交易员都是从亏钱开始!(论交易员自我修养、境界和市场交易)

1评论 2016-11-09 22:20:11 来源:华尔街前沿 看主力在买什么!

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  一、

  每个交易员都是从亏钱开始菜鸟交易员的阶段,你会感觉所有事物都是新的,同时也是难以应付的。在这个阶段,需要学习基本的制图技巧,学习基本的市场结构,并逐渐开始接触真正的市场。

  执行交易的目的不是赚钱,需要在交易中积累经验,还需要学会应对交易中的心态问题。

  交易员在这个阶段取得进步的主要表现之一为,亏钱的速度比之前更慢了——虽然仍在亏钱,但会亏得更少而且更少连续亏。

  二、

  稳定赚钱是交易员的唯一检验标准赚钱的第一步是停止亏钱。

  交易员如果能盈亏平衡(在扣除佣金前),那意味着已经踏出成为合格交易员的第一步。

  在这个阶段,因为存在交易费用和其它费用,交易员其实仍在亏钱。当交易员能够用交易利润覆盖交易成本,这将是迈向真正合格交易员的第一步。

  达到这个阶段需要花费1年半到2年的时间,甚至更多。认真对待这两年的历程,其实在两年内达到用交易利润覆盖交易成本的目标,是一个非常现实的期望。

  可能很多人觉得这很简单,但实际上很少交易员成功撑到这个阶段。

  三、

  犯错会马上纠正并反思,叫做“老练”从这个阶段开始赚钱。错误和失误发生的频率会大减。

  当交易员真的犯下错误,他们会马上纠正并反思,很快地从中吸取教训。

  因为交易员一直处于交易的紧张气氛中,大部分情绪波动已经消失,所以交易员能保持一种开放和善于接受的状态去观察市场。

  随着能力不断增加,交易员可以管控的资金也更多了,这时候,重点已经转到发展进行大额交易的能力和管控相关风险的能力。

  难以想象,一个交易员如果没经历过完整的熊牛市市场周期,怎么能成为一个真正的老手,而大部分市场周期都需要经历约10年的时间。

  经历过一切的交易员,会认识到伴随着所有市场活动的未知甚至不可知的风险。

  当然,可以通过研究过去市场发展历史积累相关的经验,但是,一些经验和实时观察市场事件的展开是不可替代的。

  四、

  投机者的自我修养

  作者:青泽

  《傅雷家书》中记载了这样一件小事:

  傅聪年轻时弹奏钢琴的姿势不太好,身体经常摇摆。傅雷先生觉得这样既不雅观,也让人感觉不够稳重,多次提醒傅聪注意。

  傅聪也做过很多努力,希望改掉这个坏习惯,但效果并不理想。

  多年以后,有一天傅聪很高兴的写信告诉他父亲,他已经改掉了身体摇摆这个毛病。傅雷先生在回信中指出,即使这样一个细节问题,也不是单靠有意识的注意就能解决的,修养到家了,自会迎刃而解。

  不单是弹琴,人生的各个方面,包括股票、期货的投机领域,一个人的修养和境界,都深深的支配着他的思想和行为,无形之中起着举足轻重的作用。

  市场交易就是简单的一买一卖,但在这一买一卖的背后,隐含着投机者不同的观念、意识、目的、动机,反映出投机者的价值观、市场交易理念、对待金钱的态度、对待风险的态度等等。

  市场交易的成败,投机者在金融领域的最终命运,固然受一些偶然的、意外的因素影响,但最根本的深层次原因取决于一个投机者的综合素质,即一个投机者的人生修养和境界。

  投机者的修养和境界依赖于两方面的因素一方面是对市场的理解,对市场交易中一些重大的原则性问题的认识深度;

  另一方面是投机者对自我的认识,包括对自己的心理弱点、性格缺陷、思维、行为习惯等主体内在世界的了解程度。

  这两方面因素相互影响、相互制约。投机者的自我认识越深刻,对市场的理解就越深入;反之也是。

  因为市场价格的变化是成千上万投机者观念、心理、情绪碰撞的结果,而这种结果一旦变成现实,又反过来影响人们的观念、心理和情绪,这是一个典型的反射过程。

  一个成功的股票、期货投机高手,往往具有深刻的市场见解,也能洞悉自己的内心世界,同时在这两方面达到很高的层次。

  投机之路是一个漫长的修炼过程,投机者在摸索前进的道路上,会遇到难以想像的困难,大多数人最终不能抵达理想的彼岸。但是,一旦你突破了自我的局限,超越了平庸凡俗,就会有巨大的收获。

  在股票、期货交易中,我们曾经日复一日、年复一年的犯着同样的错误。判断失误时不及时止损、逆势交易、孤注一掷、急噪冲动等等,这些现象几乎长期困扰着大多数市场参与者。

  我手头保存着40多本过去交易的日记。有时候随便一翻就会发现,虽然隔了很久,各个日记本上记录的交易经过却非常相似。

  如果不看上面的日期,我很难分清哪一篇写在前面,哪一篇是后来写的。显然,有许多错误我过去几年一直在重复的犯。

  曾经有一段时间,我对自己不可救药的愚蠢行为痛苦之至,绝望中甚至想彻底放弃股票、期货的投机生意。

  并不是我没有意识到自己一直在干傻事,有很多问题我在进入期货市场的初期就已经发觉。但是,几年以后,这些错误却依然频繁的出现在我的交易中。

  古人云:事不过三。

  又说:三折肱,成良医。

  每一次,当我因为犯错而受到市场的惩罚时,我都会清醒的告戒自己,不能再这样下去了,我重复类似的错误已经远远超过三次,应该学得聪明一点。但是,当惩罚的痛楚过去以后,我会立刻忘掉令人不快的经历,好像什么也没有发生过,重新回到老路上。

  我一次一次下定决心不再重复过去的错误,但一旦进入市场交易,依旧故态复萌,情况似乎没有得到丝毫的改变。

  在期货交易的前几年,我的投机活动一直迷失在这种恶性循环的怪圈中,仿佛进入了暗无天日的地狱,心灵和精神长时间在痛苦、绝望、懊悔中煎熬,却无法自拔。

  现在看来,这一切的发生并非偶然。孔子登东山而小鲁,登泰山而小天下。

  一个投机者的修养和境界不达到一定的高度,这一切就无法避免,许多错误永远无法解决。因为本来,市场交易中所谓的对错就是相对的,不同类型、不同经历的投机者所面临的问题并不一样。

  数不胜数的所谓错误只有在事过境迁,投机者的思维、认识、境界到了一定层次以后才能恍然大悟。

  在此以前,尽管你在市场交易中殚精竭虑、苦苦挣扎,努力想避免各种各样的错误,结果总是令人失望的。

  你注意了这一方面的问题,错误就会从另外一个意想不到的地方冒出来。就像一个新手开车,注意了前面路上的障碍,却忘记了后面和旁边的危险;注意了手上的动作,却忘记了脚下油门和刹车的位置。

  所以,从某种意义上说,大多数市场参与者日复一日,像噩梦一样无法摆脱的错误,只能随着投机者的修养和境界的提高而被超越,被消解,而无法在当前的境况下彻底消灭,不再重犯。

  例如,投机交易中的止损问题、市场新手冲动性交易的问题,都不是一个孤立的问题,也不是一个简单的技术问题,牵一发而动全身,投机者整体的交易理念、修养、境界不到一定的高度,这些错误就难以彻底解决。

  五、

  关于冲动性交易的问题许多经验丰富的老手都认识到,冲动性交易具有巨大的破坏性,严重威胁投机者的资金安全。

  在进入期货市场的那一天开始,我就一直身受其害。

  很多年过去了,我还在同它作殊死的搏斗。不知道有多少次,前一天晚上我在分析、判断市场走势时非常冷静、理智,做好了详细的交易计划。

  但是,仅仅过了一个晚上,第二天我一走进交易大厅,一切就变得让人难以理解。

  我会彻底忘记原来制定好的交易计划,忘记自己究竟应该怎么操作,而完全被市场价格的波动所牵引。

  我的思维、心情随着市场价格的变化而变化,一会看多,一会看空,全然不顾原先的想法,频繁的在市场中买进卖出。

  显然,这种漫无章法的交易方式注定不会有好结果。

  每天交易结束以后,我总是发现自己伤痕累累,损失惨重。更令人沮丧的是,如果我机械的遵守前一天的操作计划,非但不会亏损,还有利润。

  冲动性交易的主要原因是投机者缺乏足够的自我控制能力,不能抵挡外在的市场波动的诱惑,也不能遏制内在强烈的交易欲望。

  从交易理念来说,冲动性交易是一种短线交易,而且是超级短线。投机者沉溺于短时间从市场波动中赚一笔大钱的想法而无法自拔。

  这样的局面一直维持了好几年,人的本能、无意识的力量是如此的强大,市场的诱惑是如此难以抵挡,我就是无法控制自己的交易冲动。

  一次又一次,市场把我打到在地,我又挣扎着爬起来。

  我一再下决心,(期乐会qlhclub)要谨慎交易,三思而后行,结果却总是不尽人意,事情并没有朝好的方面发展。

  直到有一天,我彻底厌倦了这种永远赢不了的游戏,在无可奈何中放弃努力、放弃挣扎。

  几年以后,不知不觉中,随着年龄的增加、阅历的丰富、经验的积累,我突然发现,自己已经很少出现冲动性交易的现象。

  这种曾经长期困扰我的疾病,我化了好几年的时间也没有遏止住的情绪化的行为方式,仿佛一下子痊愈了。

  仔细想来,这一切的发生也在情理之中。我对市场运动的理解,我的交易理念,我对自我的认识,包括对自己的个性、思维、情绪、习惯的了解,已经有了质的飞跃,今非昔比。

  一句话,我进入了一个新的天地,我在投机领域所达到的修养和境界使我远远超越了冲动性交易这种低层次的错误。

  现在,我已经很少从事短线交易,尤其是日内短线交易,知道这是毁灭投机者最快捷的途径。

  我把自己的注意力完全集中在寻找、发掘中长线交易的机会上,对短时间从市场波动中赚一笔大钱的想法已不感兴趣。

  原来像裸体美女一样诱人的市场短期波动,再也不能激起我的交易欲望和冲动。

  每一天,我还在关注各个品种的盘面变化,但是,作为一个长线交易者,我不会再被惊心动魄的短期市场波动牵着鼻子,搞得心神不定。我平静、淡然的欣赏着市场的变化,也审视着自己的内心世界。

  我以我自己的方式理解这一切。

  星星还是那颗星星,月亮还是那个月亮。市场依然沿着古老的节奏在运动。而这一切,在我眼里已有了全然不同的意义。

  冲动性交易,那还是一个问题吗?我问自己。

  六、

  关于止损问题每一本关于期货交易的书,都会不厌其烦的提醒投机者,交易不利时要及时止损,迅速退出市场以降低损失。“如果你不愿意亏小钱,迟早就会亏大钱”、“刚开始时的损失是最廉价的损失”等等。

  尽管有如此多的提醒和忠告,面对交易不利的局面,投机者普遍性的习惯仍然是不愿迅速认赔,避免重大亏损的发生。

  理性上,一个投机者可能认识到止损的重要性,但在实际交易中却往往做不到。

  十多年前,我进入期货市场不久,就对止损在期货交易中的重大意义有了铭心刻骨的体会。

  我旁边大户室的一个客户老陈,52元放空上海胶合板9507,结果多头主力凭借资金优势操纵市场价格,胶合板在很短的时间就一路上扬到62元,老陈心存侥幸,追加了几回保证金就是不平仓,结果最后损失500多万。

  其实,他完全可以在亏损较小的时候退出市场,避免悲剧的发生。

  我自己也有过类似的经历。1994年底,我做多上海国债期货316品种,我刚刚买入,市场价格就开始下跌。

  我绝望、紧张的盯着盘面变化,希望市场价格止跌回稳,但是,市场似乎存心和我作对,一天之内竟然下跌了3、4元,这可能是国债期货火爆的牛市行情中唯一的一次暴跌走势,却是我十多年期货交易中损失最大的一天。

  从那时起,我就非常重视市场交易中的止损问题,下定决心严格控制风险,永远不要让小损失演变成灾难性的巨大亏损。但是,问题似乎不像我想象的那么简单。

  交易不利时能够果断的壮士断臂,要求投机者具备极大的智慧、勇气和毅力。

  承担实实在在的损失、迅速改变自己想法、推翻原来的市场判断,这一切都会给投机者带来沉重的心理、精神压力,尤其是对一个市场新手,这种压力可能会彻底摧毁他的意志和信念,使他陷入疯狂和混乱。

  有时候,我刚刚在绝望之中止损离场,市场价格立刻回到了我原来交易的方向。如果我再坚持一会,我不但不会亏钱,反而能大赚一笔。

  回头一看,我正好买在市场的最高点,卖在市场的最低点。

  从理性的角度思考,为了控制交易风险,我所做的一切是聪明的,但是,在别人看来,我的行为完全像一个大傻瓜。

  那一段时间,我连续被市场愚弄,来回割肉,精神状态处于崩溃的边缘。其实,这时候最明智的做法是立刻停止任何操作,远离市场,找一个清净的地方休息一段时间,整理一下自己的思路和情绪,再做打算。

  但是,那时我还远远没有达到那种修养和境界。

  我依然在市场中频繁的买进卖出,希望能反败为胜。一而再,再而三的错误止损以后,我对这种行为已经非常厌倦。

  终于,有一天,当市场价格走势再次对我不利时,我变得非常麻木,眼瞧着浮动亏损的扩大而无动于衷,没有采取任何措施。

  结果,我的帐户被洗劫一空,我暴仓了。

  问题又回到了起点。只要我还在期货市场从事投机交易,止损是帮助我躲过重大灾难的唯一办法。

  尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨,但是,鸵鸟式的逃避显然无济于事。

  如果你不能控制风险,风险迟早就会控制你。

  也许是对自己的自我控制能力缺乏足够的信心,有一段时间,我甚至请了两位助手帮助我进行止损。

  我在下单之前就告诉他们,市场价格一旦到了我事先确定的止损点,他们立刻帮我砍仓。

  我当时应该说非常理智,甚至考虑到了自己心理、性格上的弱点,并且事先做了预防。

  因为我知道,(期乐会qlhclub)如果入市以后市场价格走势真的对我不利,我很可能仍然会坚持原来的判断,心存侥幸,固执己见,阻止他们的行动。

  毕竟我是老板,他们是手下。到时候,他们很可能屈从于我的权威,这样一来,我们原来的约定就会变成一纸空文。

  所以,有一天,我特意请我的两位助手吃饭,强调他们在交易中的责任,鼓励他们在交易时不要顾忌我的脾气,严格执行止损纪律。

  看起来这个方案非常周密,几乎万无一失。如果顺利实施,交易方向准确时我可能赚到一笔大钱,而一旦我的判断有误,有人会帮我控制风险,只是损失一点小钱。

  后来的交易实践表明,我当时自以为万无一失的方案,实际上毫无用处,是一个市场新手非常幼稚、低层次的思维结果。不但孤立、静止的看待市场交易中的止损问题,而且也缺乏实战经验的支持。

  首先,止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施,用来阻止重大交易亏损的出现。

  但是当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失,即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时,严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度,不能改变投机者最终失败的命运。

  其次,止损和投机者的交易理念密切相关。

  对于一个长线交易者来说,由于他每年交易的次数很少,每次入市前都做过充分的研究,可以很从容的确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确,执行起来也相对比较简单。

  而对于一个短线交易者,尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员,他每天频繁的进出市场,面对瞬息万变的市场波动,只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策。

  有时候,一笔交易从开始到结束只有几十秒钟,投机者很难有时间在入市交易以前详细策划,设立明确的止损点位。

  从入市到止损,一切取决于操作者非常个性化的市场感觉,旁观者很难插手。

  在早期的期货交易中,我纯粹是一个短线作手,我以为请两个助手帮我进行止损操作,就可以避免出现大的损失。

  实际上,我的短线交易方式天然的排斥这种看似聪明的合作,由始至终,我必须独立决策、独立承担交易后果。

  如果我自己缺乏足够的自我控制能力,在市场走势和我的判断不一致时不能果断撤退,我的两个助手又能有什么办法呢?

  最后,我们的合作就这样无疾而终,不了了之。

  和冲动性交易的最总解决方式一样,也是到了近几年,随着交易理念的转变、自我修养的提高、市场交易境界上升到一个新的层次以后,止损问题才迎刃而解,我不再对此感到烦恼、困难。

  现在,交易不利时我能够很轻松的退出市场,完全没有原来止损操作时内心那种痛苦、绝望、沮丧的精神感受,因为我知道

  这是交易中最正常的现象。

  市场总会出现意外的变化,一个人的判断也不可能100%的准确。

  只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失,你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。

  赔小钱,赚大钱,这是期货交易最基本的原则。

  只要你一直沿着这条正确之路走下去,就会到达成功的彼岸。这么看来,止损也就不再是个问题。

  市场经验可以累积,交易技巧和知识可以学习,而一个投机者的修养和境界,是一个长期的培养、追求、领悟过程。

  交易不是一种简单的技能、一门熟练的手艺,像中学课文《卖油翁》中所描绘的那个老头,反复练习,就能把油倒进口子很小的瓶子,一滴也不会洒到外面。

  一个高明的投机大师的修养和境界往往与艺术家、哲学家属同一范畴。索罗斯的投资名著《金融炼金术》中有大量的哲学思考,一点也不令人奇怪。

  我非常欣赏文竹居士的观点:

  “市场上高手之间的较量绝不是技术水平上的较量,而是投资哲学的较量,心态和境界的较量。”

  延伸阅读:

  投机市场正确的态度

  踏踏实实的进步,从小做起,慢慢去积累自己的能力,积累自己的实力,积累自己的眼光,积累自己的定力,积累自己的思想境界,至于最终你能走到哪里,得看你什么时候放弃自己的进步,我们也许都在人生的某一个阶段放弃了自己的进步,十几岁,二十几岁,三十几岁...老俞说,他在三十岁开始,每天晚上睡觉前,都要问自己今天有什么进步,今天的自己比昨天的自己有什么不一样,如果发现自己这一天忙来忙去,和昨天的自己毫无差别,他就起来强迫自己读哪怕1页书,背几个单词,念几句英文,然后告诉自己,今天,我总算多多少少进步了一点点,才能睡得着。

  今天亏损,今年亏损,都不重要,重要的是你肯不肯努力让三年五年后的你不亏损,倘若立刻给你无敌的交易能力,你觉得有意思么?奋斗的过程远比结果要重要

  面对交易,面对市场,犹如你面对偌大而又一年比一年复杂的商业社会,你要开始立志成为一个商人,你首先得确定你要干什么吧,资本大的,你可以一开始搞个大摊子,资本小的就从摆地摊小门店开始,你总要找个具体的事情来做,做餐馆酒店,做旅馆,卖衣服,卖鞋子,做KTV,夜总会,你每天都注定是属于一个非常明确的行业里面的,而不会是悬浮在虚幻之中,也不会徘徊于十几个行业之中,王石做房地产的,柳传志做电脑的,宗庆后做饮料的,周成建做服装的,比尔盖茨卖软件的,刘翔跨栏的,姚明打篮球的,你没发现你叫得出名字的这些人背后都会有这么一个标签么?而且大多数只有一个标签?而不会出现,万科地产饮食服饰电脑综合公司。这些是否应该给我们启发?

  市场很复杂,光均线就可以有几百条,还不论各种各样的指标,5日,6日,7日,你可以从1到300,光一个均线就能拓展出起码三百个不一样的交易领域,你得选一个来立足,如果再来个交叉,了不得了,3日交叉5日,7日交叉100日,又可以衍生出300乘300就是9万个不同的领域,你又得选一个来立足...

  一个打火机,都能出现ZIPPO这样的国际大牌,你想象一下...

  少就是多,小就是大,把小的做好了就能变大,一个汉堡和可乐,就能搞出个KFC!

  利润的来源:

  个人认为,作为交易者,首先要搞清楚的是利润的来源是什么,搞清楚这个问题之后,您才能在下单时对每一笔单子要去获取什么样的利润有个清楚的认识,只有认清楚了交易的目的,你才能做到有的放矢,对所下单子在资金管理上和风险控制上做到区别对待,从而来改进你的交易。

  在这里我把利润的来源分为两种,一种是方向性收益,一种是波动性收益。理解这两种收益并不难。所谓方向性收益,即在看好方向的情况下,在合适的位置下单等待品种方向的来临,在持有一定的时间之后获取一定的收益;波动性收益,是在合适的位置下单等待盘中波动性的机会出现,一旦出现之后在达到一定的目标即出场,品种的方向不是关注的重点。

  方向性收益的特点很明显。首先,它对方向的要求很强,投资者只有看准了方向并在合适的点位下单,并且要持有一定的时间待方向来临才能获得收益。在其中,往往盘中的波动会使得投资者摸不着方向,意志不坚定者或者重仓持有者会因此而提早出局。正因为获取方向性收益需要对方向的把握极强,因此如果方向不对的话,好不容易建立起来的仓位可能最终颗粒无收,竹篮打水一场空。其次,方向性收益需要关注的点与波动性交易不同。获取方向性收益的投资者需要更多关注品种的基本面,因为从长期来看,品种的基本面决定了品种的长期走势,所以必然性地要求这类投资者要对品种有较深的认识。

  波动性收益的特点亦很明显,而且其特点有些与方向性收益相反。首先,波动性收益它对方向的要求不强,它只需要盘中有足够大的波动就可以,至于品种长期上涨或者下跌可以不用关注太多。当然,这也要取决于波动性收益幅度的大小。对于想要攫取大波段的收益的投资者来说,方向也是要考虑的,否则如果风险控制不好,前面好不容易累积起来的盈利可能被反方向的来临所侵袭;对于攫取小波段的收益投资者来说,方向考虑的自然要小些,只要盘中有符合目标的波动即可获利,方向即使相反也不用太担心。

  所以波动性收益对方向的要求取决于对波动收益幅度要求的大小,幅度越小,对方向的要求越低,高频交易甚至不需要考虑方向;反之,幅度越大,对方向的要求越高。其次,波动性收益幅度的高低决定了交易频率的高低,幅度越大的波动性收益要求交易的频率越低,反之,幅度越小的波动性收益要求交易的频率越高。

  波动性收益和方向性收益在操作思路上要求不同,但是两者并不相矛盾,二者可兼得,在获得方向性收益的同时亦可获得波动性收益,但前提要求投资者不能混淆,对每一笔交易要有清楚的认识,否则亦有可能事倍功半。

  在这里,要求投资者对这两类交易要有清楚的认识,对做的每一笔交易目的是什么,要获取的利润是什么要有清楚的认识,这样就能做到有的放矢,才能集中精力关注你所需要关注的方面。

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关键词阅读:止损 短线交易者 国债期货 投机者 交易员

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