彭博社：苹果走出独立行情，股价与纳斯达克 100 指数相关性创 20 年新低

彭博社昨日（2 月 18 日）发布博文，报道称苹果公司近期股价走出独立行情，其与纳斯达克 100 指数的 40 天相关性已从 2025 年 5 月的高点 0.92 骤降至 0.21（1 代表完全同步，0 代表无关），创下自 2006 年以来的最低纪录。

B. Riley Wealth 首席市场策略师 Art Hogan 指出，苹果正与科技同行“分道扬镳”，当前市场正处于“AI 打地鼠”般的恐慌环境中，投资者对任何可能被颠覆的行业都草木皆兵，往往“先抛售再问原因”，而苹果这种“缺乏相关性”的特质，此刻反而成了绝对的竞争优势。

投资者目前深陷由 AI 引发的“恶性循环”：一方面担心数千亿美元的 AI 资本支出无法变现，另一方面又恐惧软件、物流等行业会被新技术淘汰。

IT之家援引博文介绍，苹果恰好处于这两个焦虑点的盲区，该公司既未参与疯狂的资本支出竞赛，也没有核心业务面临被 Claude 等 AI 工具取代的风险。这种“置身事外”的策略，让苹果在科技股的剧烈波动中成为了一种稀缺的替代性投资选项。

这种分化在 2 月份的交易数据中表现得尤为明显。截至目前，苹果本月股价累计上涨 1.7%，相比之下，纳斯达克 100 指数下跌 3.2%，而包含英伟达、微软等在内的“美股七巨头”指数更是重挫 7.2%，正走向 3 月以来最差月度表现。

Phoenix Financial Services 首席市场分析师 Wayne Kaufman 强调了硬件的不可替代性：“硬件的风险远低于软件，无论如何，人们无法用 AI 给自己敲代码变出一台新iPhone。”