从猎豹移动看工具类流量的变现瓶颈和突围方式

1评论 2017-08-21 20:15:08 来源:金融界网站 上市公司绝密调研报告

东吴证券发布了猎豹移动(CMCM)的研报,指出猎豹移动以强大的工具类产品作为获取移动用户的切入点,将内容型产品打造成为平台产品,再利用大数据为基础的移动广告平台服务广告客户,实现流量的变现。

猎豹移动公司

  近日,东吴证券发布了猎豹移动(CMCM)的研报,指出猎豹移动以强大的工具类产品作为获取移动用户的切入点,将内容型产品打造成为平台产品,再利用大数据为基础的移动广告平台服务广告客户,实现流量的变现。

  东吴证券的研报摘要如下:

  猎豹移动(Cheetah Mobile)是全球领先的移动工具开发商 ,原名金山网络,于2010年10月由金山安全和可牛影像公司合并而成。公司以猎豹移动清理大师、安全大师等核心APP为基础,开发了一系列更加垂直的工具类App,构成了庞大的工具类产品矩阵。此外,在谷歌与WPP于2017年1月发布的中国企业出海品牌30强中,猎豹移动位列第九,成为唯一一个进入十强的移动互联网公司。

  2014年5月8日,猎豹移动在纽交所挂牌上市,上市后猎豹移动开始了海外产品的商业化。由于工具类产品不受文化差异的影响,进入海外市场壁垒小,因此猎豹的海外用户规模迅速扩大,海外收入对总营收的贡献迅速上升。MAU海外用户占比从2014年的69%上升到了2016年的81%,而海外收入的营收占比则从2014年的17.2%跃升至2016年的60.2%。顺应用户从PC端向移动端迁移的趋势,猎豹移动也快速推进移动端的业务发展,移动端收入占总营收的比重在三年内从25.7%迅速升至77.3%。

  根据App Annie的数据,截至2016年12月,猎豹移动旗下应用的总下载量仅次于Facebook和Google,高居公司排行榜的第三。在猎豹全球智库2016年11月推出的出海工具App榜中,猎豹移动的产品在Top10中占据了5席。

  猎豹移动的业务模式主要为通过社交网络、在线活动以及线下活动进行品牌、产品和服务的推广,从而获得用户,再通过移动广告发布、移动广告平台和毒霸个人起始页为广告主将广告分发给自己的用户,从而获得收入。 广告是猎豹移动的主要收入来源,截至2016年底广告收入占营收的比例达到了86.55%。猎豹的其他两个收入来源分别为互联网增值服务(主要指游戏发布和游戏内购收入),以及网络安全服务及其他(网络安全产品的付费和授权收入)。

  众所周知,工具类产品用户活跃和粘性较低、竞争也愈发激烈同质化严重。流量红利的消失导致其变现时存在诸多问题,横向来看,美图是通过手机、广告、直播和电商来变现,墨迹天气主要依靠广告盈利,但尚未能实现持续盈利。

  猎豹的解决之道一是构建了丰富的产品矩阵,用更多的产品来获取用户,用更垂直的产品来留住用户; 二是发力内容,分别上线了直播社交平台Live.me,收购新闻聚合应用News Republic,发布轻游戏《钢琴块2》和《滚动的天空》等,用工具类App向内容类应用导流,并通过内容类应用提供更个性化的服务,从而留住用户,增加用户的使用时间,拓展广告变现的空间。 同时,直播的打赏、游戏的内购也增加了猎豹的互联网增值服务收入。 未来,人工智能也是猎豹发展的重点,猎豹将通过人工智能扩大移动工具矩阵,提升内容产品体验,促进内容产品的增长。

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关键词阅读:猎豹移动 大数据 钢琴块 流量

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