雷曼兄弟顺利发行30亿美元新股筹资 打消外界疑虑

　　金融界网站4月1日讯 据彭博通讯社报道，美国第4大券商雷曼兄弟发行至少30亿美元新股，以充实资本，消除外界认为它面临现金短缺的疑虑。今年雷曼兄弟股价已跌42％。

　　雷曼兄弟3月31日的声明中指出，将发行300万股的可转换特别股。熟悉内情人士称，投资人反应热烈，至纽约时间下午6：30，市场需求量已达发行量的三倍。今天是最后一天销售。

　　雷曼兄弟首席财务官Erin Callan受访时指出：“我们的资本水位仍充足，不需资金，但我们明白外界的看法并非如此。发行情况显示投资人对我们的肯定。”

　　雷曼兄弟3月17日股价一度大跌48％，市场担心继贝尔斯登后，雷曼兄弟会成为下一个现金短缺破产的公司。美国次级房贷危机爆发以来，各大金融机构已计提逾2，000亿美元资产减损，美林、花旗集团及摩根士丹利等公司也已向投资人筹资。

　　股价下跌

　　雷曼兄弟昨天在纽约股市收盘后股价下跌2.8％报36.60美元，信用违约交换合约（CDS）也下跌，显示投资人相信雷曼兄弟偿债能力已好转。雷曼兄弟正常盘股价收盘报37.64美元。根据Phoenix Partners Group，雷曼兄弟发布声明后，追踪雷曼无担保债券的CDS下跌15个基点报285个基点。CDS下跌代表投资人信心改善。

　　熟悉内情人士指出，发行新股的条件包括支付固定收益7％至7.5％，转换溢价高于目前股价的30％至35％。CreditSights Inc.分析师David Hendler说：“目前的大环境下，他们必须强化资产负债表。银行及券商需要资金，才能打消不良部位。”

　　提高财务弹性

　　雷曼兄弟在声明中指出，增资会提供“财务弹性”。雷曼兄弟3月18日指出，拥有300亿美元现金，加上640亿美元能轻易变现的资产。根据花旗集团分析师Prashant Bhatia，雷曼兄弟还能藉联储会提供的融资管道取得2，000亿美元资金。

　　Bhatia上周上调雷曼兄弟投资评等，由“中性”调高至“买进”，理由是股价超跌。Bhatia 3月28日在报告中写道：“事实会战胜恐惧。雷曼兄弟有足够的流动性继续营运。”由于打消房贷抵押资产18亿美元，雷曼兄弟本季净利衰退57％，优于分析师预估。并购顾问事业手续费增加34％，投资管理部门营收成长39％，股票部门上扬6％。

　　贝尔斯登本月接受联储会金援，贱价卖给摩根大通。美林1月出售优先股给科威特投资局（Kuwaiti Investment Authority）及日本的瑞穗金融集团，募资66亿美元。雷曼兄弟3月31日在纽约股价收盘下跌0.23美元，报37.64美元。收盘后雷曼兄弟才发布筹资声明。

　　连续第3年登上“商业周刊50强”榜单

　　另据美国《商业周刊》宣布，雷曼兄弟公司连续第3年荣登“商业周刊50强”榜单。该榜单由美国《商业周刊》每年评选一次，主要针对业绩表现最佳的公司。此次评选中只有包括雷曼兄弟在内的两家投行入选。相关报道已刊登于《商业周刊》网站，同时也将于4月在该杂志上刊出。

　　《商业周刊》评论说，身处极具挑战性的市场环境之中，“雷曼兄弟的损失得到了显著的控制。在贝尔斯登面临收购境地时，管理层卓有成效的扑灭了雷曼也将面临险境的市场传言。其秘诀何在？很显然，那就是雷曼兄弟更为完善的风险控制，用事实说话，以及坦率地与恐慌的投资者进行沟通。”

　　入评“商业周刊50强”的企业选自于构成标准普尔500指数的10个领域，它们被《商业周刊》认为是“其业内的最佳公司”。

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