BTIG在周三的一份报告中表示，随着当选总统唐纳德·特朗普再次入主白宫，预计将进行广泛的政策调整，这可能会对股票市场的某些领域产生影响。

“正如选举后的情况通常所见，市场现在将开始试图将言辞与现实分开，”该公司政策研究总监Isaac Boltansky写道。

“为此，特朗普承诺了关税潮、史上最严格的移民政策、数万亿的减税措施，并废除一些越来越受欢迎的法律，如《通胀削减法案》（IRA）和《平价医疗法案》（ACA），”他补充道。

特朗普提出的关税政策包括对所有进口到美国的商品征收高达20%的普遍关税。他还呼吁对来自中国的商品征收60%或更高的关税。

此外，他还提出将公司税率从21%降至最低15%，并免除小费、社保和加班费的所得税。同时，《减税和就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act）中的一些条款将于2025年底到期，除非国会介入。这些条款包括降低个人所得税税率和增加替代性最低税（AMT）的豁免额度。

以下是BTIG认为特朗普当选的大赢家和大输家的部分股票。

赢家

并购和整合

Boltansky认为，特朗普的总统任期可能会为企业整合创造更有利的环境。

“虽然一些关键政策职位的更替可能需要时间，但任何领导层的变化都可能会带来更多的并购活动，”他写道。

他认为这对当前正在审查的交易是积极的，例如Capital One（COF）提议收购Discover Financial（DFS）。BTIG目前对这两家公司均为中性评级。Capital One在午盘上涨了14%，而Discover则上涨了17.5%。

私人监狱

共和党的白宫将允许Geo Group（GEO）和CoreCivic（CXW）等私人监狱公司与美国法警署和联邦监狱局签订合同，Boltansky指出。

更重要的是，新政府“将对边境执法采取更为激进的立场，这将影响这些公司在移民和海关执法局（ICE）业务线的表现，”他补充道。

Geo Group周三飙升了38%，而CoreCivic则上涨约28%。BTIG不对这些公司进行评级。

数字资产

特朗普公开支持数字资产生态系统，将自己定位为亲加密货币的候选人。

这对加密货币交易所Coinbase Global（COIN）和比特币开发公司MicroStrategy（MSTR）等公司，以及挖矿商Riot Platforms（RIOT）等是有利的，Boltansky表示。

Coinbase和MicroStrategy分别上涨了29%和13%。Riot上涨了22%。BTIG对Riot和MicroStrategy的评级为“买入”，但未对Coinbase进行评级。

健康储蓄账户

Boltansky表示，预计将努力扩大健康储蓄账户（HSA），这可以通过特朗普政府或国会立法实现。

这对HealthEquity（HQY）等公司有利，BTIG对该公司评级为“买入”；他还提到Webster Financial（WBS），但该公司不在BTIG的覆盖范围内。HealthEquity上涨了约6%，而Webster则上涨了15%，周三达到了52周高点。

与此同时，他认为短期限时保险（STLDI）计划的扩展也将被优先考虑。此类保险由Everest Group（EG）等公司提供，BTIG不对该公司进行覆盖。该股在午盘交易中上涨近2%。

输家

Boltansky指出，受特朗普拟议关税政策影响的全球贸易相关公司可能会在特朗普的白宫时期下跌。

“对于这些提议是否会成为现实，还是只是更广泛谈判策略的一部分，合理的观点可能会存在分歧，但私人估算表明，这些政策可能会让平均家庭每年增加2600美元的开支。”