英伟达Rubin机架内存缩水一半？市场误读导致美光市值蒸发逾1000亿美元

半导体行业独立研究公司SemiAnalysis于6月4日发布一份晨间简报，预估英伟达Rubin NVL72的SOCAMM容量从55TB降至28TB，引发美光股价盘中跌超10%。

该简报指出英伟达下一代Vera Rubin NVL72的SOCAMM内存配置或低于预期。

SemiAnalysis称，实际出货配置大概率不会满配192GB模块，多数系统会采用96GB SOCAMM模块。这样每颗处理器为768GB，整柜约28TB。

报告强调，此次缩减不会影响HBM4的需求。每颗Rubin GPU搭载288GB HBM4，72颗GPU合计约20.7TB，这一数字保持不变。

市场随即反应激烈，美光科技的股价盘中暴跌超过10%，从前一日创下的历史新高1089美元跌至971美元，市值在一天之内蒸发超过1000亿美元（现汇率约合6792.76亿元人民币）。

不过多家媒体指出，市场误读了“初始配置下调”，降配主因不是客户不需要内存，更主要的原因是2026年LPDDR5X供应极度紧张。

而且SOCAMM（可插拔内存模块）不是焊死在主板上的内存。Rubin平台采用JEDEC标准化SOCAMM2模块，可拆卸、可替换、可升级。客户可以先装96GB，后续仍可换成192GB或256GB模块。