半导体与AI硬件股走强 对冲基金4月业绩创多年新高

来源：环球市场播报

对冲基金群体早早嗅到了芯片厂商及其他人工智能硬件企业的投资机会，而这批押注，刚刚让选股型基金创下二十多年来最佳单月业绩。

史蒂夫・科恩旗下的Point 72、鲸鱼岩资本（Whale Rock Capital Management）、塞利格曼投资（Seligman Investments）等对冲基金，4月均斩获亮眼收益，部分受益于半导体及上下游设备制造商股价大涨。

研究机构Pivotal Path编制的行业指数显示，4月成为选股型基金自1999年12月以来表现最好的一个月，当月涨幅达6.5%。

而在聚焦科技赛道的基金指数中，4月大涨10.3%，创下该指数28年有数据以来史上最佳单月表现。

AI编程工具与智能代理的快速普及，催生了海量且旺盛的算力需求，从英特尔的中央处理器，到闪迪的存储芯片全线受益。

微软、Alphabet、Meta Platforms、亚马逊今年计划合计6700亿美元资本开支，绝大部分将投入搭载高端芯片的数据中心建设。各大科技企业预判的AI终端需求持续推高芯片价格，也促使企业与供应商签订长期锁价合约。

受此提振，多家半导体个股今年涨幅翻倍；上周三星电子更是跻身万亿市值企业俱乐部。不少基金4月单月收益，已超过多数基金全年业绩。

知情人士透露，亚历克斯・萨塞尔多特执掌的鲸鱼岩资本公开股票组合4月大涨约39%，重仓的闪迪、韩国存储芯片厂商SK海力士、日本存储芯片厂商铠侠（Kioxia）成为核心盈利来源。

萨塞尔多特在周二索恩投资大会上表示：“人工智能是有史以来算力消耗最大的应用，芯片短缺格局肉眼可见，我们正处在硬件黄金时代。过去无人关注的这类公司，如今都成了优质黄金资产。”

半导体行业素来强周期性，短缺过后往往紧随产能过剩。

疫情期间消费者大举采购笔记本、智能手机等硅基电子产品，芯片股应声暴涨；后续需求回归常态、行业新增产能闲置，板块又陷入多年回调低迷。

知情人士称，Point 72旗舰基金4月上涨约4.5%，创下五年多最佳单月业绩；

由科恩联手基金经理埃里克・桑切斯设立、聚焦AI赛道的对冲基金Turion，4月涨幅高达15%。

在当前宏观背景下，基金整体业绩尤为亮眼：美伊战事持续、物价与通胀预期走高，未来美联储降息概率下降。但即便去年年末经历小幅波动，AI交易主线依旧顶住多重利空、强势领跑市场。

目前对冲基金对半导体板块的超配仓位，已创下过去十年最高水平。

摩根士丹利数据显示：去年同期对冲基金投资组合中半导体净配置占比仅5.5%，如今已升至20%。该行测算，上月对冲基金多头组合收益中，近三分之二由AI产业链个股贡献。

对冲基金的强势行情延续至5月：摩根士丹利数据显示，截至上周四，全球对冲基金5月平均涨幅约1.4%。

该行向客户表示，对冲基金5月开局表现火热，很大程度源于超配AI大主题相关资产。