昨夜，“静悄悄”的撤退

来源：华尔街情报圈

高杠杆、高波动、高拥挤资产一起被减仓，这通常不是散户行为。

今天全球市场将面临考验：

第一，昨天的收盘疑点重重，资产之间的逻辑关系突然断裂了。油价暴跌，黄金、白银、比特币也同步下跌。这种异象背后绝对不是简单的“美伊相关传言”能解释的。这不像“风险偏好变化”，更像“市场在集体降杠杆”，一场“静悄悄”的撤退。

第二，美股成了“惊弓之鸟”，在油价大跌、美债收益率下行的同时，美国股市居然没怎么上涨。

1）之所以能够收涨全靠尾盘的上涨推动。

2）这一次道指的涨幅要大于标普500指数和纳斯达克指数，资金似乎正从过度拥挤的AI和科技巨头里撤退。在看不清未来的情况下，最安全的做法就是把钱从最贵、最拥挤的AI科技股里抽出来，扔进能派息、有现金流、估值低的道指蓝筹里。

第三，油价更不正常。因为传言大跌，但在辟谣后并未收复任何涨幅。辟谣却不涨，说明空头主力根本不是靠“传言”在做空，而是借着“传言”（利用混乱）作为掩护，在进行一场获利了结与防御性撤退。

伊朗国家电视台报道称，一份谅解备忘录草案显示，美军将解除海上封锁，并从伊朗周边海域撤离，不过目前尚未达成协议。报道称，伊朗将恢复霍尔木兹海峡通行量；若与美国解除封锁同步发生，可能会使大量原油供应迅速重返石油市场。

白宫的Rapid Response账号在X发文称，伊朗国家电视台报道的美伊临时和平协议非正式草案“完全捏造”并“不属实”。

第四，美股期货今日开盘跌了，压力给到亚洲股市。今日重点关注 VIX，如果股市下跌而VIX指数反应平淡，说明目前主要是机构的主动慢慢调仓；如果VIX大幅跳升，那要当心了（市场开始买保护）。