连夜交火后,市场反常的一幕发生了
来源:华尔街情报圈
市场正在“重新习惯战争”,习惯高油价,习惯高利率,习惯美股创新高。在高位“习惯风险”之后,某一天突然失去平衡。
双方连夜交火后,反常的一幕发生了:
- 原油、美元小幅反弹;黄金、美国国债、比特币小幅下跌;
- 此时最魔幻的依然是美股。道指跌了(代表传统经济、工业、周期股在为高油价和高利率买单),但标普和纳指在半导体动量的惯性下还在刷历史新高。但这其实是广度极差的“虚假繁荣”。
市场并没有恐慌。
第一,美伊在霍尔木兹海峡附近开火,市场对达成和平协议的希望时起时落。但市场依旧保持了乐观,因为油价仅仅是收复了周一约一半的跌幅。美伊的交火,本质上是框架协议正式签署前的“极限施压”与筹码争夺。
美方称,周一晚间在伊朗南部进行了自卫性打击,目标是导弹发射场和试图布雷的船只;而伊朗则表示,在F-35战斗机和数架无人机进入伊朗领空后,他们向其开火。
《华尔街日报》引述知情人士消息分析报道称,伊朗基本摆脱了与美军夜间冲突的影响,周二仍留在谈判桌上。伊朗一直在寻求经济援助,希望重新掌控西方冻结的1000亿美元资产中的一部分,并重新获得进入世界石油市场的机会。
第二,10年期美债收益率逼近4.5%水平,油价仍旧在100美元下方——警报尚未升级,人们在慢慢适应越来越危险的环境。
第三,值得留意的是,美联储官员提到油价的两个数字“100美元、90美元”。油价跌破了100美元,市场松了一口气,但美联储并没有松。市场盯的是“油价有没有失控”,美联储盯的是“高油价会不会停留太久”,两者逻辑并不一样。
芝加哥联储主席古尔斯比在接受福克斯新闻采访时表示,如果油价连续数月维持在每桶90美元、100美元以上,那么我们就必须把这一点纳入我们的计算中。能源价格上涨最终可能会外溢,导致机票和食品价格上涨。

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