巴菲特的阅读清单:从本杰明·格雷厄姆到足球

1评论 2017-01-14 00:08:00 来源:金融界网站 如何找准强势股第二波买点

  金融界美股讯:据MarketWatch报道,想要了解“股神”沃伦-巴菲特(Warren Buffett)的思想吗?你有很多书需要去读。

  1、《聪明的投资者》(The Intelligent Investor)

  在伯克希尔的年度股东信件当中,巴菲特往往都会挑出一两本,甚至更多的书来推荐给自己的股东们。在奥马哈每年的伯克希尔股东年会上(今年是5月2日),总会有不少纪念品售卖商家,而现在,已经有一家专门在售卖伯克希尔相关的书籍。

  众所周知,这位“奥马哈的神祗”是价值型投资巨擘本杰明-格雷厄姆(Benjamin Graham)的重实拥趸,后者堪称巴菲特的良师益友,甚至在哥伦比亚大学还真的做过他的导师。在2003年的信件当中,他透露,格雷厄姆的《聪明的投资者》(The Intelligent Investor)是自己最钟爱的投资书籍。

  其实,2011年,他就说过:“选中这本书,是我一生中最幸运的时刻之一。”2013年,巴菲特就更加真情流露,不吝溢美之词。

  格雷厄姆和巴菲特的成功之间还有另外一重关联。巴菲特在哥伦比亚大学时,格雷厄姆正在一家现在叫做Geico的保险公司担任董事长。2010年的信件当中,巴菲特谈起了自己前往华盛顿拜访这家公司的经历。那是个周六,他遇到了公司的财务副总裁戴维森(Lorimer Davidson)。Geico是巴菲特早年推荐的股票之一,而现在,这家公司已经纳入伯克希尔旗下。

  2、《First a Dream》

  正是因为一本书牵起的红线,伯克希尔投资了住宅建筑公司Clayton Homes。

  巴菲特在2003年的股东信里谈到,一群田纳西州大学的学生将该公司创始人吉姆-克莱顿(Jim Clayton)的自传送给了他作为礼物。他写道:

  “收到克莱顿的书之后,我对学生们表示,我非常欣赏他的职业生涯,他们将这消息带回了大学所在地Knoxville,那里也正是Clayton Homes的总部。他们的老师随即建议我给凯文-克莱顿(Kevin Clayton),也就是吉姆的儿子、公司的首席执行官打电话,直接表达我的看法。”

  很快,伯克希尔就提出了收购Clayton Homes的要约。这本带来交易机会的神奇书籍,名字叫做《First a Dream》。

  3、《穷查理宝典》(Poor Charlie’s Almanack)和《Tap Dancing to Work: Warren Buffett on Practically Everything》

  《穷查理宝典》(Poor Charlie’s Almanack)出自彼得-考夫曼(Peter Kaufman)之手,记录了巴菲特的密友和长期生意伙伴芒格(Charlie Munger)的主要言论。

  “很长时间以来,学者们都在争论查理是否本杰明-富兰克林转世。这本书能够解开谜题。”巴菲特在2004年的股东信中如是说。那一年的股东年会上,这本书平均每九秒就能卖出一本。

  两年后,他又对股东们表示:“去年有个可怜的家伙问查理,如果他不喜欢这本书该怎么办,查理的回答绝对是芒格范儿:‘没问题,尽管把它送给一位更聪明的人就好。’”

  与此同时,Bookworm也出版了另外一本关于伯克希尔副董事长芒格的书,《探寻智慧:从达尔文到芒格》(Seeking Wisdom: From Darwin to Munger)。

  当然,关于巴菲特的书就更多了。2012年的股东信里,他提到了《Tap Dancing to Work: Warren Buffett on Practically Everything》,其著者是卡罗尔-卢米斯(Carol Loomis),从1977年开始就参与股东信的编辑工作。

  就连巴菲特股东信里谈到书籍的部分,都已经被麦克斯-奥尔森(Max Olson)汇编成书,题目非常简单,就叫《伯克希尔股东信》(Berkshire Hathaway Letters to Shareholders)。

  4、《杰克-韦尔奇自传》(Jack: Straight from the Gut)和《如何让巴菲特看上你》(The Warren Buffett CEO)

  《杰克-韦尔奇自传》(Jack: Straight from the Gut)中关于顶尖经理人的看法显然也给了巴菲特很大启发。他在2001年的股东信里写道,自己和芒格认定时任通用再保险公司首席执行官的乔-布兰登(Joe Brandon)“有许多杰克的特质:他聪明、精力充沛、事必躬亲,对自己和自己的公司都高标准严要求”。

  遗憾的是,曾经被认定为巴菲特接班人有力候选的布兰登现在已经不再伯克希尔旗下。2008年,通用再保险公司的四位高管受到与美国国际之间存在虚假交易的指控,被判欺诈罪成立,布兰登旋即辞职。检方称布兰登为未被起诉的共谋者。

  同一封股东信里,巴菲特还建议大家阅读《如何让巴菲特看上你》(The Warren Buffett CEO),说这本罗伯特-P-迈尔斯(Robert P. Miles)的著作能够帮助他们了解伯克希尔的管理层。

  5、《局外人》(The Outsiders)、《文化冲突:投资与投机》(The Clash of the Cultures)和《读懂上市公司》(Investing Between the Lines)

  还有一部商业书籍与伯克希尔有关,即小威廉-桑待克(William Thorndike Jr.)的《局外人》(The Outsiders)。这部书专注于首席执行官们的资本配置策略。巴菲特在2012年信件中提到了它,挑出了与董事会成员汤姆-墨菲(Tom Murphy)相关的内容。墨菲曾执掌Capital Cities/ABC。他写道,墨菲“整体而言,是我遇到过的最优秀的经理人”。

  同一封信中,他还推荐了杰克-伯格(Jack Bogle)的《文化冲突:投资与投机》(The Clash of the Cultures)和劳拉-李滕豪斯(Laura Rittenhouse)的《读懂上市公司》(Investing Between the Lines)。

  6、《长赢投资》(The Little Book of Common Sense Investing)和《客户的游艇在哪儿?》(Where Are the Customers' Yachts?)

  2014年的股东信当中,巴菲特还提到了伯格的另外一本《长赢投资》(The Little Book of Common Sense Investing),以此来说服投资者忽略大多数投资顾问的花言巧语。

  这封信中还继2006年之后第二次提及了弗雷德-施韦德(Fred Schwed)的《客户的游艇在哪儿?》(Where Are the Customers' Yachts?)。“这是投资书籍当中最为有趣的一本,就这一主题举重若轻地传达了许多非常重要的信息。”

  7、《脆弱》(Fragile)、《做你自己》(Life Is What You Make It)和《40个机遇》(Forty Chances)

  对于自己家人的著作,巴菲特也“举贤不避亲”。

  2009年的信件当中,他就提到了这样三本书:大儿子霍华德-巴菲特(Howard Buffett)写人类全球处境的《脆弱》(Fragile),小儿子彼得-巴菲特(Peter Buffett)的《做你自己》(Life Is What You Make It)以及关于妹妹桃乐丝-巴菲特(Doris Buffett)慈善活动的传记。

  2013年的信件中,他又推荐了儿子霍华德的《40个机遇》(Forty Chances)。霍华德现在致力于发展农业和慈善事业,努力改善全球食品安全情况,对于这本书,巴菲特的评价非常简短,“你会喜欢它”。

  8、《大牛市》(Bull!)、《房间里最精明的人》(The Smartest Guys in the Room)和《在不确定的世界》(In an Uncertain World)

  巴菲特提到的另外一些书,和伯克希尔的关联就没有那么明显了。

  在2002年的信件当中,巴菲特以相当大的篇幅谈到了曾经的会计巨头安达信,以及会计标准的死亡。他讨论了由独立会计标准委员会来控制企业支出选择的决定,以及由此引发的试图推翻决定的参院游说大潮。时任证监会主席李维特(Arthur Levitt)最终退让了。巴菲特写道:“关于这些肮脏的勾当,李维特卓越的新作《散户至上》(Take on the Street)中有充分的披露。”

  在赞美《聪明的投资者》的2003年信件中,巴菲特还列出了另外的三本书,玛吉-马哈尔(Maggie Maher) 的《大牛市》(Bull!),贝萨尼-麦克林(Bethany McLean)和彼得-艾尔金德(Peter Elkind)的《房间里最精明的人》(The Smartest Guys in the Room),以及前高盛银行家、美国财政部长罗伯特-鲁宾(Robert Rubin)的《在不确定的世界》(In an Uncertain World)。

  “三本书都内容翔实,文笔上佳。”

  格雷厄姆-埃利森(Graham Allison)的《核恐怖:最终能避免的灾难》(Nuclear Terrorism: The Ultimate Preventable Catastrophe)于2004年年中出版,引起了巴菲特的注意,下一封股东信当中,他就专门提到了此书,称其为“那些关心我们国家安全的人们的必读书”。

  9、《无敌》(Unbeatable)

  对于那些体育迷们,巴菲特也有书籍推荐。

  巴菲特是在内布拉斯加州大学拿到的学士学位,在2012年的信件当中,他展现了自己对本州运动队的衷心喜爱。

  “红色队服的内布拉斯加Huskers橄榄球队的球迷们——哪一个内布拉斯加州人不是这个球队的球迷呢——肯定想要一本《无敌》(Unbeatable)。这本书讲述了内布拉斯加州橄榄球队1993年到1997年的故事,在那个黄金时代里,汤姆-奥斯伯恩(Tom Osborne)的球队取得了60胜3负的惊人战绩。”

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责任编辑:史文瑞 RF13549
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