艾德证券期货:5月美股惨淡 中概股领跌!

1评论 2019-06-11 10:59:22 来源:金融界网站 打板粤泰股份错在哪?

  上周,艾德证券期货研究部就香港地区的5月市场表现作了详尽的分析,报告中,我们也对当前形势下港股市场的机会及风险作了判断,本周,我们将于本公众号陆续更新其他地区及产品的5月市场分析报告,今日报告以美股市场为主。以下内容仅供参考!

  “Sell in May and go away,but remember to come back in September”

  每到5月,华尔街谚语"Sell in May and go away"就时常被提及,意欲表达5月前后市场开始走熊,而谚语的后一句则是"but remember to come back in September",表达进入四季度后行情将有所好转。

  指数走势

  五月对全球的资本市场来说都不是一个好月份,国内常说的“五穷六绝七翻身”其实在也最早来源于华尔街的“sellinMay,二三季度是美股传统表现较差的一个时段,行情要等到四季度才有可能反转,这其中既有玄学也有消费周期和债务周期的角度。

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  近一个月份美国市场主要指数走势(数据来源:KOYFIN)

  五月标普五百指数从最高2954回调至最低2750,最多下跌204点,全月回调幅度-6.58%。月线级别2730是月线通道的布林中轨,在这个位置指数得到了一定的技术支撑,但同时技术指标上月线回调并没有完全回到超卖位,目前很有可能是回调中继位置。同时罗素2000指数本轮先于主要大盘指数开始下跌,跌幅也较大,5月整体下跌了7.85%,目前从指数角度来看美国市场的风险偏好较差,投机类资金早已离场。特别是科技类公司遭到了市场的抛售。

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  5月5日-6月5日全球主要市场ETF走势(本指标主要追踪MSCI和SPDR主要市场ETF,并不对应国家指数)(数据来源:KOYFIN)

  5月是风险消息较多的月份:贸易战;硬脱欧;中东地缘冲突。这些都影响长期多头的做多情绪,未来这些信息不消化,全球市场难以得到根本性的逆转。特别是中美、美欧之间的三边贸易战,这个事情的结局影响到根本性的全球经济展望。

  在5月的抛售狂潮下,全球主要市场均录得跌幅。收涨的国家:巴西、阿根廷、希腊、土耳其、俄罗斯、澳大利亚、印度等国都算不上主要的金融市场。亚洲市场:中国内地,中国香港、中国台湾尤其跌幅较大(本指标主要追踪MSCI和SPDR主要市场ETF,并不对应国家指数)。

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  标准普尔中国ETF5月份跌幅前十名

  标普中国ETF关注的中概股整个五月很多都发生了大幅度的回调和下跌,我们列举出来跌幅较大的前十位:蔚来汽车、微博、新浪、迅雷、猎豹移动、百度、搜狐、搜狗、华住集团、51JOB。

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  5月涨幅较大中概股:泛华保险集团、大全新能源、晶科能源、再鼎医药、畅游。

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  标准普尔500技术走势(数据来源:TradingView)

  技术走势上来看,标普500指数5月走出了单边沿下轨下行的走势,在6月出有所反弹。标普500日线级别2720-2820是前期筹码密集区间未来可能成为波动的重要通道,同时2820是本轮回调的布林中轨,即使反弹的阻力位,也是未来一旦突破后的新的支撑位。目前布林有收口的趋势,但6月空头回补反弹较快,目前已经来到阻力位置。同时RSI日线级别新的上行趋势形成,本轮反弹可能还有持续几日。

  板块和因子表现

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  5月份标普11个板块走势情况(数据来源:KOYFIN)

  在五月市场暴跌的背景下,标普主要板块全部收跌,除了带有避险特征的公用事业和地产板块以前,其余9个板块全部收跌。跌幅较大的是能源、技术、非日销;医疗和材料板块反弹较早较快。

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  5月走势最差的能源板块

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  5月走势最好的公用事业板

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  公用事业板块权重股表现

  市场风格在一季度颇为激进过后,在5月份重新回归到绝对的防御特性,公用事业板块领涨。其次是地产信托板块。

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  一季度美国市场各主要因子表现情况(数据来源:KOYFIN)

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  低波动率因子主要权重股

  从市场风格上来看,5月份的因子风格也体现出来了一定的防御特性低波动率、高分红、价值类因子呈现出涨幅,而小市值、成长、基金重仓,拆分合并概念无一幸免。实际上低波动率因子如果放到一个较长的时期来看,诸如十年其上涨幅度是居于前列的。

  美股低波动因子ETF5月表现较好的公司:伊瑞保险 NASDAQ:ERIE;美国废物管理公司 NYSE:WM;丘奇&德怀特 NYSE:CHD;可口可乐;麦当劳;VISA卡;百世可乐;威瑞森电信。

  六月机会展望:能源公司暴跌之下可有机会?

  本轮我们的期货报告中,有幸准确的命中了油价的走势的拐点。在库存高企的和供需面无法继续改善的压力下,5月份全球原油价格快速跳水。受到油价下跌的直接利空,油气公司的走势的领跌整个美股,但是俗话说:别人恐慌的时候我们贪婪。在整个油气板块被抛售的大潮中,可有一些错杀股,值得逢低布局。

【分析】艾德证券期货:5月美股惨淡,中概股领跌!

  能源板块主要权重股

  我们列举了能源板块权重值前十的公司,其中有三个美国综合类石油巨头:埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油。也有在细分采油领域较出色的:依欧格资源公司 NYSE:EOG,斯伦贝谢公司 NYSE:SLB,西方石油公司 NYSE:OXY。还有做油气上下游行业的:威廉姆斯公司 NYSE:WMB,金德尔摩根公司 NYSE:KMI。

  油气板块值得关注个股:金德尔摩根公司 NYSE:KMI

  公司拥有并管理一个多元化的能源运输和存储资产的投资组合。本公司设有五个业务领域:产品管道KPM,天然气管道KMP,CO2-KMP,码头,KMP和Kinder Morgan公司加拿大KMP。 Kinder Morgan公司能源合作伙伴——LP(KMP)公司拥有约180公里的管道和终端。这些管道输送天然气,成品油,原油,二氧化碳和其他产品,其终端零售店销售石油产品和化学品,燃料乙醇,煤,石油焦,钢和处理等产品。本公司为北美提高石油采收率提供二氧化碳(CO2)。 2012年5月25日,KMI收购埃尔帕索公司。在2012年8月,Kinder Morgan公司的能源合作伙伴——LP收购了田纳西州的天然气管道(TGP)并且拥有El Paso天然的气体(EPNG)管道50%的权益。

  油气板块值得关注个股:威廉姆斯公司 NYSE:WMB

  威廉姆斯公司是一个能源基础设施公司,专注于连接北美的油气资源,发挥市场的天然气,天然气液(NGLs)和烯烃。其业务范围从墨西哥湾深水区到加拿大油砂。它分为三个部分:威廉姆斯合作伙伴,中游加拿大烯烃和其他。

  油气板块值得关注个股:雪佛龙公司 NYSE:CVX

  雪佛龙-德士古公司由雪佛龙石油公司和德士古石油公司在2001年10月9日合并而成。 雪佛龙(CHEVRON)公司始建于1879年,按营业额计算,位列世界十大石油公司之一。公司总部设在美国加州旧金山,经营范围包括石油和化学工业的各个方面,业务涉及约90个国家,雪佛龙在全球的员工超过三万九千人。美国第二大石油公司,业务遍及全球180个国家和地区。在近九十个国家地域、海域进行作业,业务范围遍及石油和化学工业的各个领域。

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关键词阅读:美股

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