彭博社：苹果走出独立行情，股价与纳斯达克100指数相关性创20年新低

彭博社昨日（2月18日）发布博文，报道称苹果公司近期股价走出独立行情，其与纳斯达克100指数的40天相关性已从2025年5月的高点0.92骤降至0.21（1代表完全同步，0代表无关），创下自2006年以来的最低纪录。

B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan指出，苹果正与科技同行“分道扬镳”，当前市场正处于“AI打地鼠”般的恐慌环境中，投资者对任何可能被颠覆的行业都草木皆兵，往往“先抛售再问原因”，而苹果这种“缺乏相关性”的特质，此刻反而成了绝对的竞争优势。

投资者目前深陷由AI引发的“恶性循环”：一方面担心数千亿美元的AI资本支出无法变现，另一方面又恐惧软件、物流等行业会被新技术淘汰。

IT之家援引博文介绍，苹果恰好处于这两个焦虑点的盲区，该公司既未参与疯狂的资本支出竞赛，也没有核心业务面临被Claude等AI工具取代的风险。这种“置身事外”的策略，让苹果在科技股的剧烈波动中成为了一种稀缺的替代性投资选项。

这种分化在2月份的交易数据中表现得尤为明显。截至目前，苹果本月股价累计上涨1.7%，相比之下，纳斯达克100指数下跌3.2%，而包含英伟达、微软等在内的“美股七巨头”指数更是重挫7.2%，正走向3月以来最差月度表现。

Phoenix Financial Services首席市场分析师Wayne Kaufman强调了硬件的不可替代性：“硬件的风险远低于软件，无论如何，人们无法用AI给自己敲代码变出一台新iPhone。”