从罗素2000指数中了解美国经济
罗素2000指数与美国经济有着密不可分的关系。一种规模较小的新期货合约也与罗素指数挂钩。罗素2000指数包括零售、地产、科技和金融等各行各业的股票。这一指标被称为市场美国经济的晴雨表。
经济增长引擎
纽交所的股票大多是大型企业的股票,纳斯达克在科技股领域的权重很大。中小企业是推动经济增长的引擎,可以预示经济的未来。罗素2000指数在2019年伊始上涨了近17%。然而,该指数最近停滞不前,许多人认为这是未来美国经济变糟糕的先兆。
小型股与美国经济更为密切相关,而大型股则往往持有欧洲和新兴市场的业务,这些市场的经济预估最近被下调。在利率环境不断上升的情况下,小型股的风险也更大,因为这些公司对劳动力成本更为敏感。
罗素2000与GDP的相关性
罗素2000指数另一个备受关註的特征是它与GDP的相关性。一般来说,随着GDP的增长,小盘股往往会跑赢大盘股。此外,在经济活动萎缩期正式结束后的四个季度,小盘股表现优于大盘股。相反,在GDP——国内生产总值下降期间,小型股的表现弱于大型股。
此外,市场密切关註交易活动,特别是大盘股和小盘股之间的投资转换。这些转换通常发生在市场状况发生明显变化之前。当市场情绪过于乐观时,基金经理们通常会从大盘股转向小盘股,因为他们希望提升自己的贝塔系数,或为客户实现回报最大化。
芝加哥商品交易所提供多个主要指数的期货交易,包括罗素2000小型股指数。事实上,从5月开始,芝加哥商品交易所将推出Micro E-mini期货。Micro E-Mini期货进入市场所需的现金较少,利润率较低,而且提供给客户与E-Mini期货相同的好处,只是规模较小。合约规模将为罗素2000指数的5倍。
由于主要股指的名义价值已大幅上涨,进入期货市场所需的资金对许多散户来说已变得过于庞大,这个新合约给交易者带来了福音。此外,新推出的Micro E-mini期货与相应的E-mini期货的比例为10:1。最重要的是,这种新产品将使任何投资者都可以轻松地进入期货市场。
更大程度的市场准入只会增强罗素指数作为经济晴雨表的影响力。在未来几周,这将是一个值得关註的指数,尤其是当经济数据低于预期时更是如此。
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