美银美林:这个100%精准的指标显示市场要进入熊市

1评论 2017-12-08 05:18:22 来源:华尔街见闻 上市公司绝密调研报告

  摘要:美银美林的19个熊市指标已经被触发了11个,最新数据显示,衡量美股企业短期内盈利预期的修正趋势走弱。这个指标相对精准,每次被触发后总是接入了熊市,但过去两个周期的记录显示,这个指标在熊市之前几年出现,代表美股还有一定上行空间。

  什么是促使美股牛市走入第九年的信号?

  你可能会提到美国和全球经济稳步复苏、市场情绪乐观,也会注意到企业盈利的稳健增长,以及美国税改带来的盈利增长潜能。

  但美银美林的美股与定量策略主管Savita Subramanian发现,一个精准的熊市指标已被触发,投资者对明年一季度的财报季还是应保持警惕。

  盈利修正比例(Earnings Revision Ratio,ERR)是美银美林19个熊市指标之一,其预估值的走势不容乐观。

  截止11月,3个月期预估ERR跌破了1的关口,为7个月以来首次,代表美股企业下修未来3个月盈利预期的数量超过了上修数,并已连降了四个月。

  与此同时,1个月期预估ERR也跌破了1的关口,降至0.94,10月前值为1.16,这一数据在过去六个月中已经是第二次破1。

  至此,美银美林的ERR规则已被触发,因为在6个月窗口期正好满足了所有三个条件:1)1个月期ERR跌破1;2)1个月期ERR至少2个月在1以下;3)3个月期ERR至少1个月跌破1.1。

  研报指出,ERR规则的精准程度高达100%,熊市总是在这一规则被触发之后出现。当然在过去两个周期中,ERR规则触发时点都比熊市的到来早了几年,像上一次被触发时是2003年中旬。

  尽管单一指标不能准确预测熊市的时点,但ERR规则被触发仍是一个负面前瞻。目前美银美林用来探测熊市的19个指标已经有11个亮起了红灯(即2/3),再多亮几个,熊市就真的不远了。

  分版块来看,标普大盘在11月的ERR预估值均呈明显的话,大盘11个板块中有8个的3个月期ERR都下跌了,其中材料医疗保健和金融板块降幅最深,科技和能源板块不降反升。在跌破1关口的板块中,电信、房地产和非必需消费品板块的ERR最差。

 

  但熊市指标陆续被触发,并不能阻挡散会和职业投资者对美股的看涨热情。不仅美国散户“韭菜们”跑步入市,美国对冲基金在四季度对股市ETF的净多头头寸创纪录新高。

  美银美林统计发现,对冲基金在四季度配置的美股净多头头寸为8240亿美元,环比上涨3.8%。对冲基金最喜爱的ETF板块是公用事业,但也同时做空标普500和纳指标的,代表牛市进入尾部。

关键词阅读:美银 美股 指标 牛市 熊市

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
全球最贵股票:2亿人民币只能买一手!

2017-12-19 14:56:44来源:中国基金报

税改乐观前景推动 美股收涨三大股指齐创历史新高

2017-12-19 05:41:58来源:金融界网站

LFIN暴涨300% 收购区块链公司

2017-12-17 11:51:50来源:美股大数据

警惕!2018年十大潜在“灰天鹅”事件

2017-12-19 14:38:00来源:中金网

荷兰国际:预计瑞士央行将在外汇市场上保持活跃

2017-12-19 15:00:00来源:中金网

苹果将于2018年2月13日在乔布斯剧院举办股东大会

2017-12-19 14:48:32来源:金融界网站

EIA为美国产量前景大唱赞歌,原油多头如何破局?

2017-12-19 15:14:09来源:汇通网

2017年地缘风险冲击暂有限,2018年更多动荡将来袭?

2017-12-19 14:35:27来源:汇通网

陈欧把聚美优品玩死了:连股东都坐不住了 急着叫还钱!

2017-09-07 16:34:11来源:科技散步

日本央行会议前瞻:料按兵不动,更多抉择留待来年

2017-12-19 15:00:12来源:汇通网

腾讯和京东将向唯品会投资8.63亿美元 每股溢价约55%

2017-12-18 09:23:56来源:金融界网站

页岩油增长预期减弱地缘风险提振 原油微幅收涨

2017-12-09 04:53:33来源:金融界网站

最新消息:阿里、京东陷入亏损 盛世下已现巨大危机

2017-08-24 08:42:34来源:新三板

徐小平首次回应红黄蓝事件:为了中国孩子可以怪我

2017-12-14 00:34:59来源:金融界网站

投资中国股市需要关注的三大问题

2017-12-18 16:55:00来源:中金网

特朗普税改通过的几率究竟有多大? 华尔街投行给你答案

2017-10-10 08:16:00来源:中金网

马不停蹄 腾讯京东8.63亿美元投资唯品会

2017-12-19 05:17:04来源:每日经济新闻

马云为什么现在出来撇清和赵薇的关系?

2017-12-07 20:53:44来源:金融街侦探

阿里43.3亿入股联通意味什么?马云半年布了这些局

2017-08-17 16:11:16来源:浙江新闻

中国互联网2018年的十五个预测

2017-12-19 04:33:44来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
京东方A6.654.56%219297.51
第一创业10.916.75%65649.84
东华软件9.459.76%56577.06
东方财富13.653.88%52273.96
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    上海环境买入25.5232.00
    大禹节水买入8.0511.80
    恒瑞医药买入54.1461.00
    东方明珠买入21.1024.40
    实时热点