携程最新股权结构曝光 未来战略收购仍将继续

1评论 2017-04-17 23:44:41 来源:金融界网站 这些股越跌越买!

  近日,携程公司向SEC提交了截止到2016年12月31日的年度报告。除了股权变动之外,该报告还披露了过去3年携程在国内外市场的战略投资并购情况。

  一、股权变动

  根据携程递交的2016年年报, 截至2017年2月28日,总发行普通股从2015年的约5780万上升到2016年的6540万。

截至2017年2月28日携程股权架构图

截至2017年2月28日携程股权架构图

  年报显示,百度(美股BIDU)持有13,144,917.5股,持股比例为20.1%。与携程递交的2015年年报数据相比,百度持股比例有所下降。

  实际上,自控股去哪儿后,携程自身股权发生了很大变化,从2015年的年报开始,百度便已成为携程最大股东。去年的年报数据显示,百度持有12,480,233.5股,持股比例为21.6%,远高于携程其他机构股东和个人。

截至2016年3月31日携程股权架构图

截至2016年3月31日携程股权架构图

  在其他机构股东中,Priceline Entities持5,800,440.25股,比例为8.9%,比起2015年年报披露的9.8%略有下降;Baillie Gifford &;Co (Scottish Partnership)持6,253,139股,比例为9.6%,持股比例比起之前上升了3.7%;Capital World Investors之前持股比例为5.0%,但这一次因股权稀释使得持股比例不足5%而未出现在主要股东之列。

  董事和高管方面,携程联合创始人、执行董事会主席梁建章持有1,235,350股,持股比例为1.6%,比起之前1.4%的持股比例小幅增长。

  相较之下,截至2017年2月28日,携程现任CEO孙洁的持有893,463股,占比为1.2%;截至2016年3月31日的数据显示,孙洁持有1,063,069股,占比1.6%。

  截至2017年3月31日,携程前CEO范敏持有785,813股,占比1.0%;而截至2016年3月31日,范敏持有1,080,253股,占比为1.6%。

  二、收入近一半来自票务

  整体来看,携程2016年全年净收入约192亿元,同比增长76%;净亏损14亿元,2015年同期为净利润25亿元。若不计股权报酬费用,按非美国通用会计准则,携程2016年净利润为21亿元,2015年同期为32亿元。

携程收入构成图

携程收入构成图

  携程的收入主要来源有以下几个方面:住宿预订、交通票务、旅游度假、商旅管理。年报显示,交通票务营业收入占2016年总营业收入的45%,去年这个比例是39%。也就是说携程两大业务板块中,今年交通票务所占比例增加,而住宿预订占比有所降低。

  2016年携程住宿预订营业收入占2016年总营业收入的37%。而2015年住宿预订营业收入占2015年总营业收入的40%。

  三、战略收购仍将继续

  携程在年报中详细披露了过去3年在国内外市场的战略投资并购情况。

  2014年和2015年,携程在途牛进行IPO时通过私募方式及私人交易共向途牛投资5000万美元,并持有后者近4%的股权。

  2015年5月,携程从Expedia等艺龙(美股LONG)的现有股东手中,收购了艺龙近38%的股权。随后,携程与腾讯携手参与了艺龙的私有化交易,并在2016年5月艺龙完成私有化交易时,成为艺龙最大的股东,持股比例为37.6%。2016年携程向艺龙支付了佣金8600万元人民币(约1200万美元),而同期艺龙向携程支付了佣金2.61亿元人民币(约3800万美元)。

  2016年1月,携程通过可转债向印度OTA MakeMyTrip投资1.8亿美元,并随后任命了一名MakeMyTrip的董事会董事。2016年10月,携程将所有的可转债债务本金额转化为MakeMyTrip的普通股,约占MakeMyTrip和ibibo合并后公司股权的10%。

  2016年4月,携程宣布与东航展开战略合作。2016年6月,携程在东航定增发行中投资约30亿元购买了东航约4.66亿股A股股票。此外,携程或将投资购买东航10%的股权,并有可能任命一名东航董事会的代表。

  2016年10月,携程参与了去哪儿的私有化交易。在2017年2月完成交易后,去哪儿母公司由 Ocean Management Limited、携程和其他股东共同拥有。

  2016年12月,携程完成与首旅酒店的换股交易。携程以持有如家酒店集团15%的股权置换首旅酒店104,901,899股普通股。

  2016年12月,携程以近14亿英镑的总价完成了对Skyscanner(天巡)的收购交易,这是一家总部位于英国爱丁堡的全球领先的旅游搜索网站。

  携程在年报中透露,未来计划继续在大中华区和海外的旅游行业进行战略收购。

  另外作为投资风险提示,报告还提到,携程在市场竞争中所采取的战略并购策略,可能会受到多种不确定因素影响。因此,战略收购以及随后将新业务和资产整合到自有行业需要得到管理层的重视。

关键词阅读:携程 股权变动 战略 并购

责任编辑:史文瑞 RF13549
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