百度第二季度财报解读:网络营收增速由负转正

1评论 2017-07-28 23:45:14 来源:金融界网站 周期股利空出尽?

  金融界美股讯:7月28日,百度(美股BIDU)公布了该公司2017年第二季度未经审计财务报告财报显示,百度第二季度总营收达到208.74亿元(约合30.79美元),同比增长14.3%,高于市场预期的30.7亿美元;净利润为人民币44.15亿元(约合6.51亿美元),同比增长82.9%。

  其中,第二季度运营利润为人民币42.10亿元(约合6.21亿美元),比去年同期增长46.9%;爱奇艺使得百度2017年第二季度运营利润率(不按照美国通用会计准则)降低11.5%。

  从此次公布的财报来看,有6个方面值得关注:

  1)净利增长83% 网络营收实现正增长

  百度在今年将人工智能提升到的公司使命位置,重提业务重心转移至内容分发,新业务集中在DurOS和Apollo两大平台的布局。

  从数据来看,百度总营收增长在今年第一季度拐点后,保持稳步增长,但增速有所放缓,同比增长14.3%。

  从2016年Q3自2017Q1 ,百度网络营收业务一再受挫。今年以来,陆奇到来后,百度内部大幅调整,裁撤医疗事业部等整治,第二季度网络营销业务出现转机。第二季度,网络营销业务营收为人民币178.83亿元(约合26.38亿美元),较去年同期增长5.6%。

  每在线营销客户创造的营收约为人民币37500元(约合5532美元),较去年同期增长32.0%。第二季度网络营销活跃客户数约为470000人,较去年同期下滑20.9%。

  成本控制方面,进一步加大对于研发领域的投入。第二季度,研发支出为人民币31.48亿元(约合4.640亿美元),较去年同期增长27.7%。

  流量获得成本为人民币24.78亿元(约合3.650亿美元),占总营收的11.9%,去年同期占15.9%。

  带宽成本为人民币13.82亿元(约合2.040亿美元),占总营收的6.6%,去年同期占6.3%。

  2)AI应用于核心业务 广告增势明显

  百度AI技术逐步落地,首先对于自有业务形成正向推动。在百度核心产品中,手机百度、搜索、资讯流等产品带来良好的广告增长。

  一方面,资讯流广告收入从Q1每日1000万增长到Q2的每日3000万,环比增长300%;另一方面,基于Intent Engine实现的lookalike投放的投放点击率提升48%,投放量增长10倍。

  百度第二季度将图像增强、语音交互、短视频等技术应用于传统搜索产品,构建完整的广告引擎。包括图集、视频、下载、AR、沉浸式等富媒体科技化样式,其中图集点击率高达13.09%,AR样式获得欧莱雅等品牌客户肯定。

  在原生广告方面,总收入超过Q1的2.5倍,客户数和户均消费成为双向拉动动力:在客户数方面,开拓具有展示类广告属性的新客户,客户数环比提升超过40%;在户均消费方面,通过深度挖掘老客户预算,与大客户在数据层面交互对接,程序化提升整体效果,ARPU值环比提升超过60%。

  在移动端,百度第二季度开放手机百度开屏广告,京东(美股JD)、苏宁、海信、途家、三星成为最先试水的广告主,在618附近获得过亿量级的品牌曝光。

  3)移动营收占比超七成 手机端日活数提升

  第二季度,百度移动营收占比72%,高于去年同期62%。根据QuestMobile的调查,手机百度第二季度日活跃用户数超过1亿。在第二季度所有用户量达1亿的APP中,百度的日活跃用户量增速最快。

  本季度,百度增加了近2万的在线活跃用户,覆盖教育,汽车,物流,本地服务等多个行业。

  李彦宏在电话会议中提到,百度的移动端搜索收入在160亿级别,去哪儿的移动端收入在数亿级别,整体上不会对百度影响太多。

  2017年第二季度季度,百度糯米基于本地生活商户构建生态闭环,陆续完成中国联通15000家实体营业厅的线上搭建。李昕晢在电话会议中提到,现在O2O业务的佣金收入有限,收入主要来自核心搜索业务。

  4)爱奇艺日活新高 运营利润率降低

  根据艾瑞咨询的数据,6月,爱奇艺PC端和移动端app日活跃用户分别达到7500万和1.46亿,达到新高。

  PC端和移动端月均用户使用时长持续增长,PC端月均用户使用时长累计达1240亿分钟,移动端App则达到3.83亿分钟,仅次于腾讯旗下微信。

  营收方面,爱奇艺第二季度的收入超过10亿元。但在运营利润率上,爱奇艺使得百度2017年第二季度运营利润率(不按照美国通用会计准则)降低11.5%。

  5)AI新业务扩展 研发投入增加

  除现有核心业务的增长,百度进行了大量的人工智能新业务探索。第二季度研发支出为人民币31.48亿元(约合4.640亿美元),较去年同期增长27.7%。

  本季度,DuerOS与哈曼国际、HTC、中信国安、美的等企业达成合作的相关智能产品密集落地。Apollo生态合作伙伴规模超过50家,其中包括13家原始设备制造商,与微软、博世、大陆、TomTom、奇瑞、一汽、长安等达成度合作。

  在自动驾驶领域,百度在第二季度采集完成30多个城市及城市之间连接高速公路的高精地图数据,累计里程达10万公里。车联网产品CarLife 5.0发布,目前CarLife已搭载在64个车企的308款车型上。

  6)盘后股价上涨 但市值与阿里腾讯进一步拉大

  第二季度财报公布后,百度开盘股价涨幅达到7%,后开始回落。截至美国时间7月27日收盘后价格,百度公司市值672.22亿美元,与并称“BAT”的阿里巴巴(美股BABA)方面3899.01亿美元和腾讯方面3657.26美元市值相比,差距进一步拉大。

  财报中,百度对下一季度业绩进行了展望:预计在2017年第三季度,百度的营收总额将会介于231.30亿元人民币(约合34.12亿美元)到237.50亿元人民币(约合35.03亿美元),同比增长26.7%到30.1%。移除百度游戏影响,同比增长29.1%到32.6%。该展望只代表基于当前情况的初步预测,不排除今后有调整的可能。

关键词阅读:百度 财报 营收 人民币 网络

责任编辑:史文瑞 RF13549
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