iPhone X销量腰斩700亿蒸发 这些供应商股恐难逃雪崩
在昨天收盘跌去2.07%后,苹果(AAPL)再度下跌近1%,相比近期高点180美元每股,AAPL的累计跌幅已近8%,这相当于是超700亿美元的市值。苹果股价下跌的主要原因是,iPhone X的销量可能将不及预期。根据日经周一报道,苹果上半年iPhone X的出货量将为2000万台,为预期值4000万台的一半。
苹果销量的下降,放大到苹果供应商,其股价的跌幅,理论上要高于苹果股价的跌幅,因为苹果赚钱少了,会压价。
订单少了,价格低了,很多苹果供应商的每股收益将变得极其难看,若是要维持当前的市盈率,其股价下跌的幅度将是惊人的。
除此之外,在很有潜力的印度市场,苹果的市场份额为2.5%。远远不及三星,小米,Vivo和Oppo。其中,小米和三星在印度两个月的出货量,就远远高于苹果在印度一年的出货量。
同时,中国智能手机市场已开始饱和,2017年中国智能手机市场出货量为4.59亿台,同比2016年跌4%。华为的手机在中国市场销售量榜单,排名第一;苹果排名第四,小米排名第五(Oppo和Vivo排名2-3)。考虑到小米即将在2018年上市,可以预期这家公司将大搞促销冲刺销量。
2018年很有可能是苹果股价的转折年。而对于苹果供应商:Skyworks Solutions(SWKS),Cirrus Logic(CRUS),Broadcom(AVGO),Finisar(FNSR),Qorvo(QRVO),II-VI Incorporated(IIVI)等,这可能是灾难性的暴跌。
从走势图可以看出,部分苹果供应商股已出现大幅回调。但其当前的跌幅很有可能只是一个开始,特别是苹果业务占其营收近半的公司。
这些公司做的业绩展望,是基于4000台iPhone X,而不是2000台iPhone X,这样未来发财报的时候,基本上是不及分析师预期的大面,同时管理层还将下调展望,这两重压力将使得股价大幅下跌。
胆子大的投资者可以做空获利,胆子小的投资者可以离这些股票远远的。
在1月19日,花旗分析师警告其客户AAPL的风险时,QRVO与SWKS的跌幅均超3%。可见这两家公司的业绩对于苹果的依赖尤其的重。
QRVO当前市值86.8亿美元,年营收29.3亿美元,年亏损1740万美元,该股流通盘有7.76%被做空,最近其股价从近72美元,下跌到了68美元。
SWKS当前市值为174.2亿美元,市盈率为17.9,年营收为36.5亿美元,流通盘有5.1%被做空,最近其股价从约103美元,下跌到了97美元。
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