美股财报季冰火两重天：芯片股大涨，德州仪器飙涨19%；软件股AI恐慌重起，IBM跌超8%

美东时间4月23日，美股市场在多空交织的消息面中上演了一场“拉锯战”。尽管盘中有望续创历史新高的纳指和标普500指数最终未能稳住阵脚，但科技巨头们截然不同的财报表现，却在盘中和盘后掀起了巨大的波澜。与此同时，遥远的中东大地再度传来爆炸声，地缘政治的阴云不仅让油价直线拉升，也为本就敏感的市场情绪增添了更多变数。

截至收盘，美股三大股指集体承压下行。道琼斯工业指数下跌0.36%，纳斯达克指数与标普500指数分别收跌0.89%和0.41%。表面上看，指数的跌幅并不算夸张，但个股与板块之间却呈现出极为剧烈的“冰火两重天”。

芯片股逆势狂欢，软件股AI恐慌重起

如果说当下的美股有什么永恒的共识，那一定是“半导体永远的神”。在AI算力需求持续井喷的背景下，芯片股的逆势狂欢成为了周四盘面上最亮眼的风景线。费城半导体指数再度大涨1.71%，创下历史新高，并实现惊人的十七连涨。

领涨的旗手非德州仪器莫属。由于其第二季度营收和利润预测大幅超出华尔街的保守预期，德州仪器股价周四单日飙涨19.43%，创下自2000年10月以来的最大单日涨幅。微芯科技和恩智浦半导体也紧随其后，分别大涨逾9%和6%。

这种乐观情绪甚至蔓延到了盘后。老牌芯片巨头英特尔在收盘后交出了亮眼的一季报答卷：公司一季度实现营业收入136亿美元，同比增长7.2%，远超市场预期；同时给出的二季度营收指引更是高达138亿至148亿美元，彻底打消了市场对CPU需求疲软的疑虑。受此提振，英特尔盘后股价狂飙近20%，一举突破80美元大关，创下历史新高，市值再度站上新高点。AMD和Arm也受此带动，盘后分别大涨7%和6%。

然而，与芯片股的烈火烹油形成鲜明对比的，是软件股的集体重挫。IBM股价周四下挫8.25%，其第一季度营收增长放缓，尤其是软件业务的疲软表现让投资者大失所望。无独有偶，云服务巨头ServiceNow暴跌17.75%，公司坦言中东地区政府合同的签署延迟直接拖累了收入增长。连同大跌近4%的微软在内，这些昔日明星股的跳水，重新点燃了市场对于“传统软件商业模式可能被AI工具颠覆”的深层担忧。大型科技股整体也因此承压，万得美国科技七巨头指数当日下跌1.30%，特斯拉跌超3%，Meta跌逾2%，英伟达跌超1%。

中东“火药桶”再燃，特朗普频频放风施压伊朗

就在华尔街为各家财报揪心的同时，中东局势的突变成为了搅动全球资本市场的另一只“黑手”。

当地时间4月23日晚间，伊朗首都德黑兰上空突然传出防空系统拦截的爆炸声。尽管以色列方面随后矢口否认了当晚对伊朗发动空袭，但以色列国防部长卡茨的一番狠话却让局势显得剑拔弩张。卡茨在视频声明中称，以色列已做好重启对伊朗军事行动的准备，目标直指伊朗重点能源、电力设施乃至最高领导层，只等美国方面给出“开绿灯”的信号。

面对以色列的兵锋，美国前总统特朗普的表态则显得颇为微妙。一方面，他频频在社交媒体和白宫活动中释放信号，强调自己在结束对伊朗战事上“没有压力”、“不急于求成”，甚至豪言要通过封锁霍尔木兹海峡让伊朗的石油基础设施体系面临崩溃。特朗普宣称，美国目前已经“完全控制”了霍尔木兹海峡，并要求伊朗接受一项让其“永远没机会拥有核武器”的永久性协议。

但另一方面，特朗普也将黎巴嫩与以色列之间的停火协议延长了三周，并暗示如果伊朗愿意妥协，美方也可以坐下来谈。这种“大棒与胡萝卜”交替使用的策略，让局势的前景极其不明朗。

面对外部的高压，伊朗内部则展现了罕见的团结。针对外界关于伊朗高层“内斗分裂”的传闻，伊朗最高领袖穆杰塔巴、总统佩泽希齐扬与议长卡利巴夫相继发声，驳斥了西方的挑拨离间，强调伊朗上下正以“钢铁般的团结”应对外部危机。

油价反弹金价回落，市场陷入观望拉锯

地缘政治的不确定性直接反映在了大宗商品市场上。出于对中东供给端风险的担忧，国际油价在周四再度强势反弹。NYMEX WTI原油期货主力合约日内一度飙升逾5%，最终收涨逾4%，逼近100美元/桶大关；ICE布油也同步涨超4%。信达期货分析指出，当前油市的定价逻辑完全是“地缘消息触发方向”，后续盘面高度依赖于霍尔木兹海峡局势的演变。

相比之下，黄金则走出了一波回调行情。COMEX黄金期货与伦敦金现货价格双双下跌近1%，回落至4700美元/盎司上方。不过，有券商机构依然看好黄金的后市，认为在美国中期选举前，受制于美联储加息难度大、美元信用持续弱化等因素，黄金有望重回上涨趋势，短期的超调反而是不错的配置窗口。