美股有望刷新回购纪录 逢涨套现比例激增

1评论 2018-08-10 04:04:34 来源:中国证券报 作者:昝秀丽 抢反弹必备短线战法

  “到2018年8月22日,标普500将突破史上最长牛市纪录——3543天。”美国银行首席投资官Michael Hartnett日前表示。由于流动性推动全球利率跌至历史低位,标普500指数在自2009年3月低点以来的过去10年中累计收益率达322%。而就在美股不断冲高的同时,回购也一反常态刷新高位。据高盛测算,美股回购金额今年有望达到创纪录的1万亿美元,同比涨幅达46%。

  即便如此,史无前例的回购规模却对推动股价上涨的效果日渐式微。除机构和对冲基金持续净卖出外,美国证券交易委员会(SEC)官员表示,公司利用回购信息高位套现的比例正在激增。

  回购规模或创纪录

  就在高盛发布万亿美元回购规模数据前,已有多家投行分析称,回购已经成为美股上涨的最主要动力。摩根大通早前曾表示,标普500指数成分股公司今年的股票回购规模或将达8420亿美元,创历史新高(之前的最高纪录为2007年回购7210亿美元),同时较去年的5060亿美元增长66.4%。另据投研公司TrimTabs上月统计,美股公司二季度公告回购金额达到了创纪录的4366亿美元,这打破了一季度刚刚创下的2421亿美元纪录,至此上半年美股回购总金额达6800亿美元。

  而进入8月,回购潮将更加汹涌。高盛表示,8月是年度回购最活跃的月份,通常占年度回购总额的13%。部分原因是80%标普500成分股已结束其二季报发布前夕的回购静默期,此后公司将重新开始回购股票。

  值得关注的是,上市公司通常会在股价较低时回购股票,而美股今年的大幅回购却发生在股价高位。对此市场分析称,由于美国税改带来的盈利增长红利已经见顶,因此公司不得不以回购支撑增长。与此同时,特朗普税改之后,美国企业超万亿美元的海外利润流回国内,成为企业回购股票重要的资金来源。不过业内分析人士指出,牛市后期产业资本的巨额回购通常是一个反向指标,或为牛市见顶的标志之一,例如2000年和2007年牛市终结前均出现巨额回购。

  美股遭高位减持

  不过,目前美股上涨速度已明显落后于回购步伐。据研究机构FactSet上月数据,在350家今年进行过股票回购的公司中,有57%的公司股价涨幅仅与标普500指数涨幅保持一致;而跟踪其中回购金额最大的100家公司股价表现的标普500回购指数,今年以来涨幅仅为1.3%,甚至跑输大盘。这意味着美股公司在巨额回购股票的同时,遭到了大量抛售。

  对此美国银行曾表示,在观察其客户交易活动时注意到,上半年公司(除工业类)是股票的唯一净买家,而在整个2018年,机构和对冲基金一直是净卖家。

  不过除机构的大幅抛售外,SEC官员罗伯特·杰克逊办公室的一项分析显示,2017年和2018年初,在企业回购计划宣布后,内部人士立即抛售股票的比例激增了1倍多。然而SEC目前依然对此束手无策。罗伯特·杰克逊在接受采访时曾提到,针对进行股票回购的公司,SEC让其豁免于市场操纵相关规定,不过SEC不应该让公司高管对此加以利用,从而轻易套现。

  美国金融博客Zero Hedge也表示,这种诡异情况出现的背后,正是有人利用内幕信息,以史无前例的规模向散户投资者抛售股票,其中美股上涨最重要的动力——科技股,发生该情况最为突出。据Silverblatt统计,今年二季度美股回购规模同比增长57%,科技股回购活动尤其活跃,同比飙升130%。另据高盛数据,今年科技股占到标普回购总计划的40%,该机构还表示,8月财报季后,即将到来的回购大潮可能抵消因脸书、奈飞财报不佳导致的对科技巨头FAANG的后续抛售。

关键词阅读:美股 上市公司

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
经济增幅放缓担忧施压 美股再遭重挫道指跌近500点

2018-12-15 05:42:06来源:金融界网站

2019年美元看涨或看跌?高盛与汇丰各执己见!

2018-10-04 04:04:14来源:FX168

出海记:金融界带你一文读懂互联网巨头旗下Fintech第一股360金融

2018-12-14 16:39:15来源:金融界网站

美国圣路易斯联储布拉德再次呼吁联储应暂停升息周期

2018-12-10 21:32:38来源:金融界网站

趣店一季度净利同比大跌32% 盘前股价重挫逾5%

2018-05-21 20:45:53来源:金融界网站

铂金将减少供应量,汽车销售增长利好铂价复苏

2017-12-19 02:35:36来源:汇通网

美元走强降低商品期货投资吸引力 原油承压收跌

2018-12-15 05:14:52来源:金融界网站

CIBC:下半年美元跌势将停滞

2017-08-21 11:21:00来源:中金网

中国签署首项采购美国液化天然气的长期协议

2018-02-10 00:14:39来源:金融界网站

机构观点大汇总:美指负隅顽抗,黄金多空僵持

2017-08-22 16:18:56来源:汇通网

乳制品热销!新西兰7月出口大幅增长

2017-08-24 19:37:00来源:中金网

亚马逊将在更多大商店里试验无人收银技术

2018-12-04 04:51:39来源:金融界网站

英伟达联合博世戴姆勒 三方合作开发自动驾驶汽车

2018-07-11 23:36:09来源:TechWeb

菲亚特轿车在美几乎无人问津 退出美国只是时间问题

2018-07-06 02:04:19来源:金融界网站

亚马逊助攻 今年跌近7成的“垃圾股”救活了

2018-08-30 02:20:49来源:金融界网站

苹果首席分析师:AirPods是苹果有史以来最受欢迎配件

2018-12-04 02:29:11来源:金融界网站

国际货币基金呼吁加强全球在加密货币问题上的合作

2018-01-19 03:26:19来源:金融界网站

SEC就Model 3产量预测问题向特斯拉发出传票

2018-11-03 02:30:20来源:金融界网站

贝莱德:美元作为全球储备货币的日子屈指可数

2018-11-08 23:48:32来源:金融界网站

知名趋势预言家:金价恐涨至2000美元 油价料飙至150美元

2018-05-10 10:48:00来源:中金网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
华控赛格3.879.94%16205.25
汉嘉设计22.1710.02%16062.23
科大讯飞24.740.32%12168.86
新天科技3.219.93%10613.62
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点