数据看ROE超15%的百年企业 可以学到什么长寿规律?
2018-03-03 09:51:31
来源:
金融界网站
作者:专注海外投资
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本文来源:点拾投资
导读:过完年 , 来帮大家整理一下 , 过去很多年前刚投资时 , 曾研究过的一些资料 , 也就是那些超过百年的企业有哪些 。 一个企业能够超过百年 , 可以说是相当不容易 , 尤其是现在科技业崛起 , 冲击各行各业 , 很多行业都消失或积弱不振 。
除了超越百年以外 , 选取的公司还要获利不错 , 不然 , 活得很久 , 但获利很差 , 这样也不行 。 下面就选取了最近5年ROE超过15%的百年企业 。 除外 , 另一个标准是 , 这里面都是国家的大型标准股 , 因为日股获利差 , 所以里面主要以欧美为主 , 共有118家百年企业 , 在最下面列表 , 从里面大约可理解哪些特质可以基业长青 。
(1)卖会"上瘾"的产品: 酒 , 烟 。
很多人在年轻的时候 , 因为朋友交际 , 就养成了喝酒 , 抽烟的习惯 , 一旦养成这习惯 , 就很难戒掉 , 因为已经心理上瘾了 , 这会伴随一生 , 所以 , 那些卖烟 , 卖酒的公司 , 获利就会不错 。 这些有卖啤酒 , 白酒 , 葡萄酒 , 香烟的 , 公司有Diageo , Heineken , Brown-Forman , Anheuser Busch Inbev , British American Tobacco , Imperial Brands 。
(2)卖会"储存记忆"的产品: 食品饮料 , 佐料 。
每个人小时候都会吃东西 , 一旦这些食品饮料的口味存储在记忆里 , 很多人就会变成这些产品得常客 , 通常一旦你喜欢一个食品饮料 , 就很难改变 , 这对那些公司来说 , 获利就很稳定且长久 , 如可乐 , 早餐谷物 , 巧克力 , 午餐肉 , 浓缩罐头汤 , 调味粉 , 调味酱 。
公司有Nestlé雀巢 , Coca-Cola , Pepsi , General Mills , Hershey , Kellogg company , Hormel Foods , Dr Pepper Snapple , Campbell Soup , McCormick 。
(3)卖"生活家居"的产品: 尿布 , 面纸 , 卫浴 , 洗涤剂 。
看似简单的生活用品 , 其实非常不简单 , 这些用品的改变非常缓慢 , 产业获利非常好 , 而且 , 这些需求是一生的 , 不会消失 , 公司也会存在非常久 , 如洗涤剂 , 家用护理 , 美容 , 护理 , 护发 , 洗发 , 洗涤剂 , 个人护理 , 卫浴 , 牙膏 , 牙刷 , 肥皂 , 洗发露 , 面纸 , 女性卫生用品 , 尿布 , 洗衣机 , 干衣机 , 冰箱 , 家具 , 水龙头与加热产品 。
公司有Henkel , Beiersdorf , Unilever联合利华 , Reckitt Benckiser , Geberit , Procter &; Gamble , Colgate , Kimberly-Clark , Church &; Dwight , Whirlpoo , Leggett &; Platt , Ferguson , Clorox 。
(4)卖"国家监管"的产品: 金融 , 保险 。
每个人每天都要处理金钱,为了生活保障 , 每个人都会保险,所以金融保险公司会永远存在 , 大家都会有这需求。 因为,国家要保护国民的金钱 , 再加上金融保险是杠杆很大的商业模式 , 所以 , 金融保险业是高度国家管制的行业,这就是很大的门槛 , 只要公司妥善控制风险 , 经营可以非常长久 , 如保险 , 银行,信用卡,信用风险评估, 汇款 。
这些公司有Prudential , Legal &; General ,US Bancorp American Express , Aetna , cigna , Marsh &; McLennan , Ameriprise Financial , Citizens Financial , Equifax , Western Union 。
(5)卖"文化与品味"的产品: 奢持品 , 化妆品 。
每个人都需要虚荣心想炫耀 , 都要面子 , 想打扮自己 , 所以奢持品与化妆品也是永恒的需求 , 虽然这行业竞争激烈 , 但龙头获利也不错 , 如卖名牌包 , 化妆品 。
公司有Louis Vuitton路易威登 , L'Oreal莱雅 。
(6)卖"工业用"的产品: 自动化 , 工程服务 , 空气压缩机 , 轴承 , 机械 , 工业气体 。
工业用(B2B)产品或是工程服务 , 一旦建立品质与品牌 , 获利会较持久 , 公司存在会较久 , 也不容易改变客户 , 不像B2C的商品 , 客人口味变化莫测 。 相关有 , 工程自动化产品与服务 , 建筑 , 工程服务 , 开关 , 测试 , 空气压缩机 , 轴承 , 热交换 , 机械设备 , 柴油引擎 , 工业气体 , 液压 , 气动 , 密封 , 称重仪器 , 石油储存 , 分析仪器 , 升降机 , 动力设备 , 发电机 。
公司有Siemens西门子 , Vinci , LEGRAND , ABB , SGS , Atlas Copco , Sandvik , SKF , Alfa Laval , Skanska , Honeywell , Illinois Tool Works , John Deere , Emerson , Praxair , Parker Hannifin , Rockwell Automation , Mettler-Toledo International , Fluor , Air Liquide , Kone Corporation , Wärtsilä , Koninklijke Vopak 。
(7)卖基于"基础科学"的产品: 化工 , 石化 , 材料 。
化工 , 石化 , 材料 , 因为牵涉到基础科学 , 较不容易抄袭 , 一旦建立基础 , 公司会获利会较长久 , 相关有化工原料 , 合成材料 , 食用香精 , 日用香精 , 化工建材 , 黏着剂 , 益生菌 , 酶 , 食用色素 , 橡胶 , 尼龙 , 玻璃 , 涂料 , 农业用化学药品 。
公司有 BASF巴斯夫 , Bayer拜耳 , Givaudan , Sika , Chr Hansen , du Pont , 3M , Sherwin-Williams , PPG Industries , FMC 。
(8)卖基于"基础科学与国家监管"的产品: 制药 , 生科 , 医材 。
每个人都会生病 , 所以 , 生技制药与医材是永恒的行业 , 再加上这是基础科学 , 门槛非常高 , 也因为这牵涉到生命 , 也是监管行业 。 虽然生技从化学变化到生物 , 再到细胞 , 基因疗法 , 不过变化其实非常慢 , 一个疾病要解决是非常缓慢的 , 生技医疗公司存在可以非常久 。 相关有 , 医疗保健 , 营养品 , 眼用光学 , 生技制药 , 矫形手术 , 内窥镜检查 , 伤口护理 , 药物进口批发 。
这些公司有 Bayer拜耳 , Essilor International , GlaxoSmithKline , Smith &; Nephew , Roche , Johnson &; Johnson , AbbVie , Bristol-Myers Squibb , Eli Lilly , McKesson , AmerisourceBergen , Orion B 。
(9)卖"占地为王"的产品: 铁路公司 。
铁路公司类似公用事业 , 一旦霸占一个区域后 , 就大势底定 , 获利也会非常久 , 是先抢先赢 , 占地为王的行业 。 铁路公司有Union Pacific Railroad , CSX , Norfolk Southern 。
(10)卖"行"的产品:汽车 , 机车 , 汽车零组件 。
每个人每天都要移动 , 所以 , 汽车和机车是必需品 , 公司存在也非常久 , 相关有汽车品牌公司 , 汽车零组件 , 发动机 , 传动元件 , 重机车 , 轮胎 。
这些公司有Daimler , BMW , Continental , General Motors , Ford Motor , PACCAR , BorgWarner , Harley-Davidson Motor , Goodyear Tire &; Rubber, Isuzu五十铃 。
(11)卖"必需能源"的产品: 石油 , 天燃气 。
石油 , 天燃气是生活必需品 , 每个人每天都要用 , 公司存在也会非常久 , 有Exxon Mobil , Marathon Petroleum , ONEOK , Phillips 66 。
(12)卖"报仇与防卫"产品:军火 , 航空国防 。
每个国家都要保护自己的人民 , 所以军火与航空国防是必需品 , 再加上有些国家彼此仇恨很深 , 动不动就打战 , 这时就需要装备 , 这些公司有Boeing , Lockheed Martin , General Dynamics 。
(13) 卖"交换"产品: 零售 。
自古以来 , 就有以物易物的习惯 , 零售业存在非常久 , 不过现在电子商务袭击 , 传统零售业岌岌可危 。 相关零售公司有 , Target , Macy's , Nordstrom 。
(14)其它:剩下则是非常分散 , 不存在统计意义 , 如广告传播 , 饮料用包装 , 商业不动产 , 造纸 , 物流 , 教科书 , 学术期刊出版 , 除草剂 , 农药 , 物业管理 。
公司有Interpublic Group , Ball Corporation , CBRE Group , International Paper , CH Robinson , McGraw-Hill , Monsanto , ISS , IBM
转载自:雪球 作者:坚信价值
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