云计算公司Nutanix（NTNX.US）公布了强劲的2025财年第一季度业绩，但由于领先指标疲软，该股周三大跌7.8%。不过，分析师仍对Nutanix持乐观态度。

Needham维持对Nutanix的“买入”评级，并将目标价从80美元上调至90美元。

以Mike Cikos为首的Needham分析师表示，Nutanix公布了强劲的财报，营收表现优异，营业利润率大幅提升。分析师补充称，尽管该公司2025财年第一季度业绩强于预期，第二季度营收指引也高于预期，但管理层维持2025财年前景不变。分析师认为，这是一种保守的做法，该公司在适当设定预期方面有着良好的记录。

分析师表示，与此同时，营业利润率扩大为公司提供了灵活性，可以继续投资于销售和营销以及研发，以应对更广泛的机遇。

Piper Sandler重申对Nutanix的“增持”评级，并列为首选股，目标价从77美元上调至83美元。Nutanix第一财季业绩超出预期，但领先指标令人担忧。

以James Fish为首的Piper Sandler分析师表示，由于第一财季营收和自由现金流 （FCF） 强劲、长期许可加速、净新增用户强劲、第二财季指引超出预期，以及2025财年FCF指引略有提高，这让人对2027财年目标可能提前实现充满信心。

不过，分析师表示，包括年度经常性收入（ARR）、净收入留存率（NRR）、期限调整后订单等领先指标均未达到预期，这将引发人们对该公司可持续增长和保守程度的担忧。

Fish及其团队表示，尽管领先指标略显疲软，并且每个季度都可能出现波动，但叙事并未改变，他们仍然对Nutanix未来的机会、执行能力、获得份额和推动FCF增长充满信心。

美银证券维持对Nutanix的“买入”评级，并将目标价从75美元上调至85美元。

分析师Wamsi Mohan及其团队表示，第一季度财报为2025财年开了个好头，Nutanix的业绩再次高于预期。分析师们继续看到Nutanix有机会从VMWare手中夺得市场份额，以及与戴尔、思科和Red Hat合作带来的长期优势。

加拿大皇家银行维持对Nutanix的“跑赢大盘”评级，目标价为83美元。

分析师表示，Nutanix本财年开局良好，各项预期指标均表现出色，而2025财年指引维持在略高的水平。

分析师指出，他们看好稳定的需求环境、持续的大型交易势头、新兴的进入市场（go-to-market ）合作关系，以及对第二季度/ 2025财年趋势改善的信心。