中信证券:百度(BIDU.US)Q3运营效率明显改善,长期估值修复空间明显
2019-11-11 14:39:27
来源:
智通财经网
百度于近日公布了2019年三季报数据,当季营收同比基本持平,营收与利润数据均超出市场预期。智通财经APP获悉,中信证券今日发布研报称,源于搜索业务的恢复增长以及整体成本、费用的有效控制,百度(BIDU.US)三季度主要业绩指标超越市场预期。同时该公司核心百度APP、小程序用户继续维持快速增长,AI、云计算等业务实现高速增长,在线视频业务亦有望伴随政策逐步放松而进入改善通道。
该行指出,当前市场一致预测百度2019/20/21年收入1066/1192/1347亿元,非公认会计准则净利润126/171/220亿元。公司当前估值对应2019/20/21年非公认会计准则市盈率分别为24/17/13倍,估值已充分反映搜索业务增速的放缓,同时AI、云计算等业务价值则基本未计入,长期估值修复空间较为明显。
此外,中信证券认为爱奇艺在原创内容领域处于行业领先地位,Q3上线众多优质内容,中长期看,基于公司互联网视频核心业务优势,公司持续推出的新优质内容值得期待,在线视频壁垒有望进一步增强。
机会情报
- 固态电池催化连连!电池企业盯上低空市场,完美契合eVTOL市场需求
- 六部门部署开展绿色建材下乡活动,关注行业龙头估值修复契机
- 首次实现无人机跨海货运,低空经济蓝图加速落地
- 北京推进算力基础设施建设,2027年将实现全栈自主可控
- 海运市场掀起“涨价潮”,上海港、宁波港部分船司出现大柜供应紧俏问题
- 国务院发话!推动头部证券公司做强做优,中信证券、国联证券、东方财富等三类券商望受益
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启