今天已经是5月了，但是卖出迹象还没有出现。

　　“最好的六个月”策略在华尔街已经成为传奇。“5月卖出，然后离开”是指在11月1日至4月30日期间投资道琼斯工业平均指数，并在其他六个月内转换为固定收益投资。这一策略从5月1日到10月31日的收益大大超过了持有道琼斯工业指数的收益。

　　尽管这一策略最近效果并不是非常有效——在过去的6年中，道琼斯指数有5年在5月至11月都维持了上涨，但是这一策略依然是迄今为止最伟大的自动交易模型。

　　在1950年5月1日至10月31日期间，投资者向标准普尔500指数投入10000美元，将只剩下4138美元，亏损为惊人的5862美元。

　　如果投资者在11月1日至4月20日期间将1万美元投入标准普尔500指数，则收益将为2836350美元。

　　这一数字并没有错误，这一策略的收益是2836350美元，而前一种做法的亏损为5862美元。

　　股票交易者年鉴的Jeffrey Hirsch说，在过去的60年中，从没有任何一种策略如此有效，即便是在该策略的效果也已经接近结束的情况下。他的父亲Yale Hirsch在1986年发现了这一“最佳6个月策略”。

　　这一策略跑赢大市的原因是什么？首先，市场交易仍有明显的季节性趋势，尤其是在夏季。

　　Hirsch说，在交易者和投资者选择高尔夫球场、海滩或游泳池而离开交易大厅或电脑屏幕的时候，股价下跌了。交易量可能会在整个夏季下降，然后在9月，又出现了重返学校、重返工作岗位和结束第三季度末“粉饰账户”的情况，导致股票在9月抛售，使之成为一年中最糟糕的月份。

　　10月也是传统意义上的股市低迷月份，Hirsch将其部分归因于10月31日共同基金的最后期限。1986年的税收改革法案规定，10月31日是共同基金结清资本损益的截止日期。

　　而一旦第四季度到来，年终策略将推动股市上涨。

　　Hirsch说，金融机构在第四季度增加业绩的努力有助于推动市场走高，假日购物和年终奖金的涌入也是重要推手。这一趋势也将在新的一年得以延续，投资者对于业绩展望和预测带来积极的“新生绿叶”心态，以及对第四和第一季度强劲盈利的预期，并将在二季度前将市场推高。

　　他也强调，“Sell in May”并不意味着5月一定会下跌或者说，5月到10月的这六个月将会出现下跌。

　　他说，投资者并不应该定义于“5月卖出” ，而是应该定义为“5月重新定位”。因为股市的多数上涨出现在11月到4月，因此市场情绪也会受到影响出现偏差，在5月到10月倾向于卖出。

　　事实上，Hirsch对于目前的市场非常乐观，他认为，市场可能继续受到GDP，公司财报和美联储货币政策的影响而继续走高。另外，这是预选年，这是四年周期中最好的一年。