美银美林:19个熊市信号有已触发13个 离熊市还差两

1评论 2018-02-27 05:54:46 来源:华尔街见闻 低风险隔夜套利2%技巧

  摘要:美银美林19个熊市指标中新晋增加了两个,即有13个指标已被触发,距离预测熊市到来的警戒线(80%)又进了一步,目前处于68%的高位,也是市场周期进入中晚阶段的信号。这时基本面已经不再重要,追随价格动能投资成为首选,问题是:投资者还敢追涨吗?

  美银美林早在去年12月8日就警告称,19个熊市指标中已经被触发了11个,当时的市场似乎选择忽略了这一信号。在美股经历了2月深跌盘整之后,更多的熊市指标被触发,“狼”真的来了吗?

  美银美林的美股与量化策略主管Savita Subramanian团队发现,继2月2日该行创设的100%精准“牛熊指标”突破了8,即触发卖出信号后,又有两个熊市信号开始闪红灯,令19个熊市指标中有13个被触发,即警戒线到了68%或2/3的高位。

  如上图所示,新增加的两个信号分别是:滚动市盈率和CPI在过去12个月内的年化增速超过20%;以及除去1961年外,在所有牛市峰值之前的12个月里,市场至少经历了一次跌幅5%的回调。

  其他已被触发的熊市指标还包括:美联储从周期低位加息了至少75个基点;牛市中过去12个月的最小回报率为11%、过去24个月的最小回报率为30%;过去三个月的“恐慌指数”VIX上涨;跑赢了每股收益和销售收入预期的公司股价表现,在过去三个季度优于标普500大盘不足1%等。

  而还有六个熊市指标尚未被触发,分别是:收紧工商贷款等信贷标准的银行数量仍偏低;过去六个月评级在B或更低的标普500成分股尚未跑赢高评级公司;基金经理所持现金比例仍高于3.5%;机构卖方对股市的乐观情绪还没有超过63%;美债收益率曲线还没有倒挂等。

  美银美林在2月研报中称,预判熊市到来的19个指标都不是完美的,在当前的市场周期内,也可能有好几个不会被触发或滞后反应。尽管单一指标对衡量市场时点没有绝对的指导意义,但也可以被视作一种保守的前置条件来预测熊市。

  金融博客Zerohedge分析称,如此高比例的熊市指标被触发,理应引起投资者的警觉。虽然从美银美林提供的1968年以来历史数据观察,19个熊市指标中至少要有80%被触发,才通常预示着熊市的到来,但现在还差两个指标就到80%的门槛了。

  华尔街见闻曾提到,美银美林自创的“牛熊指标”在五年来被触发“卖出信号”(即读数超过8),自2002年创建至今,这一指标曾11次出现了“卖出”信号,其后每次果然见证了大盘下跌。在信号触发后的三个月里标普大盘平均跌幅高达12%。从目前表现看,该信号被触发的一周内(2月5日至9日),美股三大指数全部经历了高达10%的深跌盘整。

  在当前处于被高估早期的市场阶段如何交易?美银美林的量化选股模型认为,基本面已经不再重要了,价格动能成为决定因素,追随动能投资是市场周期的中晚阶段最好策略。Zerohedge解释成,这表明在别人买的时候也应一起买入,但如何在别人一起卖之前卖出,就很难衡量了。

关键词阅读:美银美林 熊市信号 触发

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
自高位接近腰斩 这只人造肉龙头现在可以抄底了吗?

2019-10-16 04:57:08来源:金融界网站

强劲财报提振美股收涨 道指涨近250点收复27000点关口

2019-10-16 05:54:51来源:金融界网站

特朗普不为人知的秘密就快被公开 将无缘总统连任?

2019-10-16 04:00:04来源:汇通财经

长期被忽视的这一板块 可能是现在最好的投资标的!

2019-10-16 04:58:33来源:金融界网站

经济疲软再度引发需求担忧 原油期货价格连续两日走低

2019-10-16 05:33:54来源:金融界网站

美联储降息,这股将成为意想不到的赢家!

2019-10-16 04:54:44来源:金融界网站

美联储和英央行官员均表示:负利率并非万能神药

2019-10-16 03:51:37来源:金融界网站

大摩打脸美联储:美国经济数据经不起细看

2019-10-16 02:50:18来源:Wind

基岩资本发布《2019年美国中概股三季度榜单》

2019-10-16 04:18:16来源:金融界网站

网易有道(DAO.US)更新招股书:发行560万股ADS 每股15-18美元

2019-10-16 06:34:00来源:智通财经网

阿迪达斯和耐克的供货策略是在滥用市场主导地位

2019-10-16 03:50:37来源:金融界网站

高盛CEO:Apple Card是"有史以来最成功信用卡发行"

2019-10-16 03:26:31来源:金融界网站

如果这个人成美国总统 美股和科技巨头将瑟瑟发抖?

2019-10-15 23:23:59来源:国际金融报

美股早盘持续走高 道指涨逾300点突破27000点大关

2019-10-15 23:19:57来源:金融界网站

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
科大讯飞35.507.12%69207.80
万 科A27.352.17%39794.38
中国软件73.724.35%35047.84
强力新材13.9710.00%29665.38
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点