信而富发布2018年一季度财报 营收同比大增60%

摘要
北京时间6月15日,网络借贷信息中介平台信而富(XRF)发布未经审计的截止至2018年3月31日的第一季度财务数据。一季度财报显示营收同步大增60%

  金融界美股讯:北京时间6月15日晚间,中国领先的网络借贷信息中介平台信而富(XRF)发布未经审计的截止至2018年3月31日的第一季度财务数据。财报显示第一季度宜人贷重复借款人内生增长推动交易与服务费毛收入总额同比增长90%,公司现金储备超过7,000万美元,同时预计未来季度运营表现大幅提升。

  财报要点

  撮合250万笔借款交易,借款交易总额达4.91亿美元

  现金消费类借款的单笔借款平均金额从2017年第一季度的101美元上升至167美元

  总收入同比增长60%,达到1,670万美元

  按照非一般公认会计准则,调整后净收入为2,120万美元,同比翻一番

  净亏损为3,020万美元,去年同期为亏损1,490万美元

  按照非一般公认会计准则,调整后税前亏损为1,530万美元,去年同期为1,400万美元

  “一季度,公司改革为事业部制组织结构是我们的工作重心。通过这一改革,公司的灵活性和适应能力得到提升。结构重整实现了三个目标。首先,我们建立起响应能力更强、竞争优势更大的新产品研发机制。其次,我们推出一系列新的借款产品,更好地服务我们的核心市场——爱码族(受过教育、按劳所得、频繁上网的成长中年轻一族)。第三,我们简化了业务流程,让公司许多职能的效率提高、成本缩减。在推行新结构和测试新产品的双管齐下之下,我们预期交易与服务费毛收入和运营收入能够加速增长。凭借新结构下的成本缩减和效能提升,我们相信公司能够在今年年底前实现盈利,”创始人、董事长兼首席执行官王征宇博士说。

  “信而富继续专注中国消费信贷市场,我们认为这是全球最大的消费信贷市场机遇之一。过去,我们率先定义了爱码族;今天,在满足这一客群的终身信贷需求方面,我们依然领先行业。我们也曾率先实践以大数据驱动的信贷审批,并高兴地看到我们‘低起步,稳成长’的发展战略具有良好的规模效应。随着客户单笔借款金额的不断增长,相信我们的业务能够在未来季度中持续取得喜人的进展。”王征宇博士补充说。

  运营数据要点

  除非另有说明,所有数字均为2018年第一季度数据。

  新增借款人3.1万,较去年同期的54.4万大幅缩减。这是因为面对市场不确定性,公司主动调整风控策略,向在平台上停留一定时间的成熟借款人倾斜,帮助公司顺利实施事业部制改革和新产品创新。

  撮合借款交易笔数250万笔,较去年同期下降37%。撮合交易笔数的下降主要是现金消费类借款交易笔数受新增获客大幅下降影响所致。

  撮合借款交易总额4.91亿美元,较去年同期小幅增长。

  单笔借款的平均金额较去年同期的121美元增长61%,至195美元。其中,现金消费类借款的单笔平均金额从去年同期的101美元上升65%,至167美元。这是因为几乎所有新借款均撮合发放给了平台上的成熟借款人,而在公司“低起步,稳成长”的战略下他们的借款金额不断上升。

  每借款人累计借款金额持续增长。以不同时期加入平台的借款人群体衡量,所有群体的单个借款人累计借款金额均持续增长。值得一提的是,在平台停留时间最长的借款人群体(在平台上停留36个月)的累计借款金额也依然在以稳定的速度增长。客户活跃度的稳定性凸显出平台的客户粘性,也证明了借款人建立的长期关系的价值。

  截至2018年3月31日,现金消费类借款的年化损失率为4.8%。

  首席财务官沈筠卿说,“一季度交易与服务费毛收入较去年同期几乎翻一番,这表明我们的借款产品依然有强劲的需求。一季度,我们未雨绸缪,在借款撮合上主动向重复借款用户倾斜,主要为已经在平台上停留一定时间、信用得到验证的借款人撮合借款。这让我们的单笔借款平均金额大幅上升,从而抵消了借款交易笔数意料之中的下降。”

  “目前,公司已经为满足备案的各项要求做好准备。在更加高效的运营结构下,凭借我们从广泛的新产品测试中积累的经验,未来我们有能力随时恢复增长。上半年,我们的工作精力主要用于设计、测试和上线一系列新的借款产品,更好地服务目标客群的终身信贷需求。我们预期这些努力能够让公司的运营表现在今年下半年得到大幅提升。”

  财务数据要点

  除非另有说明,所有数字均为2018年第一季度数据。

  毛收入和收入

  交易与服务费毛收入总额:交易与服务费毛收入是向客户收取的交易和服务费以及延伸服务费,包括相关增值税,尚未扣除获客激励(“CAI”)。]达3,190万美元,较2017年一季度的1,680万美元增长90%。

  现金消费类借款毛收入为1,970万美元,较去年同期的670万美元增长194%。现金交易类借款毛收入包括交易与服务费收入以及830万美元的增值服务费,增值服务费中280万美元认定为收入,其余在服务期限内摊销。

  生活方式类借款毛收入1,220万美元,较去年同期的1,010万美元增长20%。

  总收入:为1,670万美元,同比增长60%,主要源于现金消费类借款业务。这一增长率是在采用新的公认会计准则(GAAP)标准认定收入(ASC 606 – 参见下文)后得出的。新标准导致530万美元的收入被认定到2017年第四季度,80万美元的收入预提到2018年第一季度。不考虑ASC 606的影响,总收入应为2,120万美元,同比增长102%。

  净收入获客激励是支付给向首次借款的借款人出资的平台出资人的费用。]为760万美元,同比下降27%。导致净收入下降的主要原因包括:1)与试点新的出资项目(后因监管政策变动终止)有关的910万美元非经常性拨备;2)与采用新的GAAP标准(ASC 606 – 参见下文)进行收入认定有关的450万美元非现金会计费用。在不考虑这些影响的情况下,净收入应为2,120万美元,同比增长102%。获客激励(“CAI”)为410万美元,较去年同期的620万美元下降33%。

  会计政策变更:从2018年1月1日起,信而富根据美国GAAP,以经过调整的追溯法,引入新的收入认定政策《ASC 606:来自与客户的合约的收入》(“ASC606”)。收益表和资产负债表的调整主要来自早前对于借款产品交易费的收入认定。采用新认定政策带来的初始累积效应导致约530万美元被从收入归入留存收益,同时也导致2018年第一季度的收入增加约80万美元。其净效应是第一季度的收入减少450万美元。

  运营费用

  服务性费用为340万美元,较2017年同期的330万美元同比增加3%。

  销售和营销费用为1,030万美元,同比持平。这主要因为支付给渠道合作伙伴的获取新借款人的费用降低,抵消了公司出资部门推介费用的增加。

  管理费用为1,990万美元,较去年同期的950万美元增加110%。管理费用的增加主要由以下原因造成:1)为支持现金消费类借款业务增长,增加了相关基础设施;2)与筹备备案有关的非经常性费用;3)支付给第三方催收服务的成本增加350万美元,以及4)减记其他应收账款和未摊销成本130万美元。

  产品开发费用[ 产品开发费用包括借款交易撮合业务中产生的获取历史数据和借款人行为,以及维护、监控和管理我们的交易和服务平台的费用。我们按照ASC 350-50“网站开发成本”和ASC 350-40“软件 – 内部使用软件”分别识别网站、软件和移动应用开发成本。 ]为420万美元,较2017年第一季度的230万美元同比增加83%。产品开发费用增加的主要原因是我们加大了对借款撮合技术和数据分析技术的投资,并进一步投资于优化交易处理和服务平台。

  净利润

  一般公认会计准则(GAAP)下的净亏损为3,020万美元,较去年第一季度的1,490万美元扩大。造成净亏损扩大的部分原因是与新的GAAP收入认定标准(AS 606)有关的450万美元非现金性减损,以及与试点新的出资项目(后因监管政策变动终止)有关的910万美元一次性成本。

  非GAAP下的调整后所得税前亏损为1,530万美元,较去年同期的1,400万美元扩大。与GAAP下的结果相比,该亏损不包括股权激励、与被终止的出资试点项目有关的一次性成本,以及采纳新GAAP收入认定标准带来的非现金影响。

  GAAP下归属于普通股股东的净亏损为3,020万美元,去年同期为亏损1,690万美元。

  GAAP下的每股盈利为-0.46美元/股,去年同期为-1.01美元/股。

  调整后EPS为-0.24美元/股,去年同期为-0.83美元/股。

  资产负债表和现金流

  截至2018年3月31日,公司的现金及现金等价物为7,170万美元,限制性资金为290万美元。第一季度运营现金流为-2,290万美元,去年同期为-1,240万美元,主要由约800万美元的非经常性付款(用于支付非经常性拨备和额外催收成本)构成。

  业绩展望

  基于截至本文发稿日的信息,公司作出如下业绩展望。该展望反映公司当下的初步观点,可能发生调整。

  在事业部改制的积极影响下,随着新借款产品上线和经营效能提升对于收入的贡献逐步增加,公司预期下半年运营表现显著提升,并在今年底前实现盈利。

关键词阅读:信而富 网络借贷 财报 营收

责任编辑:史文瑞
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