AI扩张而大量发行企业债，市场供给压力陡增。

面对40万亿美元的巨额债务，特朗普回应称解决问题要靠增长。

他指出，这一问题“已经存在35年”，解决债务的方式是“通过增长”，而美国目前正实现“非常强劲的增长”，将“很容易解决”这一问题。

同时，特朗普否认指示贝森特干预债市。

他表示，贝森特是一名“非常有能力的人”，是贝森特自己希望采取相关行动，并称其“对债券和利率有很好的直觉”。

当被问及美债收益率回升后是否与贝森特讨论进一步干预措施时，特朗普应称“终极干预手段就是我们的军队，该出手时就出手。”