投资天才、沃伦·巴菲特的得力助手查理·芒格去世,享年99岁

摘要
根据伯克希尔哈撒韦公司的新闻稿,芒格于当地时间11月28日去世。该集团表示,芒格的家人告知他今天早上在加州一家医院平静地去世。元旦那天他就满100岁了。巴菲特在一份声明中表示:“如果没有查理的灵感、智慧和参与,伯克希尔哈撒韦公司不可能发展到现在的地位。”

亿万富翁查理·芒格去世,享年99岁,这位投资圣人在成为伯克希尔·哈撒韦公司沃伦·巴菲特的得力助手之前就已经发了大财。

根据伯克希尔哈撒韦公司的新闻稿,芒格于当地时间11月28日去世。该集团表示,芒格的家人告知他今天早上在加州一家医院平静地去世。元旦那天他就满100岁了。

巴菲特在一份声明中表示:“如果没有查理的灵感、智慧和参与,伯克希尔哈撒韦公司不可能发展到现在的地位。

除了伯克希尔

芒格是一位房地产律师、《每日日报》公司的董事长兼出版商、好市多董事会成员、慈善家和建筑师。

2023 年初,他的财富估计为23 亿美元 ,这对许多人来说是一个令人瞠目结舌的数字,但比巴菲特估计超过 1000 亿美元的深不可测的财富要小得多。

在伯克希尔哈撒韦2021年年度股东大会上,时年97岁的芒格显然无意中透露了一个保守的秘密:副董事长格雷格·阿贝尔将在巴菲特时代之后“保留这种文化” 。

芒格戴着厚厚的眼镜,1980年因白内障手术并发症而失去了左眼。

1984年至2011年,芒格担任韦斯科金融公司董事长兼首席执行官,当时巴菲特旗下的伯克希尔购买了其不拥有的这家总部位于加利福尼亚州帕萨迪纳的保险和投资公司的剩余股份。

巴菲特称赞芒格扩大了他的投资策略,从以低价青睐陷入困境的公司以期获得利润,到专注于质量更高但价格被低估的公司。

1972 年,芒格说服巴菲特同意伯克希尔哈撒韦公司以 2500 万美元收购喜诗糖果,这就是这种转变的一个早期例子,尽管这家加州糖果制造商的年税前收益只有约 400 万美元。此后,它为伯克希尔创造了超过 20 亿美元的销售额。

巴菲特在接受 CNBC 采访时表示:“他让我放弃了以非常便宜的价格购买马马虎虎的公司的想法,因为他知道其中有一些微薄的利润,并寻找一些我们可以以公平的价格购买的真正出色的企业。” 2016 年 5 月。

或者正如芒格在 1998 年伯克希尔股东大会上所说的那样:“购买一家你真心希望这家傻瓜在破产前清算的企业并不是那么有趣。”

对于巴菲特的快活评论,芒格常常是直率的。“我没有什么可补充的,”巴菲特在内布拉斯加州奥马哈举行的伯克希尔年度会议上对巴菲特滔滔不绝地回答问题后说道。但就像他的朋友和同事一样,芒格是投资和生活智慧的源泉。就像他心目中的英雄之一本杰明·富兰克林一样,芒格的洞察力也不乏幽默。

“我有一个朋友说,钓鱼的首要规则是在有鱼的地方钓鱼。钓鱼的第二条规则是永远不要忘记第一条规则。我们已经很擅长在有鱼的地方钓鱼,”当时 93 岁的芒格在伯克希尔 2017 年的会议上对数千人说道。

他相信所谓的“lollapalooza 效应”,即多种因素融合在一起推动投资心理。

心地之子

查尔斯·托马斯·芒格 1924 年 1 月 1 日出生于奥马哈。他的父亲阿尔弗雷德是一名律师,母亲弗洛伦斯·“图迪” 来自一个富裕的家庭。和沃伦一样,芒格年轻时也在巴菲特祖父的杂货店工作,但这两位未来的合伙人直到多年后才见面。

17 岁时,芒格离开奥马哈前往密歇根大学。据珍妮特·洛 (Janet Lowe) 2003 年出版的传记《绝对正确(Damn Right!)》记载,两年后,即 1943 年,他加入了陆军航空队。

军方派他到帕萨迪纳的加州理工学院学习气象学。在加利福尼亚州,他爱上了妹妹在斯克里普斯学院的室友南希·哈金斯 (Nancy Huggins),并于 1945 年与她结婚。尽管芒格从未完成本科学位,但他于 1948 年以优异的成绩从哈佛法学院毕业,夫妻俩搬回了加利福尼亚州。他在加利福尼亚州从事房地产法工作。他于 1962 年创立了 Munger, Tolles & Olson 律师事务所,并专注于管理他同年创立的对冲基金 Wheeler, Munger & Co. 的投资。

“我为自己是一名奥马哈男孩而感到自豪,”芒格在 2017 年接受密歇根罗斯商学院院长斯科特·德鲁 (Scott Deru) 院长采访时说道。“我有时会用一句老话,‘他们把这个男孩带出了奥马哈,但他们从来没有把奥马哈从这个男孩身上拿走。’” 所有那些老式的价值观——家庭至上;当别人遇到困难时,你能够帮助别人;谨慎、明智;保持理性的道德义务比其他任何事情都更重要——比富有更重要,比重要更重要——这是绝对的道德义务。”

在加利福尼亚州,他与《洛杉矶时报》创始家族成员富兰克林·奥蒂斯·布斯 (Franklin Otis Booth) 合作从事房地产业务。他们的早期开发项目之一是布斯祖父位于帕萨迪纳的房产上的一个利润丰厚的公寓项目。(布斯于 2008 年去世,1963 年由芒格介绍给巴菲特,并成为伯克希尔最大的投资者之一。)

“我有五个房地产项目,”芒格告诉德鲁。“我同时做了几年,在短短几年内,我就拥有了 300 万至 400 万美元。”

芒格于 1975 年关闭了对冲基金。三年后,他成为伯克希尔哈撒韦公司的副董事长。

“我们的想法如此相似,这太可怕了”

1959 年,35 岁的芒格回到奥马哈,结束了已故父亲的律师事务所。就在那时,巴菲特的一位投资者客户向他介绍了当时 29 岁的巴菲特。两人一拍即合,尽管相隔半个大陆,仍保持联系。

1977 年,巴菲特在接受《奥马哈世界先驱报》采访时回忆道:“我们的想法如此相似,简直令人毛骨悚然。他是我遇到过的最聪明、最品位的人。”

“因为查理,我的生活变得更好了”

2018 年,巴菲特对 CNBC 的贝基·奎克(Becky Quick)表示:“从我们认识以来,我们从未发生过争执,到现在已经近 60 年了。查理给了我一份终极礼物,这是一个人可以送给别人的礼物。” 他让我成为了一个比其他人更好的人。...随着时间的推移,他给了我很多好的建议。……因为查理,我的生活变得更好了。”

思想的融合集中在价值投资上,即选择股票是因为根据公司的长期基本面,其价格似乎被低估。

芒格曾经说过:“所有明智的投资都是价值投资——获得的比你付出的更多。” “你必须对业务进行估值才能对股票进行估值。”

但在 2020 年初冠状病毒爆发期间,伯克希尔第一季度遭受了500 亿美元的巨额亏损,芒格和巴菲特比大衰退期间更加保守,当时他们投资了美国银行和高盛等美国航空公司和金融机构。萨克斯受到经济低迷的沉重打击。

“好吧,我想说,当有史以来最严重的台风来临时,我们基本上就像一艘船的船长,”芒格在 2020 年 4 月告诉《华尔街日报》。“我们只是想度过台风,我们会而是以大量的流动性来摆脱它。我们不会玩‘哦,天哪,天哪,一切都会完蛋,让我们投入 100% 的储备金’[用于收购企业]。”

芒格向包括密歇根大学、斯坦福大学和哈佛法学院在内的教育机构捐赠了数亿美元,通常规定学校必须接受他的建筑设计,尽管他并没有接受过建筑师的正式培训。

芒格在洛杉矶的哈佛西湖预科学校担任董事会成员数十年,在 20 世纪 90 年代科学中心的建设过程中,他确保女孩的浴室比男孩的房间大。

“每当你去观看足球比赛或活动时,女卫生间外都会排起长队。谁不知道她们撒尿的方式与男人不同?” 芒格在 2019 年对《华尔街日报》表示:“什么样的白痴才会把男卫生间和女卫生间弄得一样大?答案是,一个普通的建筑师!”

芒格和他的妻子育有三个孩子,分别是女儿温迪和莫莉,以及儿子泰迪,泰迪 9 岁时死于白血病。芒格夫妇于 1953 年离婚。

两年后,他与南希·巴里结婚,两人是在一家鸡肉晚餐餐厅相亲时认识的。这对夫妇有四个孩子:小查尔斯、艾米莉、巴里和菲利普。他也是她另外两个儿子威廉·哈罗德·博思威克和大卫·博思威克的继父。芒格夫妇结婚 54 年,直至 2010 年去世,他们向斯坦福大学捐赠了 4,350 万美元,帮助建造芒格研究生宿舍,该宿舍可容纳 600 名法律和研究生。

2019 年 2 月,CNBC 的 Quick 在接受“ Squawk Box ”采访时被问及长寿幸福生活的秘诀时,芒格表示答案“很简单,因为它是如此简单”。

“你没有太多的嫉妒,你没有太多的怨恨,你的收入不会超支,尽管遇到麻烦,你仍然保持快乐。你和可靠的人打交道,做你应该做的事。所有这些简单的规则都能有效地让您的生活变得更好。而且它们太陈腐了,”他说。

“并保持快乐......因为这是明智之举。有那么难吗?当你完全陷入深深的仇恨和怨恨之中时,你还能高兴吗?当然不能。那么你为什么要接手它呢?”

责任编辑:史文瑞
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