这16只红利贵族股票今年来均大跌逾10% 该不该买?

1评论 2017-09-09 03:54:18 来源:金融界网站 江丰电子凭什么能涨15倍

  金融界美股讯:在选股投资的世界里,从来就没有什么是有保险的,但是如果你是着眼于收益,那么,一家企业的派息记录或许比股价更值得你仔细研究。比如,对今年表现最糟糕的红利贵族指数成分股进行一番研究,就会带给你不小的收获。

  MarketWatch刊文称,标普500红利贵族指数(S&P 500 Dividend Aristocrats Index)是由标准普尔500指数当中51只至少过去二十五年时间里都是规律提升股息的成分股编制而成的。想要投资这一指数,方法之一是买进总市值已经达到31亿美元的ProShares S&;P 500 Dividend Aristocrats ETF,这一ETF追踪的就是该指数。

  从下面的近十年表现图表可以看出,标普500红利贵族指数相对于标普500指数本身还是有着相当的优势的。

这16只红利贵族股票今年来均大跌逾10% 该不该买?

  这一指数由标普道琼斯管理,后者旗下还有一个更广泛的标普高收益红利贵族指数(S&;P High-Yield Dividend Aristocrats Index),是由107只过去二十年时间里规律提升股息的标普500指数成分股组成的。换言之,前一个较小的指数当中的每一成分股必然都是后一个较大指数的成分股。想要投资这较大的指数,可以选择SPDR S&P Dividend。

  2016年当中,标普500指数当中表现最好的板块是能源板块,这很大程度上当然是拜油价上涨所赐。表现第二好的是电信板块,回报率23.5%。

  当时间来到2017年,能源板块变成了表现最糟糕的,开年以来下滑12.4%。不必说,这当然和西得克萨斯中间基原油价格同期下滑8.5%关系巨大。电信板块则是表现第二差的,下滑10.1%。美国电信市场两大巨头AT&T和威瑞森今年股价双双下跌,但是这并不妨碍他们获得足够多的现金流,来支撑更高的股息派发。

  为了找到那些股息派发记录可靠,而当下股价又存在可观折扣的股票,研究者编制了一份16只红利贵族股票的名单,这些股票今年以来的下跌幅度都至少达到了10%。下面就是对他们股息派发能力的具体展示:

这16只红利贵族股票今年来均大跌逾10% 该不该买?

这16只红利贵族股票今年来均大跌逾10% 该不该买?

  大家不难看到,这些股票并不是所有的股息都非常之高。所谓红利贵族,考虑的主要是年度股息提升的连续性,而不是具体的股息收益率数字。不过,至少也有九只股票的收益率在3%以上,而当下,债市指标十年期美国国债的收益率不过只有2.05%。

  一家企业的所谓自由现金流,就是扣除资本支出额度后留下的现金数量。这些现金可以用于派发股息,用于收购,用于企业扩张,用于股票回购,或者其他任何企业用途。自由现金流收益率是将最近十二个月报告的每股自由现金流数字除以最近收盘价后得来。如果自由现金流收益率高于股息收益率,就意味着公司还有更大的提升股息的空间,或者至少维持当下的派息水平是毫不费力的。

  对于Tanger Factory Outlet Centers这一房地产投资信托,研究者使用了运营所得资金来代替自由现金流,因为在房地产投资信托当中,更经常使用这一非通用会计准则指标来作为股息前景判断的根据。所谓运营所得资金,是将折旧和摊销计入盈利,再减去销售房地产所得的结果。

  在名单上,只有United Bankshares一家公司过去十二个月的自由现金流收益率是低于当下股息收益率的。

  不考虑股息因素,AT&;T的股价今年下跌了14%。不过,从数据中不难看出,该公司有足够数量的自由现金流,哪怕增发股息也是很轻松的事情。

  股市是一个从众心理严重的地方,这或许会使得你不愿意走近IBM或者塔吉特这样的股票,若是考虑到他们所面临的激烈竞争和行业巨变,就更可能裹足不前。然而,这两者的股息收益率都非常诱人,而且有很高的现金流予以支持,乃至未来进一步提升股息的空间也很充分。

  当然,必须明确的是,只是这么浏览一眼,还不足以作为投资决定的根据。如果你对这些公司当中的某一些有足够兴趣的话,还需要仔细考虑他们各自的业务情况,以及他们持续获取自由现金流的能力等。当然,你也可以就这些问题和自己的券商或者投资顾问交换意见,听取他们的建议。

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关键词阅读:红利 股票回购 收益率 自由现金流

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