“末日将至”！《大空头》原型化身小丑发出最骇警告，全面加码做空AI与芯片股

智通财经获悉，上周二，电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里(Michael Burry)刚刚亮出一系列新的AI做空筹码，并称韩国巨额投资是“终结的开始”;而仅数日后，他于上周末进一步升级警告，直接引用电影《蝙蝠侠》中小丑的台词——“末日将至”(The end is nigh)，并附上估值图表，将他对人工智能(AI)热潮的看空立场推向新高。

伯里上周末在社交平台X上发布了1989年蒂姆·波顿版《蝙蝠侠》中杰克·尼科尔森饰演的小丑的经典台词：“末日将至。在惨白月光下与魔鬼共舞。”此前他还写道：“AI叙事不过是大众成瘾”，并警告“AI叙事或许会死于千刀万剐，而迄今为止我看到的不过几十刀而已”。

配合小丑推文，伯里贴出了多张图表，重点标示出两大令人忧虑的迹象。一张引用瑞银数据，显示AI半导体类股的表现大幅跑赢了两类标的——既包括为AI基础设施提供资金支持的超大规模云服务商，也涵盖范围更广的AI受益股群体。

另一张图表则显示，费城半导体指数无论以绝对估值还是相对前瞻市盈率衡量，当前均交投于近15年估值区间的顶部附近。

这番激烈表态发生在他刚刚大幅加码AI空头头寸之后。据此前公布的信息，伯里的最新做空对象包括特斯拉(TSLA.US)、卡特彼勒(CAT.US)、半导体设备制造商应用材料(AMAT.US)以及追踪芯片制造商的半导体ETF-iShares(SOXX.US)。其中，针对SOXX的看跌期权已进行调整，此前的头寸押注该指数在一月较峰值出现更大幅度下跌，如今的行权条件则设定在三月下跌约三分之一。伯里称：“SOXX本身就是一种纯粹的高估指数形态，这种形态罕见，且从未如此容易被识别。”

触发他新一轮行动的直接导火索，是三星(SSNLF.US)和SK海力士计划投资超5000亿美元在韩国打造芯片产业中心的报道。消息公布次日，芯片股带动纳斯达克指数上涨，而伯里对此评价：“我看到的是终结的开始。”

他还把矛头指向卡特彼勒，并未详细阐述理由，但指出这家公司的设备正被用于建设数据中心和芯片制造中心，股价近几个月持续攀升。对特斯拉的看跌头寸则附上了416.22美元的目标价。此外，伯里还加仓了已持续数月的英伟达空头头寸。

早在去年11月，伯里便披露了押注英伟达与Palantir(PLTR.US)股价到2027年大幅下跌的头寸，但理由不同：他认为英伟达借助循环融资安排为部分大客户提供资金，可能引发类似互联网泡沫的崩盘;而Palantir过度依赖政府合同，面临被竞争对手替代的风险。

截至目前，英伟达股价较其宣布做空时下跌约5%，Palantir则下跌约40%。当时这些做空行为引来尖锐批评，英伟达否认融资安排存在问题，Palantir首席执行官亚历克斯·卡普(Alex Karp)更在采访中直斥伯里“疯得离谱”。

对于最新的做空动向，伯里及相关公司均未回应置评请求。