桥水基金扩大员工持股计划 此前旗舰基金创佳绩

来源：环球市场播报

一份内部备忘录显示，对冲基金公司桥水联合基金计划于明年扩大员工持股计划，届时超60%的员工将持有公司股权。

据知情人士透露，这项恰逢桥水基金成立50周年的举措，将大幅提升员工持股比例——目前该公司仅有约1%的员工持有股份。

知情人士称，该计划由桥水基金首席执行官尼尔·巴尔·迪亚在致员工的内部备忘录中宣布。而在此之前，桥水旗舰宏观基金Pure Alpha正迎来2010年以来的最佳业绩表现。

“我们将让公司半数以上的员工成为桥水真正的所有者。”巴尔·迪亚在备忘录中表示，“这是我们多年来的梦想。我知道，许多人长久以来都渴望能持有桥水的一部分股权。”

这种大范围的员工持股模式常见于硅谷的大型科技企业和初创公司，但在顶级多元策略对冲基金中却并不多见。后者通常更倾向于推出激励计划，鼓励员工将部分薪酬投入公司内部资金池，借助基金的业绩增长实现资产增值。

媒体曾于10月报道，桥水Pure Alpha基金今年前九个月回报率超26%，远超同期标准普尔500指数14%的涨幅。

“我为他们感到高兴，也为我们所有人感到高兴。”巴尔·迪亚在信中写道，“因为这将造就一大批‘创业型所有者’，确保各方激励机制与公司价值保持一致——当桥水发展向好时，我们所有人都会受益，不会因持有不同权益工具而导致不同群体间出现利益隔阂。”

备忘录指出，这些变革“对于确保桥水为未来发展奠定坚实基础至关重要”。

桥水基金目前员工规模在1200至1300人之间。此次员工持股的具体比例及相关条款细节暂未披露。

截至9月30日，桥水基金管理资产规模约达920亿美元。近期该公司积极布局新投资策略，其中包括一只规模50亿美元、依托人工智能进行投资决策的基金，以及一只与道富环球投资管理合作推出的交易所交易基金（ETF）。

桥水的人工智能投资战略始于2018年，当时联席首席投资官格雷格·詹森牵头聘请了首席科学家贾斯·塞孔。2024年，桥水正式推出“人工智能投资工具”。目前该工具团队由詹森与塞孔共同领导，詹森同时还兼任Pure Alpha基金的管理首席投资官。

据上述知情人士透露，自推出以来，这只人工智能基金的业绩与桥水旗下其他主流宏观基金形成互补。今年前九个月，该基金回报率约为6.5%，此后也保持了相近的收益水平。

詹森在近期致客户的报告中警告称，随着大型科技企业越来越依赖外部投资者来承担不断攀升的成本，人工智能领域的投资热潮正进入高危阶段。

“展望未来，我们极有可能很快就会陷入一场泡沫之中。”詹森在报告中写道。

这家总部位于美国康涅狄格州韦斯特波特的对冲基金，由亿万富翁雷伊·达里奥于1975年在纽约的一套两居室公寓中创立。2022年，巴尔·迪亚接任首席执行官一职。今年，达里奥出售了其在桥水基金的剩余股份并退出董事会，正式告别这家由他一手创办的公司。

事实上，桥水的领导层转型早在2020年就已启动。当时达里奥逐步退出投资决策层，转而担任公司顾问。

2023年，巴尔·迪亚宣布实施战略调整，限制Pure Alpha基金的新资金流入，并向部分客户返还资产。他认为，管理规模的缩减有助于公司更灵活地捕捉交易机会。

桥水基金的核心管理团队还包括联席首席投资官道恩·卡尼奥尔-坦布尔、詹森以及鲍勃·普林斯。今年1月，桥水晋升宏观交易员本·梅尔克曼为副首席投资官，与大卫·陈、布莱克·塞西尔共同履新。

据本月报道，截至11月底，包括选股型基金在内的全球对冲基金2025年整体回报率接近15%。