根据Astoria Portfolio Advisors的分析,投资者明年应该把目光投向最受欢迎的大型股票基金之外,但这并不意味着他们必须变得过于保守。
Astoria的首席执行官兼首席投资官John Davi在接受CNBC采访时表示,今年大量资金流入追踪标普500指数的指数基金,表明投资者实际上应该寻找股市中其他地方的机会,以获得更好的回报。
“我很难对市场过度看好,”Davi说道。“我们说我们会适当降低我们的看涨态度,但我们仍然在投资组合中持有一些相当有建设性的主题。”
Astoria帮助客户构建ETF投资组合,并为一些基金提供建议。该公司还发布了明年的首选ETF名单,今年的名单展示了对大科技股以外的赢家的探索,这些科技股在过去两年中推动了大部分牛市。
定制指数
Astoria推荐的两个基金是ALPS O’Shares US Small-Cap Quality Dividend ETF(OUSM)和WisdomTree US Smallcap Quality Dividend Growth Fund(DGRS)。
这两个基金分别跟踪定制指数,虽然今年的表现略逊于标普500指数,但依然表现稳健。OUSM今年上涨约20%,而DGRS则上涨约18%。
转向小盘股的部分原因是,大盘股指数和一些最大的科技股看起来价格昂贵,而一些不在这些大盘股行列中的公司则显得更具吸引力。
“实际上有很多公司正在比‘MAG 7’(即七大科技股)增长得更快,”Davi表示。
特朗普当选的影响也在推荐名单中有所体现。Astoria包括了Invesco KBW Bank ETF(KBWB)和AltShares Merger Arbitrage ETF(ARB),这些基金可能受益于对金融行业的监管放松以及并购监管的减少。
“如果特朗普的内阁在根本上改变监管政策,银行业和并购套利将迎来一波繁荣,”Davi表示。
Invesco KBW基金似乎已经因选举结果而出现上涨,11月上涨了约14%。
然而,AltShares基金在本月变化不大,且它是一个小型ETF,资产总额不到1亿美元。该基金有效地押注于已宣布的并购交易将完成,从而获得收购价格与目标公司当前股价之间的“套利”差价。如果政府换届后并购活动激增,这只基金可能会获得更多关注。
该基金的网站表示,基金旨在提供低波动性并与股票和债券的相关性较低,因此如果股市继续上涨,它可能不会是一个相对表现突出的赢家。
加密货币
2024年ETF市场的一个重大话题是加密货币基金,Astoria将Bitwise以太坊ETF(ETHW)列入明年的名单。Bitwise基金是现货以太坊ETF中第四大,仅次于Grayscale和iShares以太坊信托ETF(ETHA)的两个产品。
尽管以太坊基金的表现不如比特币基金火爆,但可能会迎来一个补涨反弹。
“以太坊距离历史最高点还有36%的差距,所以相比比特币,我认为它有更多的上涨空间,”Davi在感恩节前的大幅反弹之前表示。
然而,Davi也表示,他更愿意选择一个具有更多元化加密货币暴露的ETF。如果特朗普政府如预期对加密货币行业更为友好,投资者可能很快会有更多此类选择,因为资产管理公司正在准备推出各种新的加密货币基金。





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