借助并购实现刚柔并济？这只半导体股成为大摩新宠！

　　摩根士丹利周二对客户表示，投资者对博通最近收购赛门铁克企业软件业务影响的担忧被夸大了，目前是买入博通股票的好机会。

　　大摩首席股票分析师Craig Hettenbach将该博通的评级从持有上调至增持，并将其12个月目标价从298美元上调至367美元，这一价格比目前AGVO的股价高将近18%。Hettenbach说，博通是摩根士丹利的首选股票。

　　Hettenbach表示，他看好博通股票主要是基于，博通可以利用其在半导体业务中的领导地位和健康的现金流，借助软件实现多元化。

　　这位分析师表示，投资者对于博通收购软件业务过于悲观了，软件并购有助于博通业务的多元化，同时也带来了相对于半导体同行的更大的估计弹性。

　　8月份，Broadcom正式宣布以约100亿美元收购赛门铁克的企业软件业务。早在7月份，随着博通继续其积极的并购战略，有关两家公司达成交易的猜测就在华尔街甚嚣尘上。

　　在此之前，博通曾试图以1000多亿美元收购同为芯片制造商的高通，后来美国总统特朗普阻止了这一交易。在遭到干预之后，Broadcom以190亿美元的价格收购了大型机软件公司CA。

　　Hettenbach预计，在这一收购完成后，软件业务在博通2020财年总销售额的占比约为28%。该公司的市盈率也将从约13.5倍上升到16倍。

　　Hettenbach补充道，博通拥有着行业中领先的盈利能力，业务的多样化也将有助于帮助该公司低于商业周期变化。尽管大摩根据并购结果采用了比较保守的估值方式，市盈率溢价也是合理的。

　　他还说，此外，博通在6月份对半导体业务大幅调整后，管理层将业绩展望下调了20%，这一数字已经非常接近标桿水平。

　　博通年内涨幅为22%，落后于标普500指数24.5%的涨幅。