五大理由支撑黄金坐稳“避险之王”宝座!

1评论 2017-09-05 16:07:00 来源:中金网 300494还有几个涨停板?

  摘要:展望后市,中金网小编认为,黄金价格仍将继续上涨,究其原因,主要有以下五点:

  伴随着上周五非农的利空以及周末朝鲜进行的第六次核试验,本周一开盘黄金直接站上1330美元,不过随后行情也没有进一步扩大涨幅,截至目前发稿,金价一直维持在1330-1340美元之间高位震荡,这是涨势已经终结?针对此,小编认为,黄金价格仍将继续上涨,究其原因,主要有以下五点:

  1、黄金实货持仓

  黄金常被用作对冲政治和金融震荡的避险工具。有实货黄金支持的上市交易基金(ETF)持仓自8月8日以来升高逾3%,来到5,475.7万盎司,投资者买兴可见一斑。

  2、美元持续走软

  美元指数日前跌向90,触及2015年1月以来低位,主要由于市场臆测美联储(FED)升息步伐不太可能像预期那么快速。对其他货币持有者而言,美元走软,使得美元计价的黄金变得更便宜。

  “我们已经看到关于美国总统特朗普未能推行其增长刺激政策的不确定性,而且美联储似乎更为鸽派,”丹麦盛宝银行(SAXO Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen称。

  百达资产管理公司基金经理人Andrew Cole指出,并称认为金价还会再涨,“战争风险协助金价走势,黄金也因美元走软而获得买盘。”Cole表示,百达的动态资产配置基金(Dynamic Asset Allocation Fund)在实货黄金配置比例为4%,金矿股配比为3.5%。该基金的资产管理规模为5.9亿美元。

  3、金银比

  安全风险加剧是黄金需求上升的背后推动因素,这种看法可通过金价与银价的相关性变化得以体现。白银流动性偏低,所以波动范围通常要比金价宽。

  “银价的表现一直未能超越金价,在贵金属上涨之际,这是我们常见的现象。这表明黄金需求实际上是对多元化的避险需求,”Hansen表示。

  4、COMEX黄金净多仓

  纽约商品期货交易所(COMEX)中,截至8月29日当周,投机客连续第七周增持黄金净多仓至231,896口合约,创下去年9月以来最高水准。“黄金部位看多。多空仓比率处于2012年底以来最高,每一口空仓便对应19口多仓。”

  5、比特币崩盘黄金依旧是“避险之王”

  周一,中国央行等七部门发布公告,要求立刻停止各类代币发行融资活动,这好比在此前已经沸腾的虚拟货币市场大锅里突然浇了一桶冰水。比特币价格目前交投于4300美元一线,相比周末4900的高位已经跌去了10%,而其他更侧重亚洲市场的虚拟货币,如莱特币和以太坊的价格则下跌更多。这一状况也令许多投机者感到叫苦不迭。

  在投资者意识到了虚拟货币面临的监管风险之后,传统避险资产贵金属再度受到热捧也在情理之中。Pictet的Cole称,“人们对汇率管理和央行在这方面扮演的角色普遍感到不安,看看另类货币--比特币,就会发现黄金符合那种情况。”

  分析师称,从技术面看,朝鲜的导弹试射活动曾助力金价果断攻破在每盎司1,300美元的三顶阻力位。该水位目前为支撑位。上行阻力位包括接近去年9月高点的1,352美元,紧随其后的则是1,376美元,即月线图波林格上行带。但接近零水平的动能指标显示,金价可能在盘整期。

  后市展望:

  本周末的9月9日,朝鲜即将迎来建国纪念日,朝鲜很可能再次进行导弹的试射,事实上,朝鲜2016年9月9日就进行过核试验。对朝鲜来说,进行核试验的时机具有战略重要性。National Interest驻美国中心的国防研究主管卡扎尼斯表示:“我认为朝鲜可能在9月9日进行另一次洲际弹道导弹试验。朝鲜喜欢在国家节假日上演大型的演出。”

  世界各国领导人严厉谴责朝鲜进行核试验的行为,一些国家甚至呼吁对朝鲜实施新的制裁。但分析人士表示,朝鲜可能会继续挑衅,这是朝鲜被认为是核国家,减少美国对韩国支持战略的关键组成部分。

  塔夫茨大学弗莱彻学院的李成允教授表示:“朝鲜有必要做这些事情,能够欺凌和勒索韩国。”他补充称,朝鲜拥有一个战略目标,那就是让美国放弃韩国。

  除了朝鲜局势之外,本周值得市场关注的提防就在于欧洲央行利率决议,从这方面来看,欧洲央行或暗示削减量化宽松(QE)逐步临近,但可能在年内稍晚才公布具体细节。若欧洲央行的立场蓄意显得含糊不清,或令欧元短线承压,那么最大的受益者将是美元。美元指数目前在92-93一线低位徘徊,如果欧银决议无法让美指进一步下破,恐怕会带来一段美元的强势反弹。

  此次欧银决议将于周四(9月7日)19:45公布,市场需关注三个方面:经济预测、下步政策行动及欧元汇率和市场心理。大多数经济学家预计,欧洲央行行长马里奥·德拉基以及管理委员会其他成员在本周的会议上,会推迟宣布削减每月购债规模的时间表。

  然而,在市场规模达到每天5.1万亿美元的货币市场中,交易者和投资者将强烈关注,官员是否对欧元升值感到担忧,因为欧元升值对欧元区出口商的竞争力构成威胁,并对通胀构成下行压力。德意志银行的外汇策略师乔治·萨拉韦洛斯(George Saravelos)指出:“欧洲央行口头措辞可能会引发修正走势,但其影响不太可能大到足以破坏欧元的上涨势头。”

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