美银：自动驾驶迎“ChatGPT时刻”，万亿赛道启动，如何布局投资？

美银指出，自动驾驶汽车的“ChatGPT时刻”终于到来，该领域市场规模有望达到万亿美，并详细列出了一系列可投资的相关股票。

在周二的一份报告中，美银统计了全球超过200个自动驾驶汽车运营项目。目前，完全商业化的机器人出租车已在7个城市运行（包括Waymo在奥斯汀、旧金山和洛杉矶的服务，以及百度Apollo Go在中国武汉的运营），另有20个城市正在推进类似计划。

策略师Martyn Briggs在客户报告中表示：“自动驾驶汽车（AV）已迎来‘ChatGPT时刻’，不再遥不可及。”

他指出：“主要推动力是人工智能和计算技术的突破，以及传感器成本下降，这些因素加速了商业化落地。此外，监管环境日益利好，中美之间也正展开一场‘汽车竞赛’。”

Briggs预计，乘用车将是自动驾驶出租车最大的潜在市场，到2040年规模可达7000亿美元。若算上卡车、货运、物流、公共交通和农业应用，总市场规模将增至1.2万亿美元。

自动驾驶的“大脑”与“身体”：哪些公司将受益？

从网约车平台、原始设备制造商（OEM）、软件开发商到半导体和传感器企业，多家公司有望从自动驾驶热潮中分一杯羹。

随着商业化部署加速，美银列举了近20家受益企业，包括卡特彼勒（CAT）、优步（UBER）、亚马逊（AMZN）、英伟达（NVDA）、Aptiv(APTV)、百度（BIDU）和Mobileye(MBLY)等。

英伟达是投资者眼中人工智能领域的领头羊。该公司正通过自动驾驶技术开辟新的增长赛道，并可能成为OEM软件开发的关键参与者。

分析师Vivek Arya强调了英伟达面向自动驾驶的三套计算解决方案：用于AI模型训练的DGX系统、完整的自动驾驶平台DRIVE AGX，以及支持物理AI应用的Omniverse和Cosmos平台。他给予英伟达“买入”评级。

"英伟达（NVDA）是加速计算领域的先驱，其技术将充分受益于自动驾驶的普及，"Arya表示。"随着汽车行业向电动化和自动化转型，我们认为车辆对算力及AI训练模型的需求将为英伟达在自动驾驶领域带来持续增长机遇。"

Arya给予英伟达180美元的目标价，较周二收盘价有17%的上行空间。2025年迄今，该公司股价已上涨约17%。

卡特彼勒（CAT） 是自动驾驶技术领域鲜为人知的潜力股。美银指出，该公司最初提供卡车的自动驾驶解决方案，如今已拓展至采矿自动化领域（如钻机、运输车和地下设备）。

尽管给予此股的评级为“买入”，但目标价暗示其可能较周二收盘价下跌1.5%。2025年以来，卡特彼勒上涨9%。

分析师Michael Feniger认为，卡特彼勒的成功关键在于其可扩展的自动驾驶车队平台，以及改造旧设备和满足新卡车需求的能力。

他还提到，卡特彼勒通过硬件应用（雷达和传感器）和实施阶段的软件服务费从其自动驾驶业务中获取收入。自动驾驶的实施可能意味着更少的卡车以更高的利用率运行，从而带来更大的零部件和服务机会。"

美银表示，优步（UBER）则因其与多家自动驾驶公司的合作而受益。

分析师Justin Post指出：“优步作为自动驾驶网络合作伙伴、车队运营商和需求生成平台的价值，正得到越来越多AV合作伙伴的认可（目前全球已有18家，包括美国的Waymo）。我们认为优步超50%的价值来自出行业务，而自动驾驶落地将成为其股价关键催化剂。”

他给予优步“买入”评级，目标价97美元，潜在涨幅超5%。年内优步股价已飙升52%。