根据Alpine Macro的分析，市场中一些特定的板块可能在总统当选人唐纳德·特朗普周一回到白宫后成为大赢家。

这些板块包括小盘股、工业股、化石能源以及航空航天和国防股。Alpine Macro的首席地缘政治策略师Dan Alamariu在周四的报告中写道，具体来说，他建议投资者做多石油股和工业小盘股，做空油价、替代能源以及专业零售商。

Alpine Macro的选股建议正值与特朗普交易相关的股票本周回升，包括罗素2000指数以及国防和能源股。从更广泛的角度来看，股市在1月初表现疲软后，迎来了自11月初以来表现最好的一个星期，并在今年实现了上涨。

与特朗普回归白宫相关的股票在他11月当选后大幅上涨，因为特朗普总统当选人长期倡导放松监管和支持国内制造业的政策，投资者认为这些政策有利于小盘股和银行业。他关于盟国需要增加国防支出以更好地与美国对北约的贡献对接的言论也助推了国防股上涨。然而，这种交易在年初似乎有所减弱，但很快回升。罗素2000指数本周上涨了4%，同时S&P航空航天与国防精选行业指数ETF（XAR）也有较好表现。

Alamariu表示：“Alpine Macro认为，美股在2025年将继续表现良好，因为特朗普政府将采取有利于增长的政策，重点推进市场，而不是温和政策。”

不过，他也警告称，新政府的前100天可能会面临波动。此外，他表示，由于地缘政治和国内风险以及特朗普的关税计划带来的阻力，市场仍然容易受到潜在回调的影响。

尽管特朗普一直倡导美国能源的主导地位和独立性，Alamariu预计这一立场将更多地有利于石油公司而非油价。尤其是美国的页岩油生产商，可能会从全球石油市场份额的增加中受益。

他写道：“特朗普的第一天行政命令将强调‘钻探，宝贝钻探’。政策将包括退出巴黎气候协议、开放联邦土地进行化石燃料生产、解除拜登政府对液化天然气出口的限制、撤销环保局对电厂排放的规定，并撤回证券交易委员会对气候披露要求的规定。”

由于特朗普推动盟国增加军事支出并购买美国制造的装备，Alamariu表示，航空航天和国防股处于有利位置，特别是那些提供空中力量装备或在同行中表现不佳的国防股。

当然，Alamariu也提到，特朗普要求对全球进口商品征收关税的政策仍然是市场的一大潜在阻力，需等待更多明确的政策指引。

他表示：“如果有什么政策最有可能扰乱市场和经济，那就是特朗普的关税政策。关于关税的经济和政策共识正在缓慢发生有利的转变，但特朗普政府可能还没有决定如何推进。”