富瑞:微博商业化前景广阔 目标价上调至105美元

1评论 2017-08-11 00:29:31 来源:金融界网站 "A股豪门"操盘术曝光!

  金融界美股讯:北京时间8月10日消息,富瑞(Jefferies)今天发布研究报告指出,微博(美股WB)二季度业绩稳健,并在去年同期奥运会带来良好业绩的情况下给出了强劲的第三季度营收展望。富瑞认为,微博未来的营收增长将主要来自于一直播的分成与微博故事带来的新广告位。富瑞维持对微博股票的“买入”评级,并将目标股价从82美元上调至105美元。

  以下为报告内容摘要:

  微博完成了又一个稳定的季度,并在去年同期奥运会带来良好业绩的情况下给出了强劲的第三季度营收展望。广告系统的优化将有助于点通率和广告价格的上升。我们认为,一直播带来的营收分成,以及微博故事功能带来的广告位将成为进一步的利好。重申“买入”评级,并将目标股价从82美元上调至105美元。

  稳定的第二季度业绩,第三季度业绩展望超出华尔街预期

  第二季度,微博的营收较分析师平均预期和我们的预期分别高3%和1%,为2.534亿美元,同比增长72.5%,较此前营收展望的上线2.5亿美元高1.4%。非美国通用会计准则净利润为8700万美元,同比增长144%,较分析师平均预期高9.5%,较我们的预期高7.2%。微博给出的第三季度营收展望为2.90亿至3.00亿美元,同比增长64%至70%,较分析师平均预期和我们的预期分别高6.5%和4%。

  广告系统的优化有利于改善广告效果和广告价格

  大客户广告和中小企业广告营收仍表现出强劲的增长,同比增幅分别为82%和78%。第二季度,微博在用户兴趣标签的基础上推出了按照距离和WiFi环境的精准广告功能。微博将于第三季度推出同步的广告产品购买系统,这将有利于综合广告价格的上升。月活跃用户数(MAU)同比增长28%,至3.61亿,与我们的预期一致。非美国通用会计准则运营利润率环比上升6%,至39.5%。这是由于毛利率的提升,但被来自渠道营销和品牌推广活动的较高销售营销费用所部分抵消。

  视频内容消费出现上升,与一直播的营收分成带来利好

  视频内容消费仍在继续增长。日视频观看量达到29亿,同比增长159%。在推出一个季度之后,微博故事的MAU超过3600万(占微博MAU的10%)。我们认为,未来的营收增长来自于:1)与一直播的营收分成;2)微博故事带来的广告位。我们将2017和2018财年营收预期分别上调4%和13%,并将非美国通用会计准则净利润预期分别上调8%和16%。

  估值

  维持“买入”评级,将目标股价上调28%,至105美元。这基于市盈增长比(PEG)0.7倍,2017至2019财年利润的年复合增长率52%。我们的目标股价相当于2018年前瞻市盈率37.5倍,比互联网同行业公司的平均水平22倍高70%,比Twitter的34倍高10%。目前微博股价相当于2018财年前瞻市盈率30倍。

关键词阅读:微博 商业化 目标价 美元

责任编辑:史文瑞 RF13549
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
经济放缓及美放弃制裁伊朗可能施压 原油大幅重挫

2018-07-17 04:13:43来源:金融界网站

原油重挫拖累能源股走低 美股收盘涨跌互现

2018-07-17 04:39:22来源:金融界网站

奈飞营收和新增订阅用户逊于预期 股价暴跌近14%

2018-07-17 04:41:20来源:金融界网站

拼多多更新招股书:拟登陆纳斯达克最多融18.7亿美元

2018-07-17 03:01:36来源:金融界网站

鲍威尔半年度听证会来袭,或乐观看待美国经济

2018-07-17 09:36:20来源:汇通网

经济数据提振美联储加息预期 黄金收跌创一年新低

2018-07-17 04:09:46来源:金融界网站

美银:美国市场一旦显现危机 美联储就将停止加息

2018-07-17 03:02:45来源:金融界网站

iPhone 新机机模曝光 今年三款手机均为全面屏

2018-07-16 21:08:39来源:TechWeb

鲍威尔今晚亮相国会 美元面临考验、金价有望受益?

2018-07-17 08:35:08来源:FX168财经网

谷歌或将领到欧盟95亿欧元罚单

2018-07-17 02:51:05来源:证券时报

品钛集团在美提交招股书拟筹资7000万美元

2018-07-17 05:46:44来源:金融界网站

Facebook市值首超6000亿美元

2018-07-17 02:51:27来源:证券时报

贝莱德或将进军加密货币市场 比特币升破6600美元

2018-07-17 03:07:48来源:金融界网站

高盛:新任CEO上位 将迈向下一个时代

2018-07-16 21:50:46来源:金融界网站

中国概念股周一收盘涨跌互现 爱奇艺飙涨近9%

2018-07-17 04:23:49来源:金融界网站

搜狗宣布将于7月30日发布2018财年第二季度财报

2018-07-17 00:44:45来源:金融界网站

银行股吹响财季冲锋号 美股微幅高开

2018-07-16 21:32:14来源:金融界网站

巴菲特向慈善机构捐赠34亿美元市值的伯克希尔股票

2018-07-17 05:55:51来源:金融界网站

马克龙:将把法国建成“21世纪的福利国家”

2018-07-10 23:35:23来源:新华网

监管机构制定加密资产监控框架 警惕潜在风险

2018-07-17 01:48:57来源:TechWeb

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
美克家居买入6.478.41
安科生物买入18.85--
复星医药买入46.29--
伊利股份买入31.03--