金融界美股讯 北京时间9月28日消息，人工智能教育第一股流利说周四正式登陆纽交所挂牌交易，股票代码为“LAIX”，流利说与北京时间22点08分完成第一笔交易完成，开盘价固定在16.00美元相比发行价大涨28％；随后流利说股家涨幅收窄，截止收盘流利说股价收盘微涨1.2％报收12.65美元，市值为6.07美元。

　　中国人工智能驱动教育科技公司流利说于8月31日向美国证劵交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书，在不扣除发行费用和佣金之前最多筹资8926万美元。流利说将类似灿谷，优信和云米一样，以“新兴成长型公司”（emerging growth company）的身份登陆美国证券市场。而流利说的上市也将成为继尚德机构、精锐教育、朴新教育和安博教育之后，今年赴美上市的第五家教育公司。

　　从招股书显示，流利说此次计划发行575万股美国存托凭证（ADS），发行价为12.50美元；每个存托凭证相当于1股A类普通股。同时流利说给予承销商86.25万股美国存托凭证超额配售权利。投资银行摩根士丹利和高盛将成为云米科技首次公开募股的联席承销商。招股书显示，流利说打算把通过首次公开募股募集到的资金用于研发、销售与营销，以及包括潜在战略投资和收购的一般企业用途和运营资本。

　　另外从流利说的招股书显示，此次赴美IPO后公司将采用A类普通股和B类普通股的双股权结构。A类普通股和B类普通股持有者享有除投票权和转换权以外的同等权利。每1股A类普通股享有一票投票权，而B类普通股享有10票投票权，B类普通股可随时转换为A类普通股，而A类普通股不可转换为B类普通股。在不实施超配情况下，公司创始人及CEO王翌先生、联合创始人及首席技术官胡哲人、联合创始人及首席科学家林晖先生将持有公司全部B类普通股，占首次公开募股后总流通股本的41.0％。

　　流利说招股书中还表示，该公司现有股东纪源资本和CMC Lullaby Holdings Limited有意在首次公开募股中购买2000万美元的美国存托凭证。此外，还有数位投资人计划在首次公开募股中购买价值4200万美元的美国存托凭证。但该公司和承销商没有义务将美国存托凭证出售给这些有兴趣的投资者。

　　语流利说创立于2012年，主营业务为英语教育，同名APP目前在中国有较高的知名度。其擅于抓住年轻一代群体的焦虑心理，设立了英语学习“打卡制度”，并且设立返学费机制，在用户完成180天/360天学习后达到学习时长和学习得分后就返还学费，这一机制不仅很好地吸引来更多流量，也可以刺激用户学习，提高用户粘性。

　　IPO后，流利说董事和高管合计持有4,947,332股A类普通股和19,675,674股B类普通股，占总股本的51.3％，以及表决权的89.6％。这其中，三位创始人王翌、胡哲人和林晖的股权份额最大，持有的B类普通股占总股本41％，表决权的87.4％。机构方面，IDG和挚信资本均持股11.8％并列为第二大股东。GGV纪源资本持股为10.3％。华人文化基金持股为5.5％。

　　流利说全球注册用户超8380万

　　截至2018年6月30日，流利说已在全球积累超过8380万注册用户。付费用户超过百万，仅2018年上半年，流利说的付费用户数就已达到101.61万人。此外，流利说的月活跃访问用户从2016年的200万升至2017年的440万，并于2018年上半年升至720万。

　　伴随付费用户的持续增长，流利说的营收快速上升。公司2016年、2017年营收分别为1233万元、1.65亿元（约2544万美元）。流利说2018年上半年营收2.32亿（约3510万美元），约为上年同期的579％（4006万）。与此同时，流利说2016年、2017年净亏损分别为8916万元、2.42亿元（约3731万美元），2018年上半年净亏损为1.82亿元（约2754万美元），上年同期亏损6726万元。

　　财务专家表示，由于教育行业特性，流利说的营收受美国会计准则影响，对于收入进行了“摊销”，大部分年费或半年费用户带来的收入会被均摊到尚未开始的时间。因此，流利说的实际收入会比报表数字高。

　　流利说创始人兼CEO王翌在纽交所接受当地记者采访时表示：“首先要感谢全球的用户对于我们的支持，你们的信任和喜爱是我们不断前行的最大动力。我还感谢一路走来支持我们的IDG、GGV、心元资本、挚信资本、赫斯特资本、CMC、双湖资本，感谢你们对流利说“AI+教育”创新模式的坚定支持和巨大帮助。最后，我特别要感谢一起并肩作战的流利说的全体员工。没有你们，就没有流利说的今天。你们的努力，让教育在AI时代迎来了新的变革。”

　　2017年业绩

　　--流利说2017年净营收为人民币1.656亿元（约合2540万美元），高于上年的人民币1230万元。

　　--流利说2017年营收成本为人民币5770万元（约合890万美元），高于上年的人民币2750万元。

　　--流利说2017年毛利润为人民币1.079亿元（约合1660万美元），高于上年的人民币1520万元。

　　--流利说2017年运营支出为人民币3.560亿元（约合5470万美元），高于上年的人民币6730万元。其中，销售与营销支出为人民币2.831亿元（约合4350万美元），高于上年的人民币2850万元；研发支出为人民币5320万元（约合820万美元），高于上年的人民币3000万元；总务和行政支出为人民币1980万元（约合300万美元），高于上年的人民币880万元。

　　--流利说2017年运营亏损为人民币2.482亿元（约合3810万美元），上年的运营亏损为人民币8250万元。

　　--流利说2017年净亏损为人民币2.428亿元（约合3730万美元），上年的净亏损人民币8920万元。

　　2018年上半年业绩

　　--流利说2018年上半年净营收为人民币2.323亿元（约合3510万美元），高于上年同期的人民币4010万元。

　　--流利说2018年上半年营收成本为人民币5500万元（约合830万美元），高于上年同期的人民币2210万元。

　　--流利说2018年上半年毛利润为人民币1.773亿元（约合2680万美元），高于上年同期的人民币1800万元。

　　--流利说2018年上半年运营支出为人民币3.471亿元（约合5250万美元），高于上年同期的人民币8950万元。其中，销售与营销支出为人民币2.598亿元（约合3930万美元），高于上年同期的人民币6290万元；研发支出为人民币6090万元（约合920万美元），高于上年同期的人民币1960万元；总务和行政支出为人民币2630万元（约合400万美元），高于上年同期的人民币700万元。

　　--流利说2018年上半年运营亏损为人民币1.698亿元（约合2570万美元），上年同期的运营亏损为人民币7160万元。

　　--流利说2018年上半年净亏损为人民币1.823亿元（约合2750万美元），上年同期的净亏损人民币6730万元。

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