蚂蚁集团全球最大IPO重磅登场，料推举中金公司在全球承销商的座次超过高盛和摩根士丹利。中资券商有望迎来二十年来市场占有率最大的一年。

　　根据彭博测算，在蚂蚁集团沪港两地拟募资额达345亿美元的IPO完成后，其保荐人之一中金公司今年承销规模势将跻身全球第三，仅次于瑞信和花旗；去年中金排名第四。同时中资券商在全球IPO市场中的占有率也稳步走升。彭博数据显示，今年以来全球前50名新股承销商中，中资券商从去年的15席飙升至24席，合计占有31％的市场占有率，是至少二十年来最高水平。

　　面对中美科技战不断升级，中国亟需通过资本市场等各渠道提高科技自主创新能力，此外加速股票等直接融资手段也能有效减轻企业债务负担。彭博汇总数据显示，将蚂蚁实施超额配售选择权之前的A股募资规模计入，今年中国在岸市场新股发行将达到5,033亿元人民币，为年度最高纪录；叠加更多中资公司回归香港上市，中资券商的投银生意也因此火爆。

　　香颂资本董事沉萌表示，科创板和创业板注册制推出后，A股IPO活跃而且估值很高，目前港股IPO也基本上由中资券商承担或参与其中。A股和港股的IPO在政策刺激下仍然会继续保持成长，至少短期内中资券商扩张的势头不会减弱。

　　蚂蚁集团在沪港两地受到投资者的欢迎。据悉其计划提早结束香港申购，因本次发售已获超额认购；其上海IPO的初步询价中，机构投资者认购了逾760亿股股票，是网下配售部分的284倍以上。不考虑超额配售选择权，蚂蚁两地发行后总市值约2.09万亿元人民币，超过A股市值最大的贵州茅台。

　　与国际投银差距

　　随着美国监管机构加强对中资公司赴美上市的审查，网易、京东今年相继回归香港上市，京东旗下京东数科也将在上海科创板发行上市，加入蚂蚁和中芯国际之列。全球主要投资银行都在此地扩张，此前知情人士表示，花旗将在中国设立一个投银子公司，以因应日益成长的业务需要。

　　除了更多的IPO企业来自中国，在香港更多的机构和基石投资者的钱也来自中国，上海飞骥管理咨询总经理王骥跃表示，这让中资券商与外资同行比更有天然的优势。

　　不过，中资券商想要最终比肩国际投银仍非易事。彭博中国股票市值上周一度站上10万亿美元大关，但这个规模尚不及美股的四分之一。中国一直在推动券商行业的变革，去年监管呼吁打造航母级券商以应对外资进入带来的竞争加剧。

　　新浪财经引述中信证券执行委员会委员邹迎光称，中国前五大证券公司净资产总和相当于一家高盛，在盈利能力、金融科技投入、国际影响力等方面都有差距。曾经担任中国一家大型投银执行董事的王骥跃也指出，即便是最国际化的中金在海外服务的目前也主要是中国客户；想要取代高盛，必须要在美国等全球主要活跃市场拥有扎实的根基。

　　蚂蚁A股IPO的联席保荐机构及主承销商为中金公司和中信建投证券，联席主承销商为中信证券、华泰联合证券、申万宏源承销保荐、中银证券。港股方面，此前知情人士称，蚂蚁集团选择了中金公司、花旗集团、摩根大通和摩根士丹利为其香港IPO的牵头行。彭博计算的承销金额是基于以上承销商平均分配所得。