瑞信:看好有道(DAO.US)营收增长前景,上调目标价至36美元
2021-02-26 15:12:09
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,上调有道(DAO.US)目标价至36美元,并表示看好其营收增长前景。
财报显示,网易有道2020年第四季度营收同比增长170%至11亿元(人民币,下同),比市场预期高出6%,主要得益于学习服务净收入的强劲增长势头。学习产品方面,网易有道第四季度净收入达2.37亿元,同比增长253.8%,主要由有道词典笔销量增长所致。报告期内,网易有道推出全新智能学习硬件有道词典笔3。
瑞信预计,在有道K12课程报名率增长107%的推动下,预计2021年K12业务营收将同比增长166%,至30亿元。该行预计总营收将同比增长90%,达到60亿元。
基于SOTP估值法,该行将目标价上调至36美元,以反映看好有道总营收将实现更快的增长的预期,该目标价细分对应:(1)K12辅导业务营收约合25.5美元/股,对应2021年7倍预测市盈率;(2)成人课程业务营收约合7.2美元/股,对应2021年5倍预测P/S;(3)来自其他业务线营收约合3.4美元/股。
全部评论
机会情报
- 到2025年末全国重症医学床位达到15张/10万人,将拉动呼吸机、输注泵、监护仪等设备销售
- 智能网联汽车新突破,杭州智能网联车全城“开跑”,深圳自动驾驶开放道路里程超900公里
- 生物制造产业化有望提速,多个赛道及细分领域存在破局可能
- 半导体显示行业景气度提升,供给端话语权不断向中国转移
- 食品饮料年初至今跑输大盘已步入合理布局区间,部分企业估值已处于近年低位
- 近期国内多地上调水电燃气价格,公用事业板块盈利改善预期强
- 三中全会时间议程确定,偶数届均涉及全面性改革,关注数字中国和制造强国两大板块
- 五一假期房地产政策利好不断,“消化存量房产”政策推动之下产业链信心修复
- 中东局势又突生变数,美联储降息预期反复不改黄金长牛趋势
- 华为有意布局低空经济领域,eVTOL作为重要载体具备多重优势