还在任性选股?高盛:这个策略选股才是最佳!
2020-01-04 03:30:55
来源:
金融界网站
着名投行高盛最新研究表明,追踪一家公司的销售额预期数据是选股的最佳方法之一。
高盛分析师对市场对一家公司的营收预期进行研究,看看这个指标是不是一家公司股票表现的领先指标。这一研究旨在研究这一被称为修正因素是否能跟动能和估值等传统因素一样对企业股票产生影响,为投资者提供一个参考指标。
为了验证这一点,高盛根据FactSet中企业营收市场预期最近的变化进行排序。然后分析师创建了一个模拟投资组合,做多每个行业领域排名前20%的公司股票,做空每个行业领域排名后20%的公司股票。从2011年4月以来,每周进行调股换仓。
这一根据修正因素建立的投资组合的表现比那些根据传统因素建立的投资组合表现更好,年均收益率达到7%,2019年收益率达到6%,做多的仓位不断上涨,而做空的仓位不断下跌。
“根据这一因素进行选股获得的收益,不管是从绝对值上来说,还是从风险调整之后的角度来看,都令人惊喜。”高盛在给客户的报告中写道。
而现在他们做多的组合里就有Guidewire Software(GWRE)和Enphase Energy(ENPH)这2只股票。
以修正因素选股的投资组合与相似的根据动能因素选股的投资组合表现具有很强的相关性,很多股票都同时在这2个组合里出现。但是高盛认为,以修正因素选股的投资组合波动性更小一些。
过去几年,以修正因素选股的投资组合表现与根据估值因素选股的投资组合呈现负相关性,很多股票在其中一个投资组合里是做多,但是在另外一个投资组合里是做空。
但是,高盛认为,这种负相关性最近有所改变,可能意味着价值投资策略将有所反弹。
全部评论
机会情报
- 固态电池催化连连!电池企业盯上低空市场,完美契合eVTOL市场需求
- 六部门部署开展绿色建材下乡活动,关注行业龙头估值修复契机
- 首次实现无人机跨海货运,低空经济蓝图加速落地
- 北京推进算力基础设施建设,2027年将实现全栈自主可控
- 海运市场掀起“涨价潮”,上海港、宁波港部分船司出现大柜供应紧俏问题
- 国务院发话!推动头部证券公司做强做优,中信证券、国联证券、东方财富等三类券商望受益
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启