花旗:宝尊电商(BZUN.US)Q2净收入及GMV超预期 上调目标价至55美元 予“买入”评级
2019-08-22 15:40:06
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗发表研报表示,宝尊电商(BZUN.US)第二季度GMV同比增长60%,超出花旗估计的54.9%,且超过公司指导值50%-55%。总净收入同比增长47%至17亿元人民币,再次超过指导范围15.5-16亿元人民币的高端,比花旗预计的15.8亿元人民币高出7.5%。由于第二季度的表现强于预期,故将目标价上调至55美元(此前为50.08美元),予“买入”评级。
此外,由于新品牌的贡献,产品销售收入同比增长47.2%,达到8.49亿元人民币,服务收入同比增长46.9%,达到8.55亿元人民币。非GAAP摊薄的EPADS为1.41元人民币,比花旗估计的1.27元人民币高出11%,比市场预期的1.32元人民币高出7%,主要是由于较高的收入抵消了较高的运营成本。
展望未来,宝尊电商第三季度净收入指引为15-15.5亿元人民币(同比增长35%-40%),高于花旗预期的14.7亿元人民币,及市场预期的15亿元人民币。
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显