比特币崛起背后的故事

1评论 2017-12-07 01:44:00 来源:FX168 新零售还能炒多久

  作为今年金融市场最耀眼的一颗新星,比特币受到了自其2009年创立以来最多的瞩目。然而,虽然倍受热议,很多人并不清楚比特币到底是什么,即便是专业人士,对于它的判定也大相径庭,至于它的存在于金融市场而言究竟是蜜糖还是砒霜,则更是争论不休。

  没有发行机构的货币

  与此前所有受到广泛认同的货币不同,比特币没有任何发行机构。按照其发明者中本聪最初发布的定义,比特币是一种点对点网络中的电子现金。实际上,任何人都可以参与到制造比特币的过程中来。

  制造比特币的人被称为“矿工”,他们用计算机解决一项复杂的数学问题,来保证比特币网络分布式记账系统的一致性。比特币网络会自动调整数学问题的难度,让整个网络约每10分钟得到一个合格答案。随后比特币网络会新生成一定量的比特币作为赏金,奖励给获得答案的人。最初每10分钟的赏金为50个比特币,当比特币总量达到一定数目后赏金减半,直至减到0。最近一次、也是创立以来第二次减半是在今年7月份。根据计算,到2140年时,将不再有新的比特币产生,最终流通中的比特币总数将低于2100万个。目前(2017年)流通中的比特币约有1600多万个。

  从虚拟到现实

  这乍看起来就像是一群理工男热衷的新奇游戏,甚至有人怀疑它是一种金字塔骗局。然而随着时间的推移,比特币的魅力却越来越让人难以忽略。

  首先,没有发行机构就意味着这是一种不受政府控制的“自由”货币——不会因为过度印钞而贬值,也不会因为地缘政治而面临风险,同时交易费用更低。

  其次,由众多矿工组成的节点以共识主动维护的系统令比特币的安全性比法币要卓越得多。通过密钥认证的方式使得伪造和偷窃都难以实现——除非遇到可以击败全网51%的计算能力,比特币才会被黑。目前全网的计算能力相当于十几台天河一号计算机。假设真的拥有这样的计算能力,伪造比特币反而得不偿失,还不如挖矿的回报高。

  在这些优势中,比特币获得越来越多的认可。现在比特币可以兑换成许多国家的货币,不但能购买一些虚拟物品,还可以在现实中交易。瑞士的楚格成为世界上第一个将比特币列为合法货币的城市。日本在今年4月份也承认了比特币的支付合法地位。很多人都通过提供购买或交易比特币服务的交易商以及众多加密货币钱包供应商拥有自己的比特币。

  随着比特币被更多人接受、价值不断上升,主流金融业也开始接纳它。芝加哥商品交易所(CME)近日宣布将发行比特币期货,美国另外两个大型交易市场——芝加哥期权交易所(COBE)和纳斯克(COBE)随后也宣布了类似的决定。

  早期的“矿工”们在当时比特币一文不值的情况下默默挖矿,虚耗着电力和计算能力,只寄希望于不知何时的未来比特币成为真正的货币。如今他们的梦想似乎已经成真。这令比特币价格一飞冲天。2015年,一个比特币值300美元,如今则飙升至11000美元以上,今年内的涨幅超过了1000%。

  不久前,一位比特币发烧友在推特上不无炫耀地写道:“你,一名华尔街交易员:数年寒窗苦读金融理论,10年每周工作100小时,连家人都看不到,对今年10%的回报兴奋不已;我:一个比特币玩家:读读书,灌灌水,吃着牛排,今年却得享900%的回报。”

图片来源:推特、FX168财经网

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  隐忧:投机泡沫、犯罪天堂、波及实体经济

  然而,人们却看到了其中的隐忧。投资者们都深谙一个真理:高波动性意味着高风险。以上周为例,比特币曾在24小时之内下跌了超过20%。高盛首席执行官贝兰克梵(Lloyd Blankfein)说:“一天就波动20%,这根本不像是货币,更像是是进行诈骗的工具。”ETX Captial高级分析师Neil Wilson在11月29日说:“比特币仅一天就增长了14%,图表上看起来惊人。没有任何基础或技术分析可以对此做出解释,除了巨大的投机性泡沫。”

  对于因人们的追捧而狂热、之后又化成泡沫的例子,金融市场并不陌生。摩根大通老板戴蒙(Jamie Dimon)近日援引17世纪时的荷兰郁金香泡沫,认为比特币的情况比那次更糟。他还声称,由于比特币的匿名交易和缺乏监管的特性,它只适用于毒贩、杀人犯和其他不法分子。

  一些专家甚至认为比特币会危及传统交易和实体经济。被称为高频交易之父的盈透证券主席托马斯·彼得菲(Thomas Peterffy)在本月表示,比特币及其它加密货币的未经检验和波动特性会对期货交易市场和经济整体产生负面影响。

  祸兮福兮

  根据彭博的报道,如今比特币的市场总额已经达到1900亿美元,超过新西兰1850亿美元的GDP总值,无论是拥有900亿美元的巴菲特,还是净资产970亿美元的高盛都已无法与之匹敌。但实际上,与全球数百万亿美元的资本市场相比,这根本就是九牛一毛。英国央行副行长库利夫(Sir Jon Cunliffe)就指出,比特币远未达到会给全球经济引入风险的规模。

  同时,许多监管部门都开始针对比特币被不法分子利用的特性而有所行动。本周一(12月4日),英国媒体报道称,英国财政部计划制定加密货币交易相关法规,交易者将被要求出示身份。欧盟也将要求比特币交易平台对客户采取审慎态度,报告可疑的交易。这些法规预计将在明年生效。当加持以适度的监管,想必比特币潜在风险也将随之降低。

  而最具争议的当属比特币的内在价值。有人说购买比特币就像购买空气。但也有人将比特币目前的情形与19世纪时纸币所遭受的诟病相提并论。还有人声称,与传统的金融产品不同,比特币是受到虔诚拥趸者的信仰所支撑。

  抛开这些不说,比特币削弱政府和机构对货币的控制、赋予个人更多权利的理念以及由它开始普及的区块链技术可能在未来对金融市场乃至整个社会都意义非凡。如今,美国运通和桑坦德之类的大型银行都开始开发区块链平台以提高交易效率。可见,即使在未来消亡,比特币的影响也将流芳后世。

  比特币最终是会补充甚至取代法币的地位,还是会遗留在历史长河中,现在谁也不能准确预知。而在形势逐渐明朗化的过程中,我们或许应该遵从比特币倡导者卡萨雷斯(Wences Casares)的忠告:“拥有不到自己净资产1%的比特币,不要买入或卖出比特币,至少在五年之中什么都不做。”

关键词阅读:比特币 矿工 计算能力 金融市场 虚拟物品

责任编辑:Robot RF13015
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