金融界美股讯：电子商务巨头亚马逊(AMZN)在公布第二季度利润两倍于华尔街的预期后，股价上涨并一度创下了历史新高。

　　巴克莱在一份报告中表示：“亚马逊的表现仍远高于其超大型互联网同行。”野村证券表示：“在关键时刻，亚马逊出色的销售和迅速增长的利润率帮助它在‘FANG’科技巨头中脱颖而出。”

　　以下是所有主要分析机构的观点总结。

　　摩根大通(增持)：

　　“总的来说，亚马逊仍然是我们的首选，并且被保留在我们的分析师焦点榜单上。亚马逊已经连续两个季度显示了显著的利润增长，尽管收入和单位增长略低于预期，但除去全食超市之外26%的同比增长依然非常强劲，而且其仅是在一个很大的基础上增速放缓了50个基点。重要的是，我们认为任何收入疲软都将被利润增长所掩盖。我们重申我们对该股的增持评级，并根据我们的标准作业程序分析，将其目标价定为到2019年达到2200美元。”

　　巴克莱(增持)：

　　“亚马逊的表现仍远高于其超大型互联网同行，营收和运营收入也保持一致，比市场预期高68%。亚马逊网络服务(AWS)收入连续三个季度增长。运营收入增长79%再次表现突出，零售利润也在以近年来最高的速度增长。估值和市场人气继续突破上限，但我们认为执行情况证明股价将进一步上涨，因为运营收入在过去一年里因这一结果而增加了20%以上。在超大市值的股票当中，亚马逊仍然是我们最喜欢的股票之一。”

　　美国银行(买入)：

　　“我们认为，亚马逊利润率较高的业务(云计算、广告、3P)的强劲增长，将是2018年驱动人气的关键因素，并将继续推动其盈利能力的上升，我们的这一观点不会改变。我们认为，在‘FANG’股票中，亚马逊在长期崩盘的风险最小。我们重申我们对该股的买入评级，并将我们的目标价从1840美元提高至2200美元，这是基于我们对其更高的估值和拆分分析的总结得出的结论。”

　　瑞信(优于大盘)：

　　“正如我们之前所指出的，亚马逊已经进入了一个相对的收获周期。第二季度的业绩显示，北美市场、国际市场和亚马逊网络服务领域的利润率实现了同比的连续增长。正如预期的那样，亚马逊网络服务由于与去年相比大幅削减了价格，因此营收也在加速增长。因此，尽管与我们的营收预估相比，营收增长有所放缓，但30亿美元的运营收入仍明显高于指导、共识和我们的预估。”

　　高盛(买入)：

　　“亚马逊公布的第二季度盈利能力远高于预估。受亚马逊网络服务、广告、和执行效率的推动，运营收入利润率同比扩大400个基点，但营收同比增长放慢至37%，或200个基点。对第三季度运营收入的指导也明显高于预估,公司管理层预计今年的利润率将较上年同期增长260个基点。亚马逊网络服务和北美市场的表现是本季度业绩的主要驱动因素。亚马逊网络服务的营收同比增长达到49%，利润率同比增长约460个基点。我们仍然相信，我们正处在亚马逊投资周期的最佳位置，在这个周期中，新的执行/数据中心正在推动增长加速，而增量的产能利用率和效率正在推动利润率的增长。”

　　德银(买入)：

　　“亚马逊第二季度业绩超出我们的预期。广告强劲增长,亚马逊网络服务比去年同期增长49%，在北美和国际零售业务的利润显著提高，亚马逊网络服务运营利润率创新高。这些都是由高效的亚马逊网络服务、国际零售、国内执行中心的投资和更高的广告收入（带来更高的利润）所驱动的。第三季度540亿美元至575亿美元的营收指导略低于华尔街的581亿美元，但14亿至24亿美元的运营收入前景远好于12亿美元的预期。亚马逊仍是我们在大市值互联网公司中的首选，我们看中其庞大且不断增长的总可寻址市场、不断改进的产品和用户体验、最高利润率业务的快速增长，并且坚持不懈地专注于执行和持续的效率改进。”

　　花旗集团(买入)：

　　“对于亚马逊第二季度的报告，有几件事情值得称道，其中包括：1)29亿美元的基于通用会计准则(GAAP)的运营收入超过了11亿至19亿美元的指导及预期；2)5.6%的总运营毛利率是有记录以来最高的，同比增长400个基点，三个部门的业绩都有所改善；3)毛利率同比增长53%，比预期高3%至4%；4)亚马逊网络服务收入连续第三季度加速增长；5)广告收入达22亿美元，同比增长超过60%；6)公司管理层公布的第三季营收指导为575亿美元，比市场预期低1%，不过24亿美元第三季运营收入的指导远高于12.5亿美元的预期。总之，我们认为第二季度的业绩和第三季度的前景强烈支持我们对亚马逊保持长期乐观。”

　　野村证券(买入)：

　　“在这个关键的时刻，亚马逊的出色销售和迅速增长的利润率帮助它在其他‘FANG’同行中脱颖而出。我们仍然相信，亚马逊的销售增长构成预示着其未来的利润率轨迹，使其朝着盈利能力不断提高的方向前进。2018年第二季度，该公司实现了约两年来最大的利润扩张。因此，我们怀疑亚马逊是否真的达到了一个足够大的体量，以至于让其难以实现大幅的销售增长。我们重申我们对该股的买入评级，并将目标价提高到1990美元，这是基于拆分分析的总结得出的结论。”

　　瑞杰金融集团(Raymond James)(优于大盘)：

　　“我们对亚马逊的股票持乐观看法，并将对其的目标价提高至2000美元。亚马逊在北美市场、国际市场和亚马逊网络服务领域的表现再次强劲。在较高利润率和固定成本杠杆的推动下，亚马逊第二季度的运营杠杆也表现强劲。我们保持对其股价表现优于大盘的评级，基于如下原因：1)电子商务市场份额持续增长；2)在云领域保持了持续的动力和领导力；3)广告吸引力增加；4)亚马逊网络服务、广告和核心零售规模效率驱动的运营利润率提高。