道指2万点之日可待? 专业的技术分析可看得懂?

1评论 2016-12-22 14:40:06 来源:凤凰国际iMarkets 涨停板套利三天赚20%

  近期美股市场不惧各种利空因素继续上涨连创新高。但是,最新的技术指标和投资者情绪指标却对美股后市走向给出了相反的信号,目前显示股票市场投资者的情绪过于乐观。

  投行连续三年一致看涨美股投资者乐观度达九年高位!

  从美股标普500指数的日线走势图来看,标普500指数的收盘价稳稳站在50天、100天和200天这三条主要均线之上,显示标普500指数向上的动能仍然强劲。同时,从MACD技术指标来看,两条均线都处于零值上方,而且快速平均线也上穿慢速平均线,这些都是牛市尚未结束的买入信号。技术分析师表示,目前标普500指数的主要支撑点位分别在2240点、2225点和2200点。

  但是,美股市场投资者的情绪指标却发出了相反的声音。据12月13日所做的投资者市场情绪调查结果来看,59.6%的受访投资者坚信美股处于大牛市,只有19.2%的投资者感觉美股牛市即将终结并进入熊市。这种过于乐观的市场情绪其实是一种反向指标,暗示美股市场或将短期内见顶。

  AAII投资者情绪调查结果显示,目前看多美股和看空的投资者比例分别为44.7%和32.3%,两者较为接近,因此该指标处于中性区间,没有买卖信号。

  标普500指数股价图中,相对强弱指标RSI已经攀升至68.62的高位,发出超买信号。VIX恐慌指标则位于历史低点11.74,也是暗示牛市即将见顶的反向指标。

  分析师认为,目前美股市场已经涨到一个很多人看不懂的位置。尽管美股上涨的趋势没有改变,指数不断再创历史新高,但是基本面指标已经逐渐出现变化:

  1、罗素2000指数的平均市盈率已经上涨至237倍的高位。相比之下,2000年3月9日网络泡沫的最高峰时,纳斯达克综合指数一度冲破5000点,但是纳斯达克综合指数的平均市盈率也仅仅为175倍。当时,一位知名股票分析专家曾高呼:“市盈率已经过时了!”但是,纳斯达克指数在短短几天内见顶,并从5000点一度暴跌,最大跌幅接近75%。

  2、根据著名美国经济学家罗伯特·席勒提出的“经济周期调整后市盈率(CAPE)”指标来看,标普500指数的平均市盈率已经超过27倍,成功超越美股1929年大牛市、2000年科技泡沫和2007年房地产泡沫时创造的股市历史市盈率顶峰。

  3、美国股市投资者的情绪过于乐观。2012年,黄金价格接近每盎司2000美元的高位时,狂热的黄金多头已经喊出每盎司5000美元的目标价。如今,黄金价格已经跌至每盎司1100美元附近,几乎腰斩,当初那些狂热的黄金多头早已不复存在。2014年,原油期货价格在每桶110美元的高位时,投资者高喊油价将冲破每桶150美元。但是,很快原油市场的泡沫破裂后,原油价格目前仅为每桶50美元。同样,如今大部分投资者都在憧憬道琼斯工业指数冲破2万点的心理关口,但是这反而或许意味着美股牛市即将到头。

  4、根据美国个人投资者协会AAII和投资者信息公司所做的市场情绪调查结果显示,大部分投资者认为未来美国股市不会下跌,即使出现短暂回调,美股指数也会很快反弹回来并再创新高。2016年即将过去,几乎没有投资者认为美股市场会在年底出现大幅下跌,大部分投资者都在憧憬新年行情。但是,根据历史数据来看,市场情绪极度乐观的时候,往往也是股市见顶的时候。正如1999年的科技股泡沫中,投资者每天都在争抢着买入股票,只担心会错过下一波上涨,而不会担心股市会下跌。

  当然,尽管市场情绪指标显示投资者群体或许已经进入不理智的狂热阶段,但是这种缺乏基本面支撑的股市泡沫仍然在膨胀,这种市场泡沫可能会经历相当一段时间才会真正破裂。

  分析师Cook认为,投资者现在就应当为即将到来的熊市做好准备,以预防证券市场寒冬。股市出现泡沫后最明显的一个特征就是市场情绪异常乐观,当大部分人不再恐惧股价下跌的风险时,理智的投资者就应当开始警惕。2017年中,美国股市很可能出现跌幅超过20%的回调,但是许多机构和投资者并不认同这种看法。目前市场中,看空的声音非常微弱,大部分投资者对暴跌没有任何心理准备。

  分析师表示,各项指标表明,美国股市确实已经出现泡沫。市场泡沫对于交易员而言,可能存在博弈的机会,也存在反手做空大赚一笔的机会。当然,把握最佳的做多和做空时机对于大多数人而言是非常困难的。

  尽管美国股市已经从高估上涨至非常高估,但是目前做空美股指数仍然是非常危险的交易,因为目前标普500等主要股指的走势尚未出现回调的迹象。如果按照大部分分析师的预期,道琼斯指数在今年年底之前站上2万点并维持高位震荡的格局,道琼斯工业指数将打开更大的上涨空间。届时,良好的技术走势会吸引更多的技术分析交易者买入,投资者争相蜂拥上车将推动道琼斯工业指数恐慌性上涨。

  但是,在目前的高位买入接盘也是一项风险很大的投资决策。因为,股市泡沫最终仍会破裂,美股历史上已经重复了一遍又一遍。当然,每次股市泡沫破裂的方式有许多种,有时股指会突然崩盘并在短期内下跌,也有的时候股指会走出慢熊走势,直到所有的抄底者都认亏出局不敢再买入。

  股市的走势变化莫测,一味乐观地相信美国股市会无休止地上涨会带来极大的投资风险,同时因为美股市场出现泡沫就开始恐慌并全盘抛售也是不可取的。理性的投资者应当对各种各样的市场走势都做好心理准备,才不会因为恐慌情绪而做出错误的抉择。

  没有任何人知道不理性的股市泡沫会对未来美国乃至全球的政治经济变革做出何种反应,投资者能做的只有对任何可能出现的结果都预先做好交易计划,不论这种情形出现的概率有多小。即使大部分人心里明白美股会最终大幅回落,但是现在也几乎也没有人能够准确预测美股真正见顶的时间。考虑到高昂的做空成本,看空的投资者应当在其他指标显示美股牛市见顶之后,再出手做空。(张翼飞)

关键词阅读:美股 黄金多头 技术走势 技术分析师 技术指标

责任编辑:付健青 RF13564
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