里昂证券:微博买入评级 目标价上调至105美元

1评论 2017-08-11 00:28:17 来源:金融界网站 "A股豪门"操盘术曝光!

  金融界美股讯:北京时间8月10日消息,里昂证券发布研究报告指出,微博(美股WB)二季度营收表现强劲,利润率创下新高,三季度营收展望依然超出预期。基于此,里昂证券维持对微博股票的“买入”评级,并将目标股价从90美元上调至105美元。

  以下为报告主要内容摘要:

  第二季度,微博的营收表现强劲,同比增长72%,第三季度业绩展望超出预期,同比增长64%至70%。第二季度,微博的利润率同样创下新高,非美国通用会计准则息税前利润率为39.5%。受益于电视和体育内容,微博的用户参与度依然强劲。我们上调预期,以反映强劲的第三季度业绩展望。我们的目标股价上调至105美元,维持“买入”评级。

  营收增长强劲,第三季度营收展望为同比增长64%至70%

  第二季度,微博营收同比增长72%,至2.53亿美元,较我们的预期高2%。用户增长仍然保持健康,6月份的月活跃用户数(MAU)为3.61亿,同比增长28%,符合我们的预期。第三季度营收展望同样强劲,为2.90亿至3.00亿美元,同比增长64%至70%,较里昂证券的预期和分析师平均预期高7%。与一下科技的营收分成预计将从下半年开始,但对第三季度营收的贡献不会太大。

  大客户广告营收同比增长81%,中小企业广告营收同比增长78%。大客户广告营收的增长主要是受广告主数量驱动,而每客户广告支出(ARPA)保持持平。微博正在推出新的广告系统,对当前的多个系统进行整合。预计这将有助于千次展示成本(CPM)的提高,优化第三季度的ARPA。

  非美国通用会计准则息税前利润率为39.5%,利润率的上升仍在继续

  第二季度,尽管扩大了与电视台和视频网站关于各类电视节目的合作,并加强了NBA等体育内容,微博的利润率依然强劲。非美国通用会计准则运营利润为1亿美元,这意味着39.5%的利润率,较我们的预期高8%。营收成本低于预期,但部分被高于预期的销售营销费用和产品开发费用抵消。

  目标股价上调至105美元,维持“买入”评级

  我们将基于DCF估值法的估值向前滚动3个月,并将人民币汇率预期调整为6.9。我们将营收预期上调4%,以反映好于预期的第三季度业绩展望,将利润上调8%,以反映运营杠杆的优化。微博目前的估值相当于2018年前瞻市盈率38倍,但在我们跟踪的公司中,微博仍是增长最快的公司之一。我们将目标股价从90美元上调至105美元,维持“买入”评级。

关键词阅读:微博 财报 评级 目标价

责任编辑:史文瑞 RF13549
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
经济放缓及美放弃制裁伊朗可能施压 原油大幅重挫

2018-07-17 04:13:43来源:金融界网站

原油重挫拖累能源股走低 美股收盘涨跌互现

2018-07-17 04:39:22来源:金融界网站

奈飞营收和新增订阅用户逊于预期 股价暴跌近14%

2018-07-17 04:41:20来源:金融界网站

拼多多更新招股书:拟登陆纳斯达克最多融18.7亿美元

2018-07-17 03:01:36来源:金融界网站

鲍威尔半年度听证会来袭,或乐观看待美国经济

2018-07-17 09:36:20来源:汇通网

经济数据提振美联储加息预期 黄金收跌创一年新低

2018-07-17 04:09:46来源:金融界网站

美银:美国市场一旦显现危机 美联储就将停止加息

2018-07-17 03:02:45来源:金融界网站

iPhone 新机机模曝光 今年三款手机均为全面屏

2018-07-16 21:08:39来源:TechWeb

鲍威尔今晚亮相国会 美元面临考验、金价有望受益?

2018-07-17 08:35:08来源:FX168财经网

谷歌或将领到欧盟95亿欧元罚单

2018-07-17 02:51:05来源:证券时报

品钛集团在美提交招股书拟筹资7000万美元

2018-07-17 05:46:44来源:金融界网站

Facebook市值首超6000亿美元

2018-07-17 02:51:27来源:证券时报

贝莱德或将进军加密货币市场 比特币升破6600美元

2018-07-17 03:07:48来源:金融界网站

高盛:新任CEO上位 将迈向下一个时代

2018-07-16 21:50:46来源:金融界网站

中国概念股周一收盘涨跌互现 爱奇艺飙涨近9%

2018-07-17 04:23:49来源:金融界网站

搜狗宣布将于7月30日发布2018财年第二季度财报

2018-07-17 00:44:45来源:金融界网站

银行股吹响财季冲锋号 美股微幅高开

2018-07-16 21:32:14来源:金融界网站

巴菲特向慈善机构捐赠34亿美元市值的伯克希尔股票

2018-07-17 05:55:51来源:金融界网站

马克龙:将把法国建成“21世纪的福利国家”

2018-07-10 23:35:23来源:新华网

监管机构制定加密资产监控框架 警惕潜在风险

2018-07-17 01:48:57来源:TechWeb

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中兴通讯16.878.77%42106.32
科恒股份22.066.88%16210.02
凯瑞德9.0110.01%15171.96
大富科技10.689.99%11656.22
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
美克家居买入6.478.41
安科生物买入18.85--
复星医药买入46.29--
伊利股份买入31.03--