FAANG股迈入熊市 基金经理另觅明星股

1评论 2018-12-24 23:44:30 来源:金融界网站 低风险隔夜套利2%技巧

  今年以来美国股市最受欢迎的交易标的——FAANG股现已迈入熊市,基金经理人只好去寻找下一批能引领整体市场走高的大型成长型企业。

  Facebook、亚马逊、苹果、NETFlix及谷歌母公司Alphabet的股价在7月创下纪录高位。

  自此之后爆出不少问题,Facebook的数据隐私风波、苹果的iPhone销售下滑,以及Netflix的烧钱速度,均重创各自股价,也将纳斯达克指数拖至熊市边缘。该指数周五收挫2.99%。

  自本季初以来FAANG股平均下挫25.6%,基金经理和分析师开始反思其成长策略,不再将这些股票作为一个整体来关注,而是更加着重看各自的优点。

  “今年情况是,年初时一定要持有FAANG股,年终时却巴不得一支也没有,”Firsthand Technology OPPortunities基金投资组合基理人Kevin Landis表示。

  Landis表示,FAANG个股正在式微,因为这些公司已臻成熟,公司的增长进入停滞期。Landis削减苹果持仓,不过亚马逊与Alphabet的持仓规模仍排在其基金的前十大。

  因此,他也正在减持Netflix(网飞)仓位,增持串流电视公司Roku Inc (ROKU.O)的持仓;Roku市值约33亿美元,Netflix市值则为1,163亿美元。

  “很难看到Netflix出现倍数增长,却可以很容易看到Roku有这样的增长,因为视频新收视模式的的动力逐渐升温,”他表示。

  FAANG股基本面态势

  不过每一档FAANG个股当然还是有其讨人喜爱的地方。例如,Netflix最近一个季度订户数增长令分析师大吃一惊;Facebook海外业务持续快速增长;亚马逊获利能力优于华尔街预估。

  不过每家公司也都面临阻碍,可能使得他们继续主宰股市的看法落空。以Netflix为例,随着内容成本增加,该公司正经受烧钱速度加快的考验;另外,面对亚马逊的强力竞争,Google搜寻与YouTube广告营收增长正在放缓。

  Facebook面临成本增加和监管审查力度加大问题。苹果在努力克服智能手机市场增长放缓。亚马逊则受到支出增加拖累。

  这就像是“慢动作的火车失事”,Wedbush Securities分析师Michael Pachter表示。

  他指出,股市急剧下跌可能破坏将股票作为单一交易进行投资的受欢迎程度。“Facebook几乎每天都传出丑闻,网飞可能会流失迪士尼/福克斯的内容,但其他公司真的什么都没做错。”

  Plumb Equity Fund的投资组合经理Tom Plumb表示,他基本上没有涉足拥挤的FAANG股票交易,因为它们的估值很高。他预计在FAANG股票中,Facebook最不可能快速反弹,这进一步拖累FAANG。

  他表示,“那些依赖社交媒体广告的公司,将面临一些令人难以置信的监管审查,至少要再看看它们在几个季度内如何调整业务模式”,才会购买它们的股票。(路透中文网)

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