金融界网4月9日消息，随着美国新冠疫情新增病例人数重新得到控制，以及疫苗逐渐发放，美国各州已经开始考虑解除严厉的居家隔离政策，商家也做好了开门重新迎接顾客的准备。但是去年在新冠疫情导致的居家隔离政策中获利的大赢家，他们股价的上涨会就此结束吗？

　　美国疫情：逐渐平稳

　　虽然美国每日感染人数在过去一个月并没有明显的下降，反而迎来了一个小小的上涨，但是这也使美国采取了更加积极主动的疫苗策略。拜登总统周二就宣布将全民接种疫苗的时间提前2个星期到4月19日。而在这个消息之前，美国就已经有40％成年人接种了疫苗。目前美国大约有33％总人口接种了至少一剂疫苗，将近20％的总人口完成疫苗接种。

　　整体来说美国的疫情曲线逐渐向下跌破已经是很难改变的趋势，美国人民将会纷纷走回户外，回到工作岗位上。美国各州也已经宣布或者准备宣布解除居家隔离政策。例如加州州长Gavin Newsom周二表示，只要有足够的Covid-19疫苗注射给每个想要注射的人，并且住院情况保持稳定，加州计划在6月15日之前重新开放其经济。德州目前已经完全解除了戴口罩的强制性规定，并允许企业从3月10日起以100％的产能重新开业。

　　受到冲击的股票和板块

　　流媒体/亚马逊

　　Needham的分析师Laura Martin就近期就发布了一篇报告，称"随着全球经济的重新开放，我们预测会出现周期性的弹性，人们花费的时间从数字选择转向在实体场所，如电影院、体育直播、剧院、音乐节、餐厅、商店等。"她告诉客户。"由于消费者的时间是固定的，我们预测在未来12-18个月内，数字注意力会出现衰退，因为实体世界会吞噬数字世界的时间和货币化。"

　　Martin举出的3支股票是Netflix（AMZN）、Roku（ROKU）和亚马逊（AMZN）。其中Netflix是将会直接受到冲击的流媒体内容服务提供商，Roku是提供流媒体播放器服务的硬件商，亚马逊不仅也有自己的流媒体服务，同时亚马逊的网购业务也在疫情期间成为了很多人购物的方式。加上很多公司在疫情期间需要居家办公，大力发展了自己的云业务，而亚马逊的AWS是美国最大的云服务供应商，因此亚马逊是疫情居家隔离期间的最大赢家。亚马逊过去一年涨幅达60％。Netflix和Roku在过去12个月分别上涨了近50％和320％。

　　在2020年新冠疫情居家隔离期间，消费者每天花在数字活动上的时间增加了15％。Martin表示，在疫情期间，每人每天的屏幕时间增加了1小时，达到7小时50分钟。然而，随着经济的重新开放，Martin预计未来一年半内面向消费者的数字平台的关注度将下降15％。由于华尔街对每小时关注度的估值通常在1美元到2美元之间，这种下降可能会使某些公司的收益受到影响。

　　Hulu、HBO、Disney+也是美国著名的流媒体服务提供商。但是由于Hulu和Disney+都是迪士尼（DIS）旗下资产，虽然流媒体在居家隔离结束后将会受到打击，但是迪士尼的主题乐园可以重新开门，因此股价并不会受到特别大的冲击。HBO则是被AT&T（T）收购，而后者作为移动服务运营商也会在人们逐渐离开家门的趋势中获利。因此，流媒体中受到冲击最大的将会是一心一意做流媒体的Netflix以及需要在家庭的电视上使用的Roku。

　　居家办公/学习股

　　虽然周四Zoom（ZM）的股价因为超出预期的财报而上涨2％以上，但是这支股票自从去年12月初以来还是遭遇了30％的跌幅，目前价格距离去年最高价588美元已经接近被腰斩，说明华尔街和投资者都知道这支股票没有办法支撑去年疯狂的估值。不过，虽然新增用户数将会减少已成既定事实，很多分析师指出，即使居家隔离政策解除，一些公司还是会仍然维持居家办公的政策，而已经习惯了Zoom的用户可能会在未来继续使用其作为视频会议的第一选择，并且保持使用习惯。

　　电子游戏股

　　电子游戏股，特别是电脑、主机游戏股，将会因为人们走出家门而受到打击。原因仍然是和Roku一样的，使用地点的限制，以及人们有限的注意力将会被分走。EA（EA）、动视暴雪（ATVI）、Take-Two（TTOW）因为较大的主机、PC游戏比例，有可能成为这方面的重灾区。而贩卖显卡的NVDA（NVDA）和AMD（AMD）则不用太担心这方面对股价造成的影响，因为高歌猛进的比特币价格让显卡仍然在市场中供不应求。

　　从中获益的板块和股票

　　除了已经老生常谈的消费、旅游、酒店、交通等板块之外，我们今天想着重强调的是，移动互联网股票有可能成为人们从家中出来的受益者。

　　Laura Martin在她的报告中表示，随着2021年屏幕时间同比下降5％至10％，苹果（AAPL）、谷歌（GOOG）、Facebook（FB）和Snap（SNAP）等移动端优先平台的表现会更好。该公司表示，从长远来看，促进"创作者经济"的平台将最有价值。"对我们来说，很明显，FB的消费者、YouTube的创作者和AAPL的开发者正在以最小的增量成本和没有上升限制的情况下，最快速地推动股东价值的上升。"Martin表示。

　　具体到苹果，Needham表示，Tim Cook领导的科技巨头的估值、定价能力、竞争优势和进入壁垒依赖于全球最富有的10亿消费者每天使用苹果设备三到五个小时。"AAPL正专注于推动粘性和生态系统锁定的产品和服务，"Martin说。