相似的狂热:中国人疯狂买房 美国人热衷炒股

1评论 2017-09-25 17:21:55 来源:华尔街见闻 永泰能源大赚22%秘诀

  虽然远在地球两端,但中国人和美国人在炒资产这件事上有着惊人的相似和狂热——中国人疯狂买房,美国人热衷炒股。

  过去十年,高呼“中国房产和美国股市存在泡沫”的人此起彼伏,怎奈现实太残酷,这些人个个都被碾轧成了渣渣。

  中国的房地产特别是北京、上海、深圳就不多说了,我们来看看美国人对股票的热情高涨到了什么程度。

  在标普500指数迈向史无前例的2500点大关时,根据美联储最新公布的基金资金流动Z1数据,截至今年第二季度末,股票在美国家庭部门和非盈利性组织的总资产中的配置比例预计高达35.7%,这种水平只在1998年和2000年出现过:

相似的狂热:中国人疯狂买房 美国人热衷炒股

  

  如今,标普500指数的市盈率也一路水涨船高到了23.6倍,仅次于1997年12月和2001年5月。

相似的狂热:中国人疯狂买房 美国人热衷炒股

  此外,美国股市长期低波动性使得人们押注它会继续保持平静。据巴克莱资本,头两大做空波动性的产品资金规模为28亿美元,这一敞口规模处于历史最高水平。上周,CBOE VIX指数期货的卖出规模创出纪录新高:

相似的狂热:中国人疯狂买房 美国人热衷炒股

  

  换句话通俗的话来说,所有人都在游泳……

  “老套的警告”

  请注意,当年正是史上著名的互联网泡沫时期。互联网推升着股市大涨,吸引了前所未有的个人投资,人们甚至辞掉工作专职炒股。 然而,2000年3月10日,纳斯达克指数触及5408.60点的峰值……

  交易员和战略家也警告称,交易美股的风险正在增加,而获取利润的潜力则在缩小。

  下面这张图是历史上的美股配置比例与标普500指数随后六年、八年和十年的投资回报率:

相似的狂热:中国人疯狂买房 美国人热衷炒股

  下图显示,从历史角度看,当美股市盈率达到某个高位时,其与标普500指数随后六年、八年和十年的投资回报率的关系:

相似的狂热:中国人疯狂买房 美国人热衷炒股

  也就是说,如果以历史经验来看,当前的美股可能不会带给人们太多的长期回报率。

  一如既往地,只有一小部分投资者能准确地预测下一个市场行情,或许,我们不应该下重注狂赌自己将会成为那些幸运的少数人。

关键词阅读:美股 炒房

责任编辑:赵路 RF13155
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